CT REAL ESTATE INVESTMENT TRUST CT REIT annonce des résultats solides au deuxième trimestre de 2023
Toronto, le 8 août 2023 - CT Real Estate Investment Trust (« CT REIT » ou la « FPI ») (TSX : CRT.UN) a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers consolidés pour le deuxième trimestre clos le 30 juin 2023.
- Au deuxième trimestre, nous avons généré une croissance des FTOA par part de 7,0 pour cent, nous avons ajouté au portefeuille une superficie additionnelle de 187 000 pieds carrés grâce aux projets d'aménagement achevés, nous avons enrichi notre bassin de projets d'une superficie additionnelle de 53 000 pieds carrés et nous avons renouvelé des contrats de location visant une superficie locative brute de 1,3 million de pieds carrés », a déclaré Kevin Salsberg, président et chef de la direction de CT REIT.
- Je suis ravi des réalisations de notre équipe ainsi que des solides résultats du deuxième trimestre qui, une fois de plus, mettent en évidence la capacité de CT REIT à procurer croissance et stabilité de façon fiable à ses porteurs de parts. »
Nouvelles activités d'investissement
CT REIT a annoncé trois nouveaux investissements dont la réalisation nécessitera l'injection d'un montant estimatif totalisant 22,4 millions de dollars. Ces investissements devraient générer un taux de capitalisation moyen pondéré de 6,63 % et représentent une superficie locative brute additionnelle d'environ 53 000 pieds carrés.
Le tableau suivant résume les nouveaux investissements et les dates d'achèvement prévues.
Superficie | ||||||
locative brute | ||||||
Immeuble | Type | (en pieds carrés) | Calendrier | Activité | ||
Port Hawkesbury, | Intensification | 13 000 | T2 2025 | Agrandissement d'un magasin | ||
N.-É. | Canadian Tire existant | |||||
Barrhaven, Ont. | Intensification | 8 000 | T2 2025 | Agrandissement d'un magasin | ||
Canadian Tire existant | ||||||
Peterborough, Ont. | Intensification | 32 000 | T2 2025 | Agrandissement d'un magasin | ||
Canadian Tire existant | ||||||
Mise à jour sur les activités d'investissement et d'aménagement annoncées précédemment
CT REIT a investi 54 millions de dollars dans des projets annoncés précédemment qui ont été achevés au deuxième trimestre de 2023 et a ajouté une superficie locative brute additionnelle de 187 000 pieds carrés au portefeuille, comme il est indiqué plus en détail dans le tableau ci-dessous.
Superficie | ||||||
locative brute | ||||||
Immeuble | Type | (en pieds carrés) | Calendrier | Activité | ||
Sherbrooke Est, Qc | Aménagement | 101 000 | T2 2023 | Aménagement d'un nouveau | ||
magasin Canadian Tire | ||||||
Casselman, Ont. | Intensification | 23 000 | T2 2023 | Agrandissement d'un magasin | ||
Canadian Tire existant | ||||||
Chambly, Qc | Intensification | 18 000 | T2 2023 | Agrandissement d'un magasin | ||
Canadian Tire existant | ||||||
Drummondville, Qc | Intensification | 45 000 | T2 2023 | Agrandissement d'un magasin | ||
Canadian Tire existant | ||||||
Au 30 juin 2023, CT REIT avait une superficie locative brute de 1 130 000 pieds carrés en cours d'aménagement, dont environ 99,4 % est assujettie à des contrats de location engagés. Ces projets d'aménagement représenteront un investissement d'environ 372 millions de dollars une fois achevés, dont un montant de 135 millions a été engagé à ce jour.
Sommaire des données financières et opérationnelles
Sommaire des principales données | ||||||||||||
(en milliers de dollars canadiens, sauf les parts, les montants par part | Trimestres clos les 30 juin | Semestres clos les 30 juin | ||||||||||
et les superficies en pieds carrés) | 2023 | 2022 | Variation | 2023 | 2022 | Variation | ||||||
Produits tirés des immeubles | 137 819 | $ | 132 515 | $ | 4,0 | % | 275 325 | $ | 264 465 | $ | 4,1 | % |
Bénéfice d'exploitation net1 | 110 097 | $ | 104 088 | $ | 5,8 | % | 217 514 | $ | 206 874 | $ | 5,1 | % |
Bénéfice net | 109 357 | $ | 79 771 | $ | 37,1 | % | 179 868 | $ | 172 850 | $ | 4,1 | % |
Bénéfice net par part - de base2 | 0,465 | $ | 0,341 | $ | 36,4 | % | 0,765 | $ | 0,740 | $ | 3,4 | % |
Bénéfice net par part - dilué3 | 0,376 | $ | 0,296 | $ | 27,0 | % | 0,636 | $ | 0,634 | $ | 0,3 | % |
Flux de trésorerie liés aux opérations1 | 77 809 | $ | 73 412 | $ | 6,0 | % | 153 137 | $ | 145 237 | $ | 5,4 | % |
Flux de trésorerie liés aux opérations par part - dilués2,4,5 | 0,330 | $ | 0,313 | $ | 5,4 | % | 0,651 | $ | 0,621 | $ | 4,8 | % |
Flux de trésorerie liés aux opérations ajustés1 | 71 658 | $ | 66 620 | $ | 7,6 | % | 140 889 | $ | 131 673 | $ | 7,0 | % |
Flux de trésorerie liés aux opérations ajustés par part - dilués2,4,5 | 0,304 | $ | 0,284 | $ | 7,0 | % | 0,599 | $ | 0,562 | $ | 6,6 | % |
Distributions par part - payées2 | 0,217 | $ | 0,212 | $ | 2,2 | % | 0,434 | $ | 0,422 | $ | 2,8 | % |
Ratio de distribution des FTOA4 | 71,4 | % | 74,6 | % | (3,2) % | 72,5 | % | 75,1 | % | (2,6) % | ||
Flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation | 103 209 | $ | 91 232 | $ | 13,1 | % | 208 065 | $ | 190 628 | $ | 9,1 | % |
Nombre moyen pondéré de parts en circulation2 | ||||||||||||
De base | 235 116 352 | 233 929 140 | 0,5 | % | 234 977 624 | 233 644 486 | 0,6 | % | ||||
Dilué3 | 333 452 168 | 323 243 370 | 3,2 | % | 333 309 156 | 322 963 118 | 3,2 | % | ||||
Dilué (mesure non conforme aux PCGR)5 | 235 435 011 | 234 207 831 | 0,5 | % | 235 291 999 | 233 927 579 | 0,6 | % | ||||
Ratio d'endettement | 39,9 | % | 40,2 | % | (0,3) % | |||||||
Superficie locative brute (en pieds carrés)6 | 30 228 996 | 29 768 415 | 1,5 | % | ||||||||
Taux d'occupation6,7 | 99,0 | % | 99,4 | % | (0,4) % |
- Mesure financière non conforme aux PCGR. Se reporter à la section « Mesures financières déterminées » ci-après pour plus d'information.
- Le total des parts comprend les Parts et les parts de société en commandite de catégorie B en circulation.
- Les parts diluées déterminées conformément aux normes IFRS comprennent les parts restreintes et les parts différées émises dans le cadre de divers régimes ainsi que l'incidence de l'hypothèse selon laquelle toutes les parts de société en commandite de catégorie C seront réglées au moyen de parts de société en commandite de catégorie B. Se reporter à la section 7 du rapport de gestion.
- Ratio non conforme aux PCGR. Se reporter à la section « Mesures financières déterminées » ci-après pour plus d'information.
- Aux fins du calcul des mesures non conformes aux PCGR, les parts diluées comprennent les parts restreintes et les parts différées émises dans le cadre de divers régimes et excluent l'incidence de l'hypothèse selon laquelle toutes les parts de société en commandite de catégorie C seront réglées au moyen de parts de société en commandite de catégorie B. Se reporter à la section 7 du rapport de gestion.
- Correspond aux immeubles de commerce de détail, aux immeubles commerciaux à usage mixte et aux immeubles industriels, et exclut les immeubles en cours d'aménagement.
- Le taux d'occupation et les autres mesures clés de performance liées à la location ont été préparés en fonction des engagements, ce qui comprend l'incidence des contrats de location existants conclus le 30 juin 2023 et le 30 juin 2022 ou avant.
Faits saillants financiers
Bénéfice net - Le bénéfice net s'est établi à 109,4 millions de dollars pour le trimestre, une hausse de 29,6 millions, ou 37,1 %, par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, principalement en raison de la hausse du bénéfice d'exploitation net et de l'augmentation de l'ajustement à la juste valeur des immeubles de placement.
Bénéfice d'exploitation net* - Le total des produits tirés des immeubles s'est établi à 137,8 millions de dollars pour le trimestre, une hausse de 5,3 millions, ou 4,0 %, par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. Au deuxième trimestre, le bénéfice d'exploitation net s'est établi à 110,1 millions de dollars, une hausse de 6,0 millions, ou 5,8 %, par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. Cette augmentation est principalement attribuable aux projets d'intensification d'immeubles productifs achevés en 2022 et en 2023, qui ont contribué pour un montant de 2,4 millions de dollars à la
croissance du bénéfice d'exploitation net, ainsi qu'aux hausses de loyer au titre des contrats de location de Canadian Tire, qui ont apporté un montant additionnel de 1,3 million. Le recouvrement de dépenses d'investissement et les intérêts gagnés sur le solde non recouvré ont également contribué pour un montant de 2,4 millions de dollars à la croissance du bénéfice d'exploitation net au cours du trimestre.
Pour le trimestre, le bénéfice d'exploitation net dans les magasins semblables s'est établi à 106,6 millions de dollars et le bénéfice d'exploitation net dans les immeubles semblables, à 109,1 millions, une hausse de 3,6 millions, ou 3,5 %, et de 6,0 millions, ou 5,9 %, respectivement, par rapport à l'exercice précédent. L'augmentation du bénéfice d'exploitation net dans les magasins semblables est principalement attribuable
- la hausse des produits découlant des hausses contractuelles de loyer et au recouvrement de dépenses d'investissement et des intérêts gagnés à cet égard. L'augmentation du bénéfice d'exploitation net dans les immeubles semblables s'explique principalement par la hausse du bénéfice d'exploitation net dans les magasins semblables susmentionnée ainsi que par les projets d'intensification achevés en 2022 et en 2023.
Flux de trésorerie liés aux opérations (FTO)* - Pour le trimestre, les FTO se sont établis à 77,8 millions de dollars, ce qui représente une hausse de 4,4 millions, ou 6,0 %, par rapport à la période correspondante de 2022, principalement en raison de l'incidence des variations du bénéfice d'exploitation net. Pour le trimestre, les FTO par part - dilués (mesure non conforme aux PCGR) se sont établis à 0,330 $ par part - dilués (mesure non conforme aux PCGR), une hausse de 0,017 $, ou 5,4 %, par rapport à la période correspondante de 2022, en raison du fait que la croissance des FTO a été supérieure à la croissance du nombre moyen pondéré de parts en circulation - dilué (mesure non conforme aux PCGR).
Flux de trésorerie liés aux opérations ajustés (FTOA)* - Pour le trimestre, les FTOA se sont établis à 71,7 millions de dollars, ce qui représente une hausse de 5,0 millions, ou 7,6 %, par rapport à la période correspondante de 2022, principalement en raison de l'incidence des variations du bénéfice d'exploitation net. Pour le trimestre, les FTOA par part - dilués (mesure non conforme aux PCGR) se sont établis à 0,304 $ par part - dilués (mesure non conforme aux PCGR), une hausse de 0,020 $, ou 7,0 %, par rapport
- la période correspondante de 2022, en raison du fait que la croissance des FTOA a été supérieure à la croissance du nombre moyen pondéré de parts en circulation - dilué (mesure non conforme aux PCGR).
Distributions - Pour le trimestre, les distributions par part se sont élevées à 0,217 $, une hausse de 2,2 % par rapport à la période correspondante de 2022, en raison de la hausse des distributions.
Résultats d'exploitation
Activités de location - La Société est le plus important locataire de CT REIT. Au 30 juin 2023, la Société occupait 91,9 % de la superficie locative brute et versait 91,3 % des loyers minimaux de base annualisés.
Taux d'occupation - Au 30 juin 2023, le taux d'occupation du portefeuille de CT REIT, selon les engagements relatifs aux contrats de location, s'est établi à 99,0 %.
- Le bénéfice d'exploitation net, les FTO et les FTOA sont des mesures financières déterminées. Se reporter à la section ci-après pour plus d'information.
Mesures financières déterminées
CT REIT utilise des mesures financières déterminées, telles qu'elles sont définies dans le Règlement 52-112 sur l'information concernant les mesures financières non conformes aux PCGR et d'autres mesures financières des Autorités canadiennes en valeurs mobilières (« Règlement 52-112 »). CT REIT estime que ces mesures financières déterminées fournissent de l'information utile à la direction et aux investisseurs pour évaluer la performance financière de CT REIT et sa capacité à atteindre son objectif principal, soit la création de valeur à long terme pour les porteurs de parts en générant des distributions en trésorerie mensuelles fiables, durables et croissantes qui sont avantageuses sur le plan fiscal.
Ces mesures financières déterminées utilisées dans le présent document comprennent des mesures financières non conformes aux PCGR et des ratios non conformes aux PCGR, au sens du Règlement 52-112. Ces mesures financières non conformes aux PCGR et ces ratios non conformes aux PCGR n'ont pas de signification normalisée en vertu des normes IFRS, qui sont également désignées comme les principes comptables généralement reconnus (« PCGR »), et peuvent donc ne pas être comparables à des mesures et à des ratios présentés par d'autres entités ouvertes sous des intitulés semblables et ne doivent pas être considérés en remplacement des autres mesures financières définies conformément aux PCGR.
Les paragraphes suivants fournissent de l'information additionnelle sur les mesures financières déterminées utilisées par la direction dans le présent document et, s'il y a lieu, le rapprochement avec les mesures conformes aux PCGR les plus comparables.
Bénéfice d'exploitation net
Le bénéfice d'exploitation net est une mesure financière non conforme aux PCGR définie comme étant les produits tirés des immeubles moins les charges liées aux immeubles, ajustés en fonction des produits locatifs comptabilisés de manière linéaire. La mesure la plus directement comparable dans les états financiers de base est les produits tirés des immeubles. La direction estime que le bénéfice d'exploitation net est un indicateur clé de la performance, puisqu'il s'agit d'une mesure des activités d'exploitation des biens immobiliers sur laquelle la direction exerce un contrôle. Le bénéfice d'exploitation net est également
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