La société cotée en bourse à Londres rejoint ses rivaux Rio Tinto et Anglo American en déclarant des paiements exceptionnels après des bénéfices semestriels record soutenus par un rebond de la demande de matières premières. [MET/L]

"Après les graves répercussions mondiales de COVID-19 au début de 2020, la reprise économique qui s'en est suivie a vu les prix de la plupart de nos matières premières atteindre des sommets pluriannuels", a déclaré Gary Nagle, PDG de Glencore, qui a pris la tête de l'entreprise en juillet.

Si les prix des produits de base se maintiennent et que la dette nette reste maîtrisée, Glencore pourrait augmenter davantage les paiements, a déclaré le directeur financier Steven Kalmin.

"Nous n'utiliserions pas l'effet de levier de l'entreprise pour payer des distributions, mais nous sommes heureux de nous rapprocher d'un ratio de distribution de 100 %, compte tenu de la situation du bilan", a déclaré Kalmin lors d'une conférence téléphonique.

Glencore a réduit sa dette à 10,6 milliards de dollars, contre 15,8 milliards de dollars à la fin de 2020.

Cela se situe dans sa fourchette cible de 10 à 16 milliards de dollars, que le mineur a déclaré devoir atteindre avant d'augmenter les dividendes et, en février, il a recommandé un versement total de 1,6 milliard de dollars. Elle va maintenant ajouter 1,2 milliard de dollars supplémentaires.

Le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) a augmenté de 79 % pour atteindre le chiffre record de 8,7 milliards de dollars au cours du semestre clos en juin, contre 4,8 milliards de dollars un an plus tôt, ce qui correspond globalement au consensus des analystes.

Les résultats dépassent un précédent sommet atteint en 2018, lorsque Glencore était à nouveau porté par une forte reprise des matières premières.

(GRAPHIQUE : Glencore H1 - https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/lbpgnrdywvq/glencore%20H1.JPG)

La division de négoce ou de marketing de Glencore, qui la distingue des autres grands mineurs diversifiés, a encaissé la volatilité du marché et a enregistré un EBIT de 1,8 milliard de dollars sur la période. La division devrait atteindre la limite supérieure de ses prévisions de 2,2 à 3,2 milliards de dollars par an.

OFFRE SERRÉE

Le secteur minier, sujet à des phases d'expansion et de ralentissement, se remet encore d'une période de réduction des coûts qui a mis fin aux projets d'exploration et aux acquisitions et qui a augmenté le risque de pénurie de l'offre alors que la demande augmente avec la reprise économique.

Lors d'une conférence téléphonique avec les analystes, M. Nagle a déclaré que la société privilégiait l'expansion des projets existants plutôt que les nouveaux projets ou les acquisitions.

L'action Glencore a perdu 1,2% à 1105 GMT, mais a tout de même surperformé la plupart de ses pairs qui ont suivi les actions plus larges à la baisse.

(GRAPHIQUE : Les minières surpassent le FTSE - https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/zjpqkqgdlpx/miners%20outpace.JPG)

Les analystes de Citi ont déclaré que les bons résultats "préparent le terrain" pour un rachat plus important à la fin de l'année et que le panorama des matières premières de Glencore était axé sur les métaux, tels que le cobalt et le cuivre, nécessaires à la transition vers les véhicules électriques et autres technologies à faibles émissions.

Mais les investisseurs axés sur les facteurs ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) ont fait pression pour que des changements soient apportés aux sociétés minières.

En juin, Glencore a racheté à ses partenaires BHP plc et Anglo American les parts qu'elle ne possédait pas encore dans sa mine de charbon thermique colombienne, renforçant ainsi ses actifs dans ce domaine alors que d'autres cherchent à se retirer du secteur. L'opération devrait être achevée au cours du premier semestre 2022.

Glencore s'est engagé à atteindre des émissions nettes de carbone nulles d'ici 2050, sa production de combustibles fossiles diminuant au fil du temps, et affirme prendre des mesures pour réduire ses émissions.

Glencore a déclaré que les frais juridiques, y compris ses propres enquêtes, ont augmenté à 216 millions de dollars au cours du premier semestre, contre 56 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente, après avoir "prévu un aspect spécifique et étroit de ces enquêtes". Elle n'a pas fourni d'autres explications.

Le ministère américain de la justice surveille Glencore pour des allégations de corruption dans le cadre de transactions en République démocratique du Congo, au Venezuela et au Nigeria.

Tout règlement éliminerait un facteur de risque important pour l'action de Glencore, qui est toujours bien en dessous de son prix d'introduction en bourse, selon les analystes.