Selon les banquiers et les analystes, l'augmentation des transactions devrait être principalement soutenue par les mineurs riches en liquidités qui cherchent à se développer rapidement par le biais d'acquisitions afin d'exploiter la demande croissante de ressources et par d'autres qui cherchent à se défaire de leurs portefeuilles de combustibles fossiles.

L'offre d'achat de 18 milliards de dollars de Newmont Corp sur Newcrest Mining, premier producteur d'or australien, la semaine dernière, a contribué à une augmentation de 192 % des fusions et acquisitions en Australie depuis le début de l'année.

Au cours du premier trimestre, les fusions et acquisitions annoncées en Australie se sont élevées à 36,6 milliards de dollars, selon les données de Refinitiv, mais la volatilité des marchés et les crises bancaires américaine et européenne ont freiné les transactions dans d'autres pays.

Le volume des transactions en Australie au cours du premier trimestre a augmenté de 3,5 % par rapport à la même période de l'année dernière. À titre de comparaison, les États-Unis ont enregistré une baisse de 44 %, tandis que les transactions mondiales ont chuté de 48 %, selon des données distinctes de Dealogic.

"Une tempête parfaite se prépare pour les fusions et acquisitions dans le secteur des ressources", a déclaré Kam Jamshidi, associé du cabinet d'avocats Herbert Smith Freehills à Melbourne. "Le plus important, c'est que la refonte des portefeuilles en vue de la transition énergétique bat son plein.

Samy Mansour, associé du cabinet d'avocats Clayton Utz, explique que la plupart des fusions-acquisitions se sont concentrées sur les sociétés minières australiennes en raison de la stabilité de leur juridiction et de leur richesse minérale.

L'Australie fournit un peu moins de la moitié du lithium mondial et est un important producteur de cuivre, de nickel, de terres rares et de charbon.

Les réserves de cuivre à longue durée de vie de Newcrest ont renforcé son attrait, tandis que le métal rouge a été l'élément moteur de l'offre d'achat de 6,4 milliards de dollars faite par le groupe BHP sur Oz Minerals, qui a été finalisée cette semaine.

PASSAGE À LA CROISSANCE

Selon les gestionnaires de fonds, le fait que les sociétés minières mondiales soient passées en mode croissance après des années d'austérité et de restitution de capital aux actionnaires est également un atout.

Après tant d'années passées à privilégier le rendement pour les actionnaires au détriment de l'exploration, les mineurs trouvent peu d'options de croissance au-delà des rachats, étant donné les coûts élevés et le temps nécessaire à l'exploration et à la construction d'une nouvelle mine.

"Les cinq dernières années ont été marquées par une politique d'austérité visant à restituer des liquidités aux actionnaires. Ils se rendent compte aujourd'hui que les succès en matière d'exploration ont été rares et que la marge de manœuvre des portefeuilles est très limitée", a déclaré Glyn Lawcock, responsable de la recherche sur les ressources à la société d'investissement Barrenjoey, à Sydney.

Le boom des fusions-acquisitions dans le secteur des ressources est également alimenté par la décision des gouvernements de proposer des subventions aux industries qui fournissent des matériaux pour les véhicules électriques, dans le cadre d'un effort de diversification des chaînes d'approvisionnement mondiales après la pandémie de grippe aviaire.

L'offre d'Albemarle Corp. pour 3,7 milliards de dollars sur le développeur de lithium australien Liontown Resources est un bon exemple de la manière dont les incitations à l'énergie verte, telles que la loi américaine sur la réduction de l'inflation, ont rendu certains fournisseurs plus attrayants, a ajouté M. Lawcock.

"Ce type de crédits rend les fusions-acquisitions et les projets beaucoup plus intéressants aujourd'hui qu'hier", a-t-il ajouté.

Les grandes entreprises minières qui remodèlent leurs portefeuilles et se désengagent des combustibles fossiles occupent également les banquiers spécialisés dans les fusions et acquisitions.

BHP se sépare de certains de ses actifs de charbon métallurgique de qualité inférieure dans l'État du Queensland, tandis que Glencore, le plus grand exploitant de charbon thermique en Australie, a évoqué la possibilité d'une scission de ses actifs de charbon dans le cadre de son offre de 22,5 milliards de dollars pour l'acquisition de la société canadienne Teck Resources.

Les acheteurs potentiels d'actifs carbone commencent également à inclure davantage de capitaux privés, qui sont moins exposés aux mandats climatiques des investisseurs institutionnels occidentaux.

"Les capitaux privés sont de plus en plus actifs, en particulier lorsque des poches de valeur sont observées dans l'espace public avec des entreprises de qualité qui ont manqué de performance ou de soutien de la part des actionnaires, ou qui sont en transition réglementaire", a déclaré Michael Stock, directeur de Jefferies en Australie.