Callaway Golf Company (NYSE:ELY) a annoncé aujourd'hui les résultats financiers de son troisième trimestre clos le 30 septembre 2007. Parmi les points culminants du trimestre, on compte :
? Des ventes nettes de 235,5 millions de dollars, une augmentation de 22% par rapport aux 193,8 millions de dollars pour la même période de 2006. Ces fortes ventes résultent surtout des ventes de drivers Fusion et de fers séries X, ainsi que des augmentations des ventes d'accessoires et de balles de golf.
? Des bénéfices par action pleinement dilués de 0,02$ sur 67,6 millions d'actions en circulation comparé à une perte par action de 0,18$ sur 67,0 millions d'actions en circulation en 2006. Les résultats du troisième trimestre 2007 comprennent un gain d'environ 0,03$ par action diluée, lié à la vente d'un immeuble.
? Les bénéfices par action entièrement dilués comprennent 0,04$ de frais après impôts sur initiatives d'amélioration de marge brute. Le troisième trimestre de 2006 comprend des frais après impôts de 0,01$ d'intégration de l'exploitation de Top-Flite et de 0,01$ pour les initiatives de restructuration annoncées en septembre 2005. Hormis ces frais, les bénéfices pro forma pleinement dilués par action de la société pour le troisième trimestre 2007 auraient été de 0,06$, comparé à une perte par action de 0,16$ au troisième trimestre 2006.
? Le bénéfice brut pour le troisième trimestre 2007 a augmenté de 39% pour atteindre 94,0 millions de dollars (soit 40% des ventes nettes) comparé aux 67,7 millions de dollars (soit 35% des ventes nettes) du troisième trimestre 2006. L'augmentation du bénéfice brut comme pourcentage de vente résulte surtout des initiatives d'amélioration de la marge brute de la société annoncées en novembre 2006 et ensuite d'un mélange plus favorable des bois Fusion et des fers des séries X à plus haute marge.
? Les frais d'exploitation du troisième trimestre 2007 s'élevaient à 93,1 millions de dollars (soit 40% des ventes nettes) comparé à 84,6 millions de dollars (soit 44% des ventes nettes) en 2006. L'augmentation des dollars est surtout due à de plus grands frais de commercialisation, une augmentation des primes annuelles de stimulation associées à l'amélioration des résultats financiers par rapport à 2006, des frais légaux plus conséquents associés à la protection de la propriété intellectuelle de la Société et de plus grands frais de ventes associés à une augmentation des ventes, partiellement compensés par le gain reconnu provenant de la vente d'un bâtiment.
Parmi les points culminants des neuf premiers mois on compte :
? Des ventes nettes qui ont augmenté de 13% pour atteindre 950,2 millions de dollars, nouveau record pour la Société. Les ventes nettes s'élevaient 838,0 millions de dollars pour la même période en 2006.
? Des bénéfices entièrement dilués par action qui ont augmenté de 110% pour atteindre 1,03$ sur 68,4 millions de dollars d'actions en circulation, comparé à 0,49$ sur 68,8 millions d'actions en circulation en 2006.
? Les bénéfices par action pleinement dilués comprennent 0,07$ associés aux frais après impôts pour les initiatives d'amélioration de marge brute. Les résultats des neuf premiers mois de 2006 comprennent 0,04$ de frais après impôts pour l'intégration de Top-Flite et 0,1$ pour la restructuration. Hormis ces frais, les bénéfices pro forma par action pleinement dilués de la société pour 2007 et 2006 auraient été de 1,10$ et de 0,54$ respectivement, une augmentation de 104%.
? Le bénéfice brut pour 2007 était de 429,9 millions de dollars (soit 45% des ventes nettes) comparé à 339,3 millions de dollars (soit 40% des ventes nettes) pour 2006. L'augmentation du bénéfice brut est due aux résultats positifs des initiatives d'amélioration de la marge brute de la Société et à un mélange de produits à plus haute marge.
? Les frais d'exploitation pour 2007 s'élevaient à 311,0 millions de dollars (soit 33% des ventes nettes), comparé aux 281,1 millions de dollars (soit 34% des ventes nettes) de 2006. L'augmentation des dollars est surtout due à une augmentation des primes annuelles de stimulation associée à l'amélioration des résultats financiers, de plus grands frais de commercialisation, des frais légaux plus conséquents associés à la protection de la propriété intellectuelle de la Société et de plus grands frais de vente et de marketing associés à l'augmentation des ventes.
« Nous sommes très heureux des résultats de ce trimestre et des neuf premiers mois de 2007 », commente George Fellows, Président et PDG. « À ce jour, les ventes de l'année ont augmenté de 13% pour atteindre un nouveau record, résultat d'une forte demande de nos produits par les consommateurs en 2007, et spécialement de nos drivers Fusion et fers série X ainsi que le résultat du succès du lancement des balles de golf Top-Flite D2. Cette croissance transparaît dans toutes les régions, dont la plus grande partie provient de nos activités internationales qui ont augmenté de 19% cette année. »
« Nos marges brutes en tant que pourcentage des ventes continuent aussi à grimper », continue M. Fellows « au rythme de la réalisation des initiatives d'amélioration de la marge brute annoncées en novembre dernier ; la plus grande partie des améliorations vécues au troisième trimestre en découlent. Grâce à ces initiatives, nous avons aussi réduit notre inventaire au troisième trimestre de 28 millions de dollars comparé à l'année passée, en ligne avec nos attentes, tout en maintenant et, dans de nombreux cas, en améliorant le service à la clientèle. »
Perspectives commerciales
La société estime que ses ventes nettes pour l'année entière 2007 seront comprises entre 1 095 et 1 105 milliards de dollars, comparé à l'estimation précédente qui était de 1 070 à 1 080 milliards de dollars. Elle estime aussi que ses bénéfices pro forma par action pleinement dilués pour l'année 2007 toute entière seront compris entre 0,85$ et 0,89$ (sur 68,0 millions d'actions) comparé à l'estimation précédente qui était de 0,78$ à 0,84$ (sur 70,0 millions d'actions). Les bénéfices pro forma excluent les frais relatifs aux initiatives d'amélioration de la marge brute de la société, actuellement estimés à 0,08 par action pour 2007, mais comprennent les frais relatifs aux plans d'actions de compensation des employés selon FAS 123R.
« Nous avons revu nos prévisions à la hausse pour refléter des résultats du troisième trimestre plus élevés que prévus », commente Brad Holiday, Directeur Financier. « Nos prévisions pour l'année entière continuent à prendre en considération le fait que le quatrième trimestre, dû à l'effet saisonnier, est typiquement le trimestre où nos revenus sont les plus bas et aussi que, contrairement à l'année passée, très peu de lancements de produits sont prévus pour ce trimestre. Globalement, nous sommes très heureux de nos résultats jusqu'à ce jour et nous nous sentons en bonne voie de réaliser les objectifs triennaux que nous nous sommes fixés plus tôt cette année. »
La société tiendra une téléconférence aujourd'hui à 14h, heure avancée du Pacifique. L'appel sera diffusé en direct sur Internet et est accessible à l'adresse www.callawaygolf.com. Pour écouter l'appel, veuillez vous rendre sur le site web au moins 15 minutes avant l'heure dite pour vous inscrire et recevoir les instructions sur le moyen d'accéder à la diffusion. Une rediffusion de la téléconférence est proposée environ trois heures après sa conclusion, et restera accessible jusqu'au jeudi 8 novembre 2007 à 21 h, heure avancée du Pacifique. On peut accéder à la rediffusion sur Internet à l'adresse www.callawaygolf.com ou par téléphone en composant le 1-800-475-6701 gratuitement pour les appels en provenance des États-Unis ou en composant le 320-365-3844 pour les appels internationaux. Le code de passe de la rediffusion est le 892455.
Exonération : Les déclarations utilisées dans ce communiqué de presse relatives à des plans, événements, résultats financiers, performance ou perspectives futurs, y compris les déclarations relatives à l'estimation des ventes et des bénéfices futurs, sont des énoncés prospectifs au sens défini par la Loi ?Private Securities Litigation Reform Act' de 1995. Ces estimations et déclarations puisent leur fondement dans les informations et attentes actuelles. L'estimation précise des ventes de la société (et donc de ses bénéfices) est basée chaque année sur diverses inconnues, dont l'accueil et la demande par le consommateur des nouveaux produits de la société ainsi que le comportement d'achat discrétionnaire futur du client. Les résultats réels peuvent différer matériellement de ceux qui sont estimés ou anticipés suite à ces inconnues ou à certains risques et incertitudes, y compris les délais, difficultés ou une augmentation des coûts associés à la fourniture des composants nécessaires à la fabrication des produits de la Société, à la fabrication des produits de la Société, ou liés à la mise en oeuvre des initiatives de la marge brute prévues par la société, la relance de la marque Top-Flite et la mise en oeuvre d'initiatives futures ; une conjoncture économique et commerciale défavorable ; des conditions climatiques et des caractères saisonniers défavorables ; tout changement dans le règlement ou autres actions entreprises par la USGA ou par toute autre association de golf qui pourrait avoir un impact défavorable sur la demande ou sur l'approvisionnement des produits de la société ; une diminution des niveaux de participation au golf ; et l'effet des activités terroristes, des conflits armés, des désastres naturels ou des maladies pandémiques sur l'économie en général, sur le niveau de la demande des produits de la société ou sur la capacité de la société à gérer sa logistique d'approvisionnement et de livraison dans un tel environnement. Pour en savoir plus au sujet de ces risques et incertitudes et d'autres qui pourraient affecter ces déclarations et les affaires de la société, voir Partie I, Rubrique 1A du Rapport Annuel de la société sur formulaire 10-K pour l'année clôturée le 31 décembre 2006, ainsi que les autres risques et incertitudes détaillés périodiquement dans les rapports de la société sur formulaires 10-K, 10-Q et 8-K et déposés périodiquement auprès de la Commission des valeurs mobilières. Les lecteurs sont priés de ne pas se fier indûment à ces énoncés prospectifs, qui ne parlent que de la date de ce document. La société n'assume aucunement l'obligation de publier une révision des énoncés prospectifs que ce soit pour refléter les événements ou circonstances après cette date ou pour refléter des événements non anticipés.
Règlement G : Les résultats financiers préliminaires rapportés dans ce communiqué de presse ont été préparés conformément aux principes comptables généralement admis aux États-Unis (« PCGR »). En plus des résultats PCGR, la société a aussi fourni des informations supplémentaires concernant ses résultats, qui comprennent certaines mesures financières qui n'ont pas été préparées conformément aux PCGR. Ces mesures financières, qui sont comprises dans ce communiqué, excluent les frais associés à l'intégration des exploitations des Sociétés Callaway Golf et Top-Flite Golf, les frais liés aux initiatives de restructuration de septembre 2005, et les frais liés aux initiatives de la marge brute de la société. Ces mesures financières non-PCGR ne doivent pas être considérées comme un remplacement des mesures dérivées conformément aux PCGR. Ces mesures financières non-PCGR peuvent aussi ne pas être cohérentes avec la façon de dériver des mesures semblables utilisée par d'autres sociétés. La gestion est d'avis que la présentation de ces mesures financières non-PCGR, considérées conjointement aux mesures financières PCGR le plus directement comparables, fournit des informations utiles supplémentaires concernant l'exploitation de la société sans ces frais. La société a fourni des informations de rapprochement dans le texte de ce communiqué et dans les informations financières complémentaires jointes à ce communiqué.
C'est grâce à un engagement indéfectible envers l'innovation que Callaway Golf Company crée des produits et des services conçus pour faire de chaque golfeur un meilleur joueur. Callaway Golf Company fabrique et vend des clubs et des balles de golf et vend aussi des accessoires de golf, sous les marques Callaway Golf®, Top-Flite®, Odyssey® et Ben Hogan®. Pour en savoir plus visitez www.callawaygolf.com.
Callaway Golf Company | ||||||||||
Bilans condensés consolidés | ||||||||||
(En milliers) | ||||||||||
(Non contrôlés) | ||||||||||
Le 30 septembre | Le 31 décembre | |||||||||
| 2007 | 2006 | ||||||||
ACTIFS | ||||||||||
Actifs à court terme : | ||||||||||
Encaisse et valeur en espèces | $ | 31 640 | $ | 46 362 | ||||||
Comptes clients, nets | 165 002 | 118 133 | ||||||||
Inventaires, nets | 213 902 | 265 110 | ||||||||
Impôts différés | 39 488 | 32 813 | ||||||||
Impôts sur le revenu à recevoir | - | 9 094 | ||||||||
Autres actifs à court terme | 21 217 | 21 688 | ||||||||
Total des actifs à court terme | 471 249 | 493 200 | ||||||||
Biens, installations et équipement, nets | 127 103 | 131 224 | ||||||||
Actifs incorporels, nets | 173 948 | 175 159 | ||||||||
Impôts différés | 28 193 | 18 821 | ||||||||
Autres actifs | 30 604 | 27 543 | ||||||||
$ | 831 097 | $ | 845 947 | |||||||
PASSIF ET CAPITAL SOCIAL | ||||||||||
Passif exigible à court terme : | ||||||||||
Comptes fournisseurs et frais cumulés | $ | 113 553 | $ | 111 360 | ||||||
Cumul des avantages et compensations en nature des employés | 37 776 | 18 731 | ||||||||
Cumul des frais de garantie | 13 067 | 13 364 | ||||||||
Ligne de crédit bancaire | 932 | 80 000 | ||||||||
Autre passif exigible à court terme | 4 436 | - | ||||||||
Total du passif exigible à court terme | 169 764 | 223 455 | ||||||||
Passif exigible à long terme | 61 593 | 43 388 | ||||||||
Participation minoritaire | 1 865 | 1 987 | ||||||||
Capital social | 597 875 | 577 117 | ||||||||
$ | 831 097 | $ | 845 947 |
Callaway Golf Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
États des résultats d'exploitation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(En milliers, sauf données par action) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Non contrôlés) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trimestre clos | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
le 30 septembre | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2007 | 2006 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ventes nettes | $ | 235 549 | 100 | % | $ | 193 763 | 100 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Coût des ventes | 141 543 | 60 | % | 126 058 | 65 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bénéfice brut | 94 006 | 40 | % | 67 705 | 35 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Frais d'exploitation : | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ventes | 65 808 | 28 | % | 56 949 | 29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Généraux et administratifs | 19 394 | 8 | % | 20 901 | 11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Recherche et développement | 7 928 | 3 | % | 6 788 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total des frais d'exploitation | 93 130 | 40 | % | 84 638 | 44 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenu (perte) d'exploitation | 876 | (16 933 | ) | -9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Autres revenus (frais), nets | 1 223 | 1 | % | (1 058 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenu (perte) avant impôts sur le revenu | 2 099 | 1 | % | (17 991 | ) | -9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Provision pour impôts sur le revenu (profit) | 830 | (6 075 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenu (perte) net | $ | 1 269 | 1 | % | $ | (11 916 | ) | -6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Bénéfice (perte) par action ordinaire : | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non dilué | $ | 0,02 | ($0,18 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Topgolf Callaway Brands Corp. est une société spécialisée dans le golf et le style de vie actif. La société propose des expériences de golf, conçoit et fabrique des équipements de golf et vend des vêtements et d'autres accessoires de golf et de style de vie actif par l'intermédiaire de sa famille de marques, qui comprend Topgolf, Callaway Golf, Odyssey, TravisMathew, Jack Wolfskin, OGIO, Toptracer et World Golf Tour. Ses segments comprennent Topgolf, l'équipement de golf et Active Lifestyle. Topgolf est une entreprise de divertissement de golf basée sur la technologie. Sa plateforme offre des sites de golf et de divertissement en plein air, ainsi que sa technologie de suivi des balles Toptracer et sa plateforme de médias numériques. Le segment Golf Equipment est engagé dans la conception, la fabrication et la vente d'une gamme complète d'équipements de golf, qui comprend les groupes de produits clubs de golf et balles de golf. Dans le segment Active Lifestyle, la société conçoit, développe et vend des produits souples sous les marques Callaway, TravisMathew, OGIO et Jack Wolfskin.
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