Le 18 août 2022, TowneBank (NasdaqGS:TOWN) a signé un accord définitif pour acquérir Farmers Bankshares, Inc. (OTCPK:FBVA) pour 59,4 millions de dollars. Selon les termes de l'accord, les actionnaires de Farmers recevront 0,6050 action ordinaire de TowneBank pour chaque action de Farmers détenue. Cela implique une valeur de transaction par action de 17,82 dollars, soit environ 56 millions de dollars. Farmers Bankshares, Inc. et Farmers Bank, fusionneront avec et dans TowneBank après la conclusion de la transaction. Farmers paiera une indemnité de résiliation de 2,95 millions de dollars à TowneBank. Après la conclusion de la transaction, Thomas Woodward occupera le poste de président de TowneBank u Suffolk, Chad Rountree celui de premier vice-président, chef de marché Western Tidewater, et Kelley Healey celui de premier vice-président, chef de marché Smithfield.

L'accord est soumis aux conditions habituelles, y compris l'approbation des autorités de réglementation, les actions ordinaires Towne à émettre aux détenteurs d'actions ordinaires Farmers Bankshares lors de la réalisation de la fusion doivent avoir été autorisées à être cotées sur le Nasdaq Global Select Market, pas plus de 10% des actions ordinaires Farmers Bankshares en circulation doivent constituer des actions dissidentes ainsi que l'approbation des actionnaires de Farmers. L'accord a été approuvé à l'unanimité par les conseils d'administration de Farmers et de TowneBank. En date du 14 décembre 2022, la transaction a été approuvée par les actionnaires de Farmers Bankshares. La transaction devrait être conclue au cours du premier trimestre de 2023. En date du 16 décembre 2022, Farmers Bank s'attend à ce que la fusion soit achevée au début de janvier 2023. TowneBank s'attend à ce que la fusion ait un effet relutif d'environ 5 % sur le bénéfice par action avec des économies de coûts entièrement intégrées sur une base GAAP.

Raymond James & Associates, Inc. a servi de conseiller financier et John M. Ramirez et Gregory F. Parisi de Troutman Pepper Hamilton Sanders LLP ont servi de conseillers juridiques à TowneBank dans le cadre de la transaction. Piper Sandler & Co. a agi en tant que conseiller financier et fournisseur d'avis d'équité et Lee G. Lester et Scott H. Richter de Williams Mullen ont agi en tant que conseiller juridique de Farmers Bankshares dans la transaction.

TowneBank (NasdaqGS:TOWN) a conclu l'acquisition de Farmers Bankshares, Inc. (OTCPK:FBVA) le 13 janvier 2023. Après la conclusion de la transaction, les établissements de Farmers Bank seront exploités sous le nom de oFarmers Bank, une division de TowneBanko jusqu'à la mi-avril 2023, date à laquelle les systèmes et les opérations de base de Farmers Bank devraient être convertis en ceux de TowneBank.
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