PR Newswire/Les Echos/ RAPPORT D'ACTIVITE SEMESTRIEL EXERCICE SEMESTRIEL CLOS AU 30 JUIN 2008 1 I/ SITUATION ET ACTIVITE DU GROUPE AU COURS DU SEMESTRE ECOULE 1/ Chiffres clés du semestre 2008 Les comptes de Gameloft pour le premier semestre de l'exercice se clôturant au 30 juin 2008 s'établissent comme suit : En Meuros S1 2008 S1 2007 Chiffre d'affaires 50,3 45,9 Autres produits 0,2 0,2 Coûts des ventes 4,1 3,8 R&D (1) 26,6 25,1 Ventes & Marketing 13,8 10,5 Administration 4,5 3,7 Autres produits & charges 1,3 0,7 Résultat opérationnel courant (2) 2,8 2,3 Eléments de rémunération payés en actions (1,3) (1,5) Autres produits et charges opérationnelles (0,1) 0,0 Résultat opérationnel 1,4 0,8 Résultat financier (1,3) (0,1) Charge d'impôt (0,9) (0,6) Résultat net part du Groupe - 0,8 0,0 Capitaux propres 47,3 48,6 (1) retraitement de la production immobilisé (2) avant comptabilisation des éléments de rémunération payés en actions Evolution du chiffre d'affaires par trimestre Exercice 2008 Exercice 2007 Variation CA en MEuros 1er trimestre 25,0 22,7 +10% 2ème trimestre 25,3 23,2 +9% 1er semestre 2008 50,3 45,9 +10% Le chiffre d'affaires consolidé du premier semestre 2008 est en hausse de 10% et s'établit à 50,3 MEuros. A périmètre et taux de change constant la croissance du chiffre d'affaires semestriel aurait atteint 17 % s'établissant à 53,8 MEuros. La répartition du chiffre d'affaires par zone géographique est la suivante : Exercice de 6 mois Exercice de 6 mois 30.06.08 30.06.07 K€ % K€ % Europe 22 071 44 % 20 158 44 % Amérique du Nord 14 372 29 % 17 374 38 % Reste du Monde 13 844 27 % 8 326 18 % Total 50 288 100 % 45 858 100 % 2 Le chiffre d'affaires du premier semestre 2008 a été réalisé pour 44% en Europe, 29% en Amérique du Nord et 27% dans le reste du monde. La répartition du chiffre d'affaires par activité est la suivante : Exercice de 6 mois Exercice de 6 mois 30.06.08 30.06.07 K€ % K€ % Internet - -% - % Jeux 50 288 100 % 45 858 100 % Total 50 288 100 % 45 858 100 % La progression enregistrée sur ce premier semestre 2008 a été rendue possible par l'étendue du réseau de distribution mis en place depuis 2000 par Gameloft. Ce réseau de distribution direct le premier de l'industrie du jeu sur mobiles - comprenant plus de 180 opérateurs télécoms couvrant plus de 80 pays, permet aux jeux de la société d'être disponibles à travers le monde dès leur lancement. La croissance du parc de téléphones Java et Brew continue par ailleurs d'augmenter et participe à la croissance du marché du jeu sur mobiles. Plus de 1 milliard de téléphones mobiles ont été vendus dans le monde sur la seule année 20061. Ceci permet à Gameloft de s'adresser à une base de consommateurs de plus en plus large. Commentaires sur le résultat du semestre 2008 Le chiffre d'affaires consolidé du premier semestre 2008 est en hausse de 10% et s'établit à 50,3M€. A taux de change constant, il aurait atteint 17% s'établissant à 53,8 m€. L'activité jeux mobiles et l'activité jeux consoles (Nintendo DS, Xbox Live Arcade, Nintendo WiiWare) ont représenté respectivement 94% et 6% du chiffre d'affaires total du premier semestre 2008. Le résultat opérationnel courant des six premiers mois de l'exercice 2008 est en ligne avec les objectifs et a augmenté de 22% par rapport au premier semestre 2007. La marge opérationnelle s'établit ainsi à 5,5% comparé à 5,1% lors du premier semestre 2007. Cette amélioration de la marge, malgré une augmentation de 29% des effectifs moyens sur la période, met en lumière l'effet de levier qui existe sur la croissance des ventes de Gameloft. La marge opérationnelle devrait donc continuer à s'améliorer sur le second semestre et la société est en mesure de renouveler son objectif de rentabilité sur l'ensemble de l'exercice 2008. La charge semestrielle liée aux options d'achat octroyées aux salariés est de 1,3M€. Cette charge n'a pas d'incidence sur les fonds propres et la situation cash de la société. Le résultat financier est de -1,3M€ et se compose pour l'essentiel de pertes de change liées à la forte hausse de l'Euro de janvier à juin 2008. Le résultat net semestriel s'établit donc à -0,8M€ mais devrait s'améliorer sur l'ensemble de l'exercice 2008 grâce à la progression attendue de la marge opérationnelle. Situation Financière saine La situation financière de Gameloft est très solide au 30 juin 2008. Les fonds propres de la société atteignent 47,3M€, la trésorerie s'établit à 12,7M€ et l'endettement financier demeure nul. Le cash flow opérationnel est positif et atteint 0,3M€ sur le premier semestre. La société a donc à sa disposition tous les moyens financiers nécessaires à sa stratégie de croissance internationale. 2/ Activité de la société 3 Créée en décembre 1999, Gameloft développe et édite des jeux pour mobiles. Cette activité à fort contenu technologique s'articule essentiellement autour des jeux Java et Brew que les consommateurs peuvent télécharger directement dans leur téléphone mobile. La société s'est dotée d'un catalogue de jeux riche et varié et s'est imposée comme un des leaders mondiaux sur le marché du jeu sur mobile. Gameloft traite aujourd'hui avec tous les acteurs clefs de ce marché: de Nokia à Motorola chez les constructeurs de téléphones, d'Orange à Vodafone chez les opérateurs télécom. Gameloft emploie aujourd'hui près de 4 000 personnes réparties dans 23 pays à travers le monde: France, Allemagne, Royaume-Uni, Italie, Espagne, Bulgarie, Etats-Unis, Canada, Japon, Chine, Vietnam, Argentine, Mexique, Inde, Corée, Roumanie, Brésil, Hong Kong, Singapour, Australie, Ukraine, Hongrie et République Tchèque. Les jeux sur mobiles La pénétration du téléphone mobile à travers le monde a été extrêmement rapide. Le nombre d'abonnés mobiles dans le monde était estimé à plus de 2,3 milliard en octobre 20061 alors qu'il n'était que de 0,1 milliard dix ans plus tôt en 19962. Pour un développeur et éditeur de jeux, cette base d'utilisateurs représente une opportunité unique de vendre ses produits à une population sensiblement plus élargie que celle des jeux vidéo classiques. Le groupe Gameloft s'est donc positionné dès l'an 2000 sur ce marché et en est devenu un acteur majeur à travers un catalogue de jeux diversifiés, des licences fortes et un réseau de clients et distributeurs le plus étoffé du marché. L'arrivée en 2002 des technologies Java et Brew appliquées au téléphone portable a totalement révolutionné le marché du jeu sur mobile. Ces deux technologies ont en effet permis trois avancées majeures dans l'industrie du jeu sur mobile: - les consommateurs peuvent à présent télécharger directement sur leur téléphone portable des jeux d'action de qualité similaire aux jeux Gameboy de Nintendo. Le téléchargement "over the air", c'est-à-dire par le téléphone mobile directement sur les réseaux télécoms, donne au consommateur une flexibilité et une liberté totale dans l'achat et la sauvegarde de ses jeux. Ceux-ci peuvent être conservés dans les téléphones, sans coût additionnel, aussi longtemps que le consommateur le souhaite. Selon les modèles de téléphones, le consommateur peut stocker entre 10 et 50 jeux sur son téléphone; - le téléchargement d'un jeu et le jeu lui-même ne dépendent pas de la qualité des réseaux télécom. Les réseaux GSM actuels permettent à un consommateur de télécharger un jeu en moins d'une minute. Le téléchargement d'un jeu Gameloft ne requiert donc pas la mise en place des réseaux UMTS, dits de "troisième génération". D'autre part, une fois le téléchargement effectué, le consommateur joue directement sur son téléphone sans être connecté au réseau. Il n'y a donc pas d'interruption possible du jeu due aux défaillances éventuelles du réseau. Il n'y a pas non plus de coût de connexion pour le consommateur lorsqu'il joue avec un jeu téléchargeable. Le prix d'un jeu téléchargeable Gameloft se limite donc à son prix de vente et de téléchargement, compris généralement entre 3€ et 6€; - les technologies Java et Brew sont des standards qui s'imposent progressivement à tous les constructeurs de téléphones. Cette standardisation permet à Gameloft de porter à un coût limité ses jeux sur la grande majorité des nouveaux téléphones qui sont commercialisés aujourd'hui. Cette généralisation des standards Java et Brew assure par ailleurs à Gameloft un potentiel de croissance significatif. En mars 2007, le nombre de téléphones Java dans le monde s'élevait à 1,2 milliard comparé à 1 milliard en 2006 et 579 millions en 20053. Gameloft a été une des premières sociétés au monde à développer des jeux pour les téléphones Java et Brew et s'est constitué depuis la fin de l'année 2001 un large catalogue de jeux téléchargeables. Ce catalogue est compatible avec la quasi totalité des téléphones Java et Brew commercialisés aujourd'hui. Ces jeux fonctionnent notamment sur les téléphones Nokia, Motorola, Samsung, Sony Ericsson, Sharp, LG, Mitsubishi, Sagem, etc. Au total, ce sont aujourd'hui près de 200 jeux Gameloft qui sont téléchargeables sur plus de 1 200 modèles de téléphones mobiles différents. Les jeux Gameloft bénéficient de l'apport des marques et licences Ubisoft. Le catalogue Gameloft comprend donc des licences mondialement connues telles que Assassin's Creed, Splinter Cell, Rayman, Prince of Persia, Tom Clancy's Ghost Recon, Dogz, Might and Magic, etc. En plus des licences Ubisoft, la société a acquis les droits sur téléphones mobiles de nombreuses licences externes : Ferrari, Shrek 3, Lost, Desperate Housewives, American Gangster, Beowulf, Mission Impossible 3, Heroes, Open Season, Lumines, Meteos, La Guerre des Mondes, King Kong, A prendre ou à laisser, 1 contre 100, Question pour un Champion, le golfeur Vijay Singh, le tennisman Lleyton Hewitt, les footballeurs Robinho, Cannavaro et Crouch, le basketteur Kobe Bryant, la FIFPRO, etc. 1 Source : Merrill Lynch, janvier 2007 2 Source : CSFB, juillet 2002 3 Source : Sun Microsystems, Ovum, mars 2007 4 Gameloft bénéficie de trois canaux de distribution différents pour ses jeux mobiles: les opérateurs télécoms, les portails de logos et sonneries et sociétés de média et les constructeurs de téléphones et de consoles mobiles. 1. Les jeux Gameloft sont distribués par plus de 180 opérateurs télécoms dans plus de 80 pays à travers le monde. Le nombre de consommateurs potentiels auxquels Gameloft a directement accès grâce à ces opérateurs s'élève à plus de 1,5 milliard. A ce jour, aucun concurrent de Gameloft ne possède un réseau de distribution équivalent au niveau mondial. Les abonnés de ces opérateurs peuvent acheter et télécharger les jeux Gameloft directement dans leur téléphone à travers le portail de leur opérateur. Le processus d'achat des jeux Java et Brew est simple et rapide et ne coûte en moyenne qu'entre 3€ et 6€ au consommateur. Le portail de l'opérateur donne accès au catalogue de jeux Gameloft. Les jeux y sont décrits et le prix du jeu indiqué. Le consommateur n'a plus qu'à choisir le jeu et à demander son téléchargement sur son téléphone. La facturation est gérée par l'opérateur: le coût du jeu est intégré dans la facture téléphonique du consommateur. Les opérateurs agissent ici en tant que distributeurs des jeux Gameloft et les revenus générés sont partagés entre l'opérateur-distributeur et Gameloft. 2. Le téléchargement de jeux mobiles complétant parfaitement l'offre des portails Audiotel et Internet de téléchargements de logos, musiques et sonneries, ceux-ci distribuent depuis 2002 les jeux Gameloft à travers leurs portails web et leurs services audiotels. Ces sociétés exploitent notamment des numéros de téléphones surtaxés ou des services de SMS surtaxés que les consommateurs peuvent utiliser afin de télécharger des jeux sur leur téléphone. Le temps d'appel sur un numéro de téléphone surtaxé dure environ trois minutes, soit un coût pour le consommateur compris entre 3€ et 6€ en moyenne. Immédiatement après la fin de l'appel, le consommateur reçoit le jeu directement dans son téléphone. En utilisant les services de SMS surtaxés, le consommateur n'a qu'à envoyer un SMS surtaxé avec le code du jeu et il recevra automatiquement le jeu en question sur son téléphone. Les revenus sont partagés entre le portail et Gameloft. A ce jour, Gameloft a mis en place un réseau de près de 150 affiliés qui vendent ses jeux à travers tous types de médias : magazines, quotidiens, sites web, télévisions, radios, etc. Gameloft collabore notamment avec les sociétés TextMarketer au Royaume-Uni, MediaFusion en Espagne, Pixtel, NRJ, Universal Mobile, AOL en France, Zingy et Motricity aux États-Unis, etc. Gameloft exploite par ailleurs elle-même son propre numéro d'audiotel dans de nombreux pays en Europe: France, Royaume-Uni, Allemagne, Italie, Espagne, etc. 3. Les constructeurs de téléphones qui sont aujourd'hui clients et partenaires de Gameloft sont Nokia (n°1 mondial des constructeurs de téléphones en 2007), Samsung (n°2 mondial), Motorola (n°3 mondial), LG (n°4 mondial), Sony- Ericsson (n°5 mondial), Sagem, Hutchison, etc. Ces constructeurs achètent à Gameloft, pour un montant fixe, un jeu Java ou Brew afin de l'intégrer directement dans leurs téléphones. Le jeu est donc immédiatement utilisable par le consommateur sans coût additionnel pour lui. Parallèlement à cette offre de jeux embarqués, les constructeurs ont commencé à mettre en place récemment leurs propres systèmes de téléchargement de jeux mobiles qui concurrencent les portails de téléchargements des opérateurs. Gameloft vend donc ses jeux mobiles à travers les portails de Nokia (portail Ngage), de Samsung (Samsung Fun Club), Sony Ericsson (Fun & Download) et Apple (AppStore sur iPhone et iTunes sur iPod). Nous prévoyons que la part des constructeurs dans la distribution de jeux mobiles augmente rapidement aux dépends de la part opérateurs. Les jeux sur consoles Gameloft a commencé à adapter dès 2004 son catalogue de jeux aux nouvelles consoles lancées par Nintendo, Microsoft et Sony. Ces consoles se rapprochent en effet progressivement des téléphones d'un point de vue technique mais aussi en ce qui concerne le type de consommateur. Gameloft adapte ainsi en décembre 2004 Asphalt: Urban GT, à la console portable de Nintendo, la Nintendo DS, sortie aux Etats-Unis et au Japon lors du quatrième trimestre 2004 et en Europe lors du premier trimestre 2005. Le lancement d'Asphalt: Urban GT sur DS a été un succès important pour Gameloft puisque le jeu s'est classé parmi les 4 meilleures ventes de la console portable de Nintendo aux Etats-Unis comme en Europe. Gameloft a été la seule société spécialisée dans le jeu sur mobile à avoir été sélectionnée par Nintendo pour développer sur sa nouvelle console. Suite au succès rencontré par Asphalt : Urban GT, Gameloft a lancé en 2005 le jeu Splinter Cell sur la console portable de Nintendo. Par la suite, le rythme de sorties de jeux Gameloft sur la Nintendo DS s'est accéléré avec la commercialisation de plusieurs jeux en 2007 sur cette console tels que Platinum Sudoku, Brothers in Arms et 2008 Real Football. Les jeux DS sont vendus en magasin sous la forme de cartouches de jeux dont le prix oscille entre 30€ et 50€. Gameloft prévoit de sortir plusieurs nouveaux jeux sur la Nintendo DS en 2008. A la Nintendo DS s'est rajoutée depuis 2007 d'autres consoles grand public sur lesquelles la société a commencé à développer ses jeux. Gameloft a ainsi lancé en mars 2008 son premier jeu, Brain Challenge, sur le service Xbox Live Arcade de Microsoft. Ce service propose aux possesseurs de consoles Xbox de télécharger par Internet des jeux grand public à un prix bien inférieur à celui des jeux cartouches achetés en magasin. Les jeux Xbox Live Arcade sont ainsi 5 vendus aux alentours de 10€ en Europe et 10$ aux Etats-Unis. Brain Challenge s'est installé en têtes des ventes des jeux Xbox Live Arcade immédiatement après son lancement. Gameloft travaille aussi actuellement au développement de jeux pour le service Wiiware de Nintendo et le service PS Store de Sony qui fonctionnent sur le même principe que celui de la Xbox Live Arcade. Une dizaine de jeux Wiiware et PS Store sont en cours de développement dans les studios de la société actuellement. Les ventes de jeux consoles ont représenté 6% du chiffre d'affaires de Gameloft lors du premier trimestre 2008 et la société prévoit que cette part augmentera dans les trimestres à venir. 3/ Faits principaux de l'exercice - Création : De nouvelles sociétés ont été créées à Hong kong, GAMELOFT LTD, au Vénézuela avec GAMELOFT de Venezuela, SA, à Singapour avec GAMELOFT Pte Ltd sur le premier semestre 2008. - Cession : Gameloft a vendu à UBISOFT une partie de ses actifs en Inde, sa surcursale de Pune en avril 2008. - Variation de périmètre : La société L'odyssée Intéractive Games est sortie du périmètre de consolidation au 1er Janvier 2008. En revanche, les sociétés GAMELOFT Live et GAMELOFT Ltd Hong Kong ont été intégrées dans le périmètre de consolidation à compter du 1er janvier 2008. - Les frais de recherche et développement : Dès le second semestre 2007, Gameloft s'est orientée sur des développements sur consoles. Les dépenses liées au développement de jeux sur consoles sont désormais inscrites à l'actif du bilan dès lors que la faisabilité technique a été établie, qu'ils sont considérés comme recouvrables et que la société remplit les 6 critères de la norme IAS 38. - L'évolution des monnaies : Les monnaies Dollar US et la Livre Sterling ont fortement baissé sur le premier semestre 2008. Cette chute des deux devises a fortement impacté nos comptes et surtout en terme de chiffre d'affaires avec un différentiel négatif de change s'élevant à près de 300 K€. - Augmentation de capital : La société GAMELOFT a fait l'objet d'une augmentation de capital par levées de stocks options et d'exercice de bons de souscription de parts de créateurs d'entreprises pour 168 K€ primes d'émission incluses. Le capital social s'élève désormais à 3 658 K€. 4/ Modifications intervenues dans la présentation des comptes annuels Aucun reclassement n'a été réalisé sur les comptes consolidés du 30 juin 2008. 5/ Evolution prévisible et perspectives d'avenir Gameloft continue de récolter les fruits de ses investissements dans sa capacité de création et de distribution. Ces investissements ont permis à la société de croître plus rapidement que la plupart de ses concurrents et de s'installer au premier rang mondial de son industrie. Ces investissements stratégiques préparent aussi la croissance future de la société, particulièrement dans le domaine des ?Rich Games? dont le lancement en 2008 sur les téléphones haut de gamme (iPhone, N-Gage, Instinct, etc.) et les consoles de téléchargement (Wii, Xbox 360 et PS3) devrait nourrir la croissance du second semestre 2008 et des exercices à venir. Gameloft dispose aujourd'hui: 6 - de la première capacité de développement de l'industrie très loin devant tous ses concurrents avec plus de 3300 développeurs dans ses studios de création. Ceci permet à Gameloft de commercialiser chaque année environ 80 nouveaux jeux et de disposer d'un catalogue de 250 jeux couvrant 1200 modèles de téléphones mobiles; - d'un savoir faire unique au monde illustré par sa capacité à se diversifier sur des plateformes telles que l'iPod, l'iPhone, la Nintendo DS, la WiiWare et d'être présent au lancement de ces plateformes avec des jeux à la fois innovants et faciles d'accès pour le grand public. Gameloft s'est ainsi placé aux premiers rangs des éditeurs sur l'iPhone d'Apple et la N-Gage de Nokia et entre 1 et 4 jeux Gameloft se sont classés dans le top 10 des ventes iPhone aux Etats- Unis, au Canada, au Royaume-Uni, en France, en Allemagne, en Espagne, en Italie et au Japon au lancement de l'App Store en juillet 2008; - de licences fortes avec de nombreuses marques propres qui font partie des meilleures ventes mondiales du jeu grand public (Asphalt: Urban GT, Brain Challenge, Midnight Pool, TV Show King, etc.) et de nouveaux partenariats avec des marques mondialement reconnues (Ferrari, NBA, Oregon Trail, La Momie, etc.); - du réseau de distribution le plus complet au monde avec plus de 180 opérateurs et plus de 150 affiliés distribuant nos jeux dans plus de 80 pays à travers le monde. Gameloft renouvelle donc ses objectifs de croissance et de rentabilité pour l'exercice 2008. A plus long terme, la société est idéalement positionnée pour maintenir le 1er rang mondial et pour continuer à croître rapidement sur un marché dans lequel elle a fortement investi avec succès depuis 2002 et qui comptera près de 4 milliards de consommateurs potentiels en 20104. 6/ Activité en matière de Recherche et Développement Gameloft investit beaucoup dans la recherche et développement de ces jeux afin de créer et de développer des jeux de grandes qualités, innovant. La part de recherche et développement représente 60,36 % du chiffre d'affaires. Gameloft met tous les moyens nécessaire au développement des différents jeux que ce soit en terme de personnel avec des personnes compétentes, motivées mais aussi en terme d'infrastructures dans le but de communiquer plus rapidement avec les équipes de production dans les filiales, de mise à disposition de matériel de téléphonie avec les différentes équipes de développement. 7/ Facteurs de risques Les facteurs de risque relatifs à l'activité de la société sont exposés de manière détaillée dans le Document de Référence de la société pour 2008, déposé le 6 juin 2008 sous le numéro de dépôt D. 08-0470 auprès de l'AMF. Depuis le 1er janvier 2008, aucun évènement ne modifie la description des principaux risques telle qu'effectuée dans le Document de Référence. 4 Source : Strategy Analytics 7 II/ COMPTES SEMESTRIELS CONSOLIDES AU 30 JUIN 2008 1/ Comptes de résultat consolidé Exercice de 6 mois Exercice de 6 mois 30.06.08 30.06.07 Chiffre d'affaires 50 288 45 858 Production immobilisée 3 085 - Autres produits de l'activité 179 211 Coûts des ventes 4 054 3 782 Frais de Recherche & Développement 30 358 25 944 Frais Commerciaux 14 158 10 873 Frais Généraux 4 824 3 954 Variation des stocks de produits finis 28 24 Dotations aux provisions 66 232 Autres produits et charges d'exploitation 1 428 - 460 Résultat opérationnel courant 1 492 801 Autres produits et charges non récurrentes - 69 - 44 Résultat opérationnel 1 423 757 Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie * 151 273 Coût de l'endettement financier brut * 43 22 Coût de l'endettement financier net 108 251 Produits financiers 1 693 469 Charges financières 3 103 811 Résultat financier - 1 301 - 91 Charge d'impôt 888 633 Quote-part dans les résultats des entreprises mises en - - équivalence Résultat net avant résultat des activités arrêtées ou en - 766 34 cours de cession Résultat des activités arrêtées ou en cours de cession - - Résultat net : De l'ensemble consolidé - 766 34 Intérêts minoritaires - - Résultat par action - 0.01048 0.00047 Résultat dilué par action - 0.01024 0.00044 * dont - produits financiers sur entreprises liées non consolidées par intégration globale ou proportionnelle au 30 juin 2008 : 0 K€ - charges financières sur entreprises liées non consolidées par intégration globale ou proportionnelle au 30 juin 2008 : 0 K€ Le chiffre d'affaires a augmenté de 10 % par rapport à l'exercice précédent. Les charges opérationnelles courantes ont augmenté de 19 %. Les produits financiers concernent principalement la comptabilisation d'intérêts sur des placements de trésorerie et les gains de change. Les charges financières concernent pour l'essentiel les pertes sur écarts de change. 8 2/ Bilan consolidé ACTIF Net Net Exercice de 6 mois Exercice de 12 mois 30.06.08 31.12.07 Goodwill - - Autres Immobilisations Incorporelles 9 816 7 155 Immobilisations corporelles * 4 978 5 345 Actifs financiers non courants 1 883 2 288 Actifs d'impôts différés 700 627 Actifs destinés à être cédés ou activités 55 - abandonnées Actifs non courants 17 432 15 413 Stocks et en-cours 31 70 Avances & acomptes versés 154 34 Clients et comptes rattachés 30 832 30 485 Actifs financiers ** 15 19 Autres créances et comptes de 4 560 5 876 régularisation Trésorerie et équivalents de trésorerie 12 740 14 060 Actifs courants 48 332 50 544 Total Actif 65 764 65 957 * dont immobilisations financées par crédit bail : 105 K€ ** dont avances aux entreprises liées non consolidées par intégration globale ou proportionnelle au 30 juin 2008 : 15 K€ Exercice de 6 mois Exercice de 12 mois PASSIF 30.06.08 31.12.07 Capital 3 658 3 653 Primes 63 017 62 860 Réserves consolidées - 28 295 - 24 087 Autres réserves 9 730 8 848 Résultat consolidé - 766 - 4 080 Capitaux propres part du groupe 47 344 47 194 Intérêts minoritaires - Total des capitaux propres 47 344 47 194 Provisions pour risques et charges - 14 Engagements envers le personnel 143 130 Dettes financières - 4 Avances et acomptes reçues - 14 Autres dettes 124 287 Passif d'impôts différés 440 775 Passifs non courants 707 1 224 Provisions pour risques et charges 13 50 Dettes financières * 109 164 Dettes fournisseurs et comptes rattachés 8 605 8 941 Dettes fiscales et sociales 7 787 7 947 Autres dettes 1 199 437 Passifs courants 17 713 17 539 Total Passif 65 764 65 957 * dont avances reçues par les entreprises liées non consolidées par intégration globale ou proportionnelle au 30 juin 2008 : 0 K€ 9 Le poste clients est sensiblement identique par rapport au 31 décembre 2007. La croissance de 10% du chiffre d'affaires est neutralisée par la légère baisse du chiffre d'affaires au deuxième trimestre 2008 par rapport au dernier trimestre de 2007. Le poste « Trésorerie et équivalents de trésorerie » comprend des placements financiers à court terme. Les capitaux propres ont été améliorés du fait de l'augmentation de capital par levée de stocks options et de bons de souscription de parts de créateurs d'entreprises pour 168 K€ primes d'émissions incluses, de la sortie de périmètre de l'odyssée Interactive Games ainsi que la variation des taux de change sur le premier semestre nuancé avec la perte de la période. Les capitaux propres sont positif à hauteur de 47 344 K€ contre 47 194 K€. A la clôture semestrielle du 30 juin 2008, il y a un excédent net financier de 12 631 K€ contre 13 892 K€ au 31 décembre 2007. Les postes « dettes fournisseurs » et « dettes fiscales & sociales » sont en léger recul par rapport à l'exercice précédent. 10 RAPPORT FINANCIER DU 1ER SEMESTRE 2008 11 Bilan consolidé au 30 juin 2008 (En K€) 1er semestre 2008 1. ACTIF Notes Net Net Exercice de 6 mois Exercice de 12 mois 30.06.08 31.12.07 Immobilisations Incorporelles I 9 817 7 155 Immobilisations corporelles * II 4 978 5 345 Actifs financiers non courants III 1 883 2 288 Actifs d'impôts différés 565 627 IV V Autres créances non courantes 135 VI Actifs en cours de cession ou activités 55 abandonnées Actifs non courants 17 432 15 413 Stocks VII 31 70 Avances & acomptes versés VIII 154 34 Clients et comptes rattachés VIX 30 832 30 485 Actifs financiers ** X 15 19 Autres créances et comptes de XI 4 560 5 876 régularisation Trésorerie et équivalents de trésorerie XII 12 740 14 060 Actifs courants 48 332 50 544 Total Actif 65 764 65 957 * dont immobilisations financées par crédit bail : 105 K€ ** dont avances aux entreprises liées non consolidées par intégration globale ou proportionnelle au 30 juin 2008 : 15 K€ Exercice de 6 mois Exercice de 12 mois PASSIF Notes 30.06.08 31.12.07 Capital Social 3 658 3 653 Primes d'émission et de fusion 63 017 62 860 Réserves consolidées - 28 295 - 24 087 Autres réserves 9 730 8 848 Résultat consolidé - 766 - 4 080 Capitaux propres part du groupe XIII 47 344 47 194 Intérêts minoritaires - - Total des capitaux propres 47 344 47 194 Provisions pour risques et charges XIV - 14 Engagements envers le personnel XV 143 130 Dettes financières XVI - 4 Avances et acomptes reçues - 14 Autres dettes XIX 124 287 Passif d'impôts différés XVII 440 775 Passifs non courants 707 1 224 Provisions pour risques et charges XIV 13 50 Dettes financières * XVI 109 164 Dettes fournisseurs et comptes rattachés XVIII 8 605 8 941 Dettes fiscales et sociales XX 7 787 7 947 Autres dettes XIX 1 199 437 Passifs courants 17 713 17 539 Total Passif 65 764 65 957 * dont avances reçues par les entreprises liées non consolidées par intégration globale ou proportionnelle au 30 juin 2008 : 0 K€ 12 2. Compte de résultat consolidé au 30 juin 2008 (En K€) Notes Exercice de 6 mois Exercice de 6 mois 30.06.08 30.06.07 I Chiffre d'affaires 50 288 45 858 I - Production immobilisée 3 085 Autres produits de l'activité II 179 211 Coûts des ventes III 4 054 3 782 Frais de Recherche & Développement IV 30 358 25 944 Frais Commerciaux V 14 158 10 873 Frais Généraux VI 4 824 3 954 Variation des stocks de produits finis VII 28 24 Dotations aux provisions VIII 66 232 Autres produits et charges d'exploitation 1 428 - 460 Résultat opérationnel courant 1 492 801 Autres produits et charges non récurrentes IX - 69 -44 Résultat opérationnel 1 423 757 Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie 151 273 Coût de l'endettement financier brut 43 22 Coût de l'endettement financier net 108 251 Produits financiers 1 693 469 Charges financières 3 103 811 Résultat financier X - 1 301 - 91 Charge d'impôt 888 633 XI Quote-part dans les résultats des entreprises mises en - - équivalence Résultat net avant résultat des activités arrêtées ou en - 766 34 cours de cession Résultat des activités arrêtées ou en cours de cession - - Résultat de l'exercice revenant : Aux actionnaires de Gameloft SA - 766 34 Aux minoritaires - - Résultat net par action : par action de base - 0.01048 0.00047 par action dilué - 0.01024 0.00044 * dont - produits financiers sur entreprises liées non consolidées par intégration globale ou proportionnelle au 30 juin 2008 : 0 K€ - charges financières sur entreprises liées non consolidées par intégration globale ou proportionnelle au 30 juin 2008 : 0 K€ 13 3. Tableau de financement consolidé au 30 juin 2008 (En K€) Exercice de 6 mois Exercice de 12 mois Exercice de 6 mois 30.06.08 31.12.07 30.06.07 Flux d'exploitation Résultat net - 766 - 4 080 34 Amortissement des immobilisations corporelles et incorporelles 4 579 6 852 2 637 Variation des provisions - 73 48 63 Variation des impôts différés 888 2 315 5 Impôts versés - 712 - 1 125 Résultat lié aux stock-options et assimilés 1 262 2 995 1 535 Plus ou moins values de cession - 1 039 168 -2 Marge brute d'autofinancement 4 139 7 174 4 271 Variation de stocks 39 41 24 Variation des créances d'exploitation 781 - 4 782 - 445 Variation des dettes d'exploitation - 1 023 3 265 885 Variation des créances hors exploitation Variation des dettes hors exploitation Total des flux liés aux activités opérationnelles - 204 - 1 476 464 Flux liés aux investissements Acquisitions d'immobilisations incorporelles - 2 518 - 3 706 - 122 Acquisitions d'immobilisations corporelles - 1 324 - 4 539 - 2 149 Acquisitions d'immobilisations financières -6 - 1 822 - 1 495 Acquisition d'autres immobilisations financières - 155 - 64 - 27 Acquisition avances sur licences - 2 741 - 3 843 - 2 277 Cession des immobilisations / Déconso 1 346 177 37 Remboursement des prêts et autres immobilisations financières 346 501 231 Remboursement avances sur licences 81 1 1 Variation de périmètre immobilisations nettes 105 - 113 - 52 Autres flux - - 55 Total des flux liés auxopérations d'investissements - 4 866 - 13 408 - 5 908 Flux des opérations de financement Nouveaux emprunts à long et moyen terme Remboursement des emprunts - 28 - 62 - 26 Augmentation de capital 5 115 74 Augmentation de la prime d'émission 156 4 268 2 708 Variation des comptes courants des actionnaires - 74 - 47 Autres flux Total des flux des opérations de financement 133 4 247 2 709 Incidence des écarts de conversion - 491 - 1 259 201 Variation de trésorerie - 1 289 - 4 722 1 738 Trésorerie nette à l'ouverture de l'exercice 13 938 18 660 18 660 Trésorerie nette à la clôture de l'exercice 12 649 13 938 20 398 14 4. Tableau de variation des capitaux propres consolidés (En K€) Capital Réserves Réserves liées Primes Réserves et Autres Capitaux propres Intérêts Total des Capitaux consolidées aux Résultats minoritaires Propres stocks options instruments consolidées financiers Ecarts de Actions Part du groupe conversion propres Situation au 31 Décembre 2004 3 228 44 411 -42 525 0 1 391 252 - 6 757 133 6 890 11 192 Variation de capital de l'entreprise 214 10 978 11 192 consolidante Résultat consolidé de l'exercice 1364 1 364 1 364 (résultat net GAMELOFT SA: 3 102 K€) Autres mouvements - 231 2 475 206 2 912 77 2 989 Situation au 31 Décembre 2005 3 443 55 389 -40 930 0 3 866 458 0 22 225 210 22 435 3 298 Variation de capital de l'entreprise 95 3 203 3 298 consolidante 16 258 Résultat consolidé de l'exercice 16 258 16 258 (résultat net GAMELOFT SA: 23 395 K€) - -8 - 638 2 383 Autres mouvements 3 029 - 210 2 173 Situation au 31 Décembre 2006 3 538 58 592 - 24 680 0 6 895 - 180 0 44 165 - 44 165 Variation de capital de l'entreprise 115 4 268 4 383 4 383 consolidante Résultat consolidé de l'exercice - 4 080 - 4 080 - 4 080 (résultat net GAMELOFT SA: - 2 538 K€) Autres mouvements 593 2 996 - 864 2 725 2 725 Situation au 31 Décembre 2007 3 653 62 860 - 28 167 0 9 891 - 1 044 0 47 193 - 47 193 Variation de capital de l'entreprise 5 156 161 161 consolidante Résultat consolidé de l'exercice - 766 - 766 - 766 (résultat net GAMELOFT SA: - 2 088 K€) Autres mouvements - 127 1 262 - 379 756 756 - - - Situation au 30 Juin 2008 3 658 63 017 29 060 0 11 153 1 423 0 47 344 47 344 15 5. Annexe des comptes consolidés Les notes et tableaux ci-après sont présentés en milliers d'euros. 5.1 Préambule GAMELOFT est un éditeur et un développeur international de jeux vidéo pour téléphones mobiles et consoles. Fondé en 1999, et aujourd'hui leader dans son domaine, GAMELOFT conçoit des jeux pour les téléphones mobiles incluant les technologies Java, Brew ou Symbian dont le parc installé devrait dépasser quatre milliard d'unités en 2012. Des accords de partenariat avec de grands détenteurs de droits comme Ubisoft Entertainment, Universal Pictures, ABC, Touchtone Television, Dreamworks Amimations SKG, Endemol, 20th Century Fox, Viacom, Sony Pictures, Warner Bros., FIFPro, Ferrari, Roland-Garros, Gus Hansen, Kobe Bryant, Derek Jeter, Robinho, Reggie Bush, Chuck Norris, Patrick Vieira, Christophe Dominici ou Jonny Wilkinson permettent à Gameloft d'associer de très fortes marques internationales à ses jeux. En plus de ces marques, Gameloft possède ses propres marques comme Block Breaker Deluxe, Asphalt: Urban GT ou New York Nights. Grâce à des accords avec l'ensemble des principaux opérateurs télécom, des fabricants de téléphones, des distributeurs spécialisés ainsi que sa boutique en ligne www.gameloft.com, Gameloft distribue ses jeux dans 80 pays. Gameloft est présent à New York, San Francisco, Seattle, Montréal, Mexico, Buenos Aires, Paris, Londres, Cologne, Copenhague, Milan, Madrid, Lisbonne, Vienne, Varsovie, Helsinki, Bucarest, New Dehli, Kuala Lumpur, Pékin, Tokyo, Hong Kong, Séoul, Singapour et Sydney. Gameloft est cotée au Compartiment B de la bourse de Paris (ISIN: FR0000079600, Bloomberg: GFT FP, Reuters: GLFT.PA). Les comptes consolidés condensés du Groupe GAMELOFT au 30 juin 2008 ont été arrêtés par le Conseil d'administration en date du 28 aout 2008. 5.2 Faits majeurs : - Création : De nouvelles sociétés ont été créées à Hong kong, GAMELOFT LTD, au Vénézuela avec GAMELOFT de Venezuela, SA, à Singapour avec GAMELOFT Pte Ltd sur le premier semestre 2008. - Cession : Gameloft a vendu à UBISOFT une partie de ses actifs en Inde, sa surcursale de Pune en avril 2008. - Variation de périmètre : La société L'odyssée Intéractive Games est sortie du périmètre de consolidation au 1er Janvier 2008. En revanche, les sociétés GAMELOFT Live et GAMELOFT Ltd Hong Kong ont été intégrées dans le périmètre de consolidation à compter du 1er janvier 2008. - Les frais de recherche et développement : Dès le second semestre 2007, Gameloft s'est orientée sur des développements sur consoles. Les dépenses liées au développement de jeux sur consoles sont désormais inscrites à l'actif du bilan dès lors que la faisabilité technique a été établie, qu'ils sont considérés comme recouvrables et que la société remplit les 6 critères de la norme IAS 38. - L'évolution des monnaies : Les monnaies Dollar US et la Livre Sterling ont fortement baissé sur le premier semestre 2008. Cette chute des deux devises a fortement impacté nos comptes et surtout en terme de chiffre d'affaires avec un différentiel négatif de change s'élevant à près de 300 K€. - Augmentation de capital : 16 La société GAMELOFT a fait l'objet d'une augmentation de capital par levées de stocks options et d'exercice de bons de souscription de parts de créateurs d'entreprises pour 168 K€ primes d'émission incluses. Le capital social s'élève désormais à 3 658 K 5.3 Principes et méthodes comptables Principes Généraux Référentiel comptable 5.3.1 Référentiel Comptable Les états financiers consolidés condensés du groupe GAMELOFT au 30 juin 2008 ont été préparés en conformité avec la norme IAS34 Information Finacière Intermédiaire. S'agissant de comptes condensés, ils n'incluent pas toute l'information requise par le référentiel IFRS et doivent être lus en relation avec les états financiers consolidés annuels du groupe GAMELOFT
GAMELOFT : Rapport financier semestriel
Par La Rédaction