(Alliance News) - International Paper Co se rapproche d'une offre formelle de plus de 5 milliards de livres sterling pour DS Smith PLC, le groupe de papier et d'emballage du FTSE 100, a rapporté Sky News lundi.

Selon Sky News, International Paper, le fournisseur de papier et de pâte à papier basé dans le Tennessee, et ses conseillers espèrent parvenir à un accord sur une offre recommandée d'ici la fin de la semaine.

Cela représenterait une étape clé dans la bataille pour le rachat de l'une des plus grandes entreprises industrielles britanniques, avant la date limite du 23 avril imposée par le comité des offres publiques d'achat de la City, selon Sky News.

https://news.sky.com/story/international-paper-closes-in-on-5bn-deal-for-london-listed-ds-smith-13110760

Citant des sources de la City, Sky a déclaré qu'International Paper et DS Smith s'efforçaient de faire une annonce avant ce week-end, tout en reconnaissant qu'elle pourrait avoir lieu la semaine prochaine, en fonction de l'avancement des négociations.

Selon Sky, une offre recommandée par le prédateur américain laisserait encore la porte ouverte à Mondi PLC, le rival de DS Smith coté à Londres, pour surpasser l'offre d'International Paper.

International Paper et Mondi ont tous deux fait des propositions d'offre sur l'ensemble des actions de DS Smith.

La proposition d'International Paper offrait 0,128 de ses propres actions pour chaque action de DS Smith, ce qui valorisait les actions de la société à environ 415 pence chacune. L'initiative d'International Paper fait suite à l'accord de fusion entre DS Smith et Mondi PLC, qui valorise les actions de DS Smith à 373 pence chacune.

Jeudi dernier, International Paper a déclaré qu'une fusion avec DS Smith PLC pourrait générer des économies de coûts de plus de 400 millions de livres sterling en cas de réalisation de l'opération.

L'entreprise a estimé que les synergies de trésorerie avant impôts sur une base annuelle à la fin de la quatrième année suivant l'achèvement de l'opération s'élèveraient à au moins 514 millions d'USD, soit environ 407 millions de GBP.

Environ 47 % de ces synergies proviendraient des synergies opérationnelles au sein du réseau combiné de moulins, d'usines de boîtes et de la chaîne d'approvisionnement mondiale.

Vingt-trois pour cent supplémentaires proviendraient des synergies de frais généraux par la réduction des frais généraux de l'entreprise et de l'activité faisant double emploi, et vingt-trois pour cent supplémentaires des synergies d'approvisionnement opérationnel résultant de l'augmentation de la taille du groupe combiné.

Environ 5 % résulteraient des synergies d'achat de capital et 3 % des synergies de revenus.

Les actions de DS Smith ont baissé de 0,3 % à 408,60 pence chacune à Londres lundi après-midi, tandis que Mondi a augmenté de 0,2 % à 1 401,00 pence à Londres et a baissé de 0,1 % à 328,87 ZAR chacune à Johannesburg.

Par Jeremy Cutler, journaliste à Alliance News

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