D'IETEREN : RESULTATS DE L'EXERCICE 2023

Une solide performance principalement soutenue par D'Ieteren Automotive, Belron et la croissance et l'effet de consolidation chez PHE

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D'Ieteren Group annonce une nouvelle année de forte croissance, principalement portée par D'Ieteren Automotive et Belron, ainsi que par une solide croissance et la contribution sur l'ensemble de l'année de PHE. L'indicateur clé de performance (KPI) du Groupe - le résultat consolidé ajusté avant impôts, part du Groupe - a atteint €970,8m, soit une augmentation de 28,1% par rapport à 2022, avec Belron à 50,20% pour les deux périodes (€968,9m avec Belron à 50,01%). Sur une base comparable, en excluant PHE pour les deux périodes, le KPI a progressé de 17,1% en glissement annuel.

• Le résultat ajusté avant impôts de Belron, part du Groupe a augmenté de 17,5% en glissement annuel pour s'établir à €511,0m, reflétant l'évolution solide du chiffre d'affaires malgré des mouvements de change défavorables et une forte rentabilité avec une amélioration de 226 points de base en glissement annuel de la marge opérationnelle ajustée¹ de 20,5%.
• D'Ieteren Automotive, stimulé par la reprise des niveaux de production et de livraisons de voitures, des gains de parts de marché et une gestion rigoureuse des coûts, a enregistré une croissance de 36,6% de son résultat ajusté avant impôts, part du Groupe pour atteindre un niveau record de €210,7m. Le marché belge des voitures neuves a augmenté de 30,2% en glissement annuel.
• PHE, consolidé depuis août 2022, a contribué pour €137,6m au résultat ajusté avant impôts, part du Groupe. Cette performance s'explique essentiellement par un solide niveau d'activité, l'inflation des prix et une bonne maîtrise des coûts.
• TVH a enregistré un résultat ajusté avant impôts, part du Groupe de €74,8m, soit une baisse de -24,4% en glissement annuel, essentiellement due à la cyberattaque du 19 mars qui a entraîné une interruption temporaire d'activité importante, et également due à des mouvements de change défavorables et à la discontinuation de l'activité en Russie.
• Moleskine a été impacté par un contexte de politiques de déstockage auprès des détaillants et plateformes d'e-commerce et de restrictions sur les budgets de cadeaux d'entreprise, sur fond d'incertitude économique persistante en 2023. En outre, les charges d'intérêt (envers le segment Corporate & non alloué) ont augmenté, et Moleskine a enregistré un résultat ajusté avant impôts de €2,2m, part du Groupe en 2023 contre €12,8m en 2022. Les efforts continus en matière de contrôle des coûts se sont traduits par une marge opérationnelle ajustée solide et en hausse, à 18,0%.
• Le segment Corporate & non alloué (comprenant les activités Corporate et immobilières) a enregistré un résultat ajusté avant impôts, part du Groupe de €34,5m contre €10,7m en 2022, en grande partie grâce à la hausse des produits d'intérêts sur la position de trésorerie nette de €915,9m, en excluant €272,4m de financement intra-groupe, contre €322,0m à la fin 2022.
• Le flux de trésorerie, part du Groupe, a atteint €605,4m contre €49,0m en 2022, tous les segments contribuant à l'amélioration en glissement annuel, en particulier les résultats opérationnels de Belron, de D'Ieteren Automotive et de PHE, et des améliorations significatives du fonds de roulement chez Belron, D'Ieteren Automotive et TVH suite à la normalisation de la chaîne d'approvisionnement.
• D'Ieteren Group a obtenu la validation de ses objectifs de réduction des émissions de GES par la Science Based Targets initiative (SBTi). Dans le cadre de ces objectifs, le Groupe s'engage à réduire les émissions absolues de GES des scopes1 et 2 de 30% d'ici 2027 par rapport à l'année de référence 2021, et à faire en sorte que 100% de son portefeuille soit couvert par un SBT validé d'ici 2027.
• Le Conseil d'Administration propose un dividende ordinaire brut de €3,75 par action pour l'exercice 2023 (contre €3,00 en 2022).

Pour 2024, D'Ieteren Group s'attend à ce que son résultat ajusté avant impôts, part du Groupe enregistre une croissance dans la partie moyenne à haute d'un pourcentage à un chiffre en glissement annuel. Cette amélioration devrait être soutenue par poursuite de la croissance provenant des activités, et suppose qu'il n'y ait pas de nouvelle escalade des tensions géopolitiques ni d'autres événements majeurs imprévus et dans un environnement macroéconomique incertain.

Elle suppose des taux de change conformes aux taux en vigueur au 31 décembre 2023 et un intérêt économique de 50,3% dans Belron pour les deux périodes. Le chiffre comparatif pour 2023 est de €962,4m. Voir annexe pour les chiffres comparatifs 2023 de Belron, TVH et D'Ieteren Group à ces taux de change et une participation de 50,3% dans Belron.

Les performances financières suivantes sont attendues de la part des sociétés en portefeuille :

• Belron
  • Belron s'attend à une croissance organique dans la partie moyenne à haute d'un pourcentage à un chiffre de son chiffre d'affaires en raison du prix/mix ainsi que de la pénétration accrue du recalibrage ADAS, sur fond de faible croissance des volumes et de taux d'inflation normalisé.
  • L'évolution du chiffre d'affaires, les améliorations de la productivité, les gains d'efficacité dans le cadre de la transformation et la baisse des coûts liés au programme de transformation devraient se traduire par une poursuite de l'amélioration de la marge opérationnelle ajustée par rapport à 2023 (20,5% en 2023), sur la trajectoire de l'ambition de 23% en 2025. Les coûts liés au programme de transformation devraient s'élever à environ €90m, dont près de €35m en éléments d'ajustement (2023 : €124,1m dont €57,0m en éléments d'ajustement.
  • Le flux de trésorerie devrait rester à des niveaux élevés.
• D'Ieteren Automotive
  
  • Le marché belge devrait rester globalement stable, avec 480.000 nouvelles immatriculations (contre 476.675 en 2023).
  • Après une année 2023 record, les ventes de D'Ieteren Automotive devraient être soutenues par un carnet de commandes toujours élevé de véhicules neufs au premier semestre 2024, la visibilité restant limitée sur le second semestre.
  • La marge opérationnelle ajustée devrait s'éroder légèrement par rapport aux 4,2% rapportés en 2023, étant donné que le mix va continuer à se normaliser et que les coûts de certains projets informatiques vont augmenter.
  • Le flux de trésorerie devrait encore s'améliorer par rapport au niveau de €139,2m en 2023.

• PHE
  • PHE s'attend à une croissance organique moyenne à un chiffre de son chiffre d'affaires grâce à des gains de parts de marché dans un environnement de normalisation des prix.
  • La marge opérationnelle ajustée devrait rester stable par rapport à 2023 (9,1%) étant donné que la hausse du chiffre d'affaires pourrait être entièrement compensée par une inflation de certains coûts variables.
  • Les intérêts minoritaires liés à certaines des acquisitions de PHE devraient représenter environ €10m du résultat ajusté avant impôts de PHE, part du Groupe (€8,9m en 2023).
• TVH
  • Le chiffre d'affaires devrait s'améliorer de manière organique d'environ 10%, reflétant un environnement inflationniste normalisé et une reprise de la croissance des volumes par rapport à 2023 qui a subi l'impact de la cyberattaque.
  • Pour les mêmes raisons, la marge opérationnelle ajustée devrait s'améliorer d'environ 100 points de base par rapport à 2023 (13,6%).
  • La génération de flux de trésorerie devrait quelque peu diminuer par rapport aux €85,6m générés en 2023, en raison investissements de croissance.
• Moleskine
  • Le chiffre d'affaires devrait connaître une croissance à deux chiffres par rapport à 2023, plutôt orientée vers le second semestre de l'année.
  • La marge opérationnelle ajustée devrait s'améliorer d'au moins 150 points de base, reflétant l'évolution du chiffre d'affaires et l'effet de levier opérationnel.

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Francis Deprez, Chief Executive Officer
Edouard Janssen, Chief Financial Officer

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