Element Technical Services Inc. a signé une lettre d'intention en vue d'acquérir Essential Energy Services Ltd. (TSX:ESN) le 18 août 2023. Element Technical Services Inc. a conclu une entente pour acquérir Essential Energy Services Ltd. pour 59,8 millions de dollars canadiens le 15 septembre 2023. Dans le cadre de cette transaction, Element Technical versera 0,40 CAD en espèces pour chaque action d'Essential Energy Services. À la clôture de la transaction, les actions d'Essential seront radiées de la Bourse de Toronto. En cas de résiliation de l'entente de fusion à la suite d'un événement dommageable pour Element, Essential a accepté de verser à Element des frais de non-réalisation de 5,5 millions de dollars canadiens.

La transaction est assujettie à l'approbation des actionnaires d'Essential, à la démission de chaque administrateur d'Essential, à l'exercice des droits de dissidence par les actionnaires d'Essential détenant au plus 10 % des actions d'Essential, à l'approbation de la Bourse de Toronto et à certaines approbations réglementaires et autres habituelles pour des transactions de cette nature. Les conseils d'administration d'Element Technical et d'Essential ont approuvé la transaction à l'unanimité. La date limite de la transaction est le 15 décembre 2023. En date du 31 octobre 2023, la firme indépendante de conseil en procuration Institutional Shareholder Services ("ISS") recommande aux actionnaires de voter en faveur de l'acquisition d'Essential Energy Services par Element Technical Services. Le 7 novembre 2023, les actionnaires d'Essential ont approuvé la fusion lors de leur assemblée extraordinaire.

Sarah Gingrich de Fasken Martineau DuMoulin a agi à titre de conseillère juridique et Peters & Co. Limited ont agi à titre de conseillers financiers et de fournisseurs d'avis d'équité pour Essential Energy Services. Brian Bidyk de McCarthy Tétrault S.E.N.C.R.L., s.r.l. a agi à titre de conseiller juridique auprès d'Element Technical. La Société de fiducie Computershare du Canada et Computershare Investor Services Inc. ont joué le rôle de dépositaire pour Essential Energy. Odyssey Trust Company a été retenue par Essential comme agent d'information et de sollicitation de procurations. Essential a accepté de payer à Odyssey Trust Company des honoraires globaux pouvant atteindre 33 500 CAD.

Element Technical Services Inc. a conclu l'acquisition d'Essential Energy Services Ltd. (TSX : ESN) le 10 novembre 2023.