ECARX Holdings Inc. a conclu une lettre d'intention pour acquérir COVA Acquisition Corp. (NasdaqCM:COVA) auprès de COVA Acquisition Sponsor LLC et d'autres parties dans le cadre d'une transaction de fusion inversée le 21 septembre 2021. ECARX Holdings Inc. a conclu un accord pour acquérir COVA Acquisition Corp. (NasdaqCM:COVA) de COVA Acquisition Sponsor LLC et d'autres dans une transaction de fusion inverse pour 3,4 milliards de dollars le 26 mai 2022. La transaction valorise ECARX à 3,82 milliards de dollars en valeur de capitaux propres pro forma, soit une valeur de capitaux propres pré-money de 3,4 milliards de dollars. Après la clôture de la fusion, les actionnaires actuels d'ECARX devraient détenir environ 89 % de la société combinée pro forma. À la clôture, les actionnaires actuels d'ECARX transféreront leurs participations existantes dans la société issue du regroupement. À l'issue de la transaction, la société combinée devrait être cotée au Nasdaq sous le symbole ticker "ECX".

La transaction nécessitera l'approbation des actionnaires d'ECARX et de COVA et est soumise à d'autres conditions de clôture habituelles, notamment la réception de certaines approbations réglementaires. Les actionnaires de COVA tiendront une assemblée le 14 décembre 2022 pour approuver la transaction. Les conseils d'administration d'ECARX et de COVA ont approuvé la transaction à l'unanimité. En date du 18 novembre 2022, la déclaration d'enregistrement a été déclarée effective par la Securities and Exchange Commission des États-Unis en ce qui concerne la transaction. Le 14 décembre 2022,les actionnaires de COVA Acquisition ont approuvé la transaction. La clôture de la transaction devrait avoir lieu au cours du quatrième trimestre de 2022. Le produit de la transaction sera utilisé pour accélérer le développement technologique et le déploiement de nouveaux produits, soutenir des acquisitions ou des investissements stratégiques, ainsi que pour créer d'autres voies de croissance mondiale par le biais de son bureau d'opérations internationales à Londres et d'un centre de développement de produits à Göteborg, en Suède.

UBS AG Hong Kong Branch et Morgan Stanley Asia Limited ont agi en tant que conseillers financiers conjoints d'ECARX. Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom a agi en tant que conseiller juridique international d'ECARX. Cantor Fitzgerald & Co. a agi en tant que conseiller en marchés financiers de COVA Acquisition Corp. et Orrick, Herrington & Sutcliffe LLP a agi en tant que conseiller juridique. COVA a engagé D.F. King & Co., Inc. pour l'assister dans le processus de sollicitation de procurations. COVA paiera à D.F. King & Co., Inc. des honoraires de 25 000 $, plus les débours. Mark Zimkind de Continental Stock Transfer & Trust Company a servi d'agent de transfert à COVA. PriceWaterhouseCoopers Advisory LLC a agi en tant que conseiller financier et PricewaterhouseCoopers LLP et Roland Berger LLC ont agi en tant que conseillers en matière de diligence raisonnable pour COVA. China International Capital Corporation a agi en tant que conseiller financier d'ECARX.

ECARX Holdings, Inc. a réalisé l'acquisition de COVA Acquisition Corp. (NasdaqCM:COVA) auprès de COVA Acquisition Sponsor LLC et d'autres personnes dans le cadre d'une transaction de fusion inversée le 20 décembre 2022.
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