Glenmark Pharmaceuticals Limited (NSEI:GLENMARK) a déclaré que son conseil d'administration avait approuvé la cession d'une participation de 75 % dans sa filiale Glenmark Life Sciences Limited (NSEI:GLS) à Nirma Limited au prix de 615 INR par action, ce qui implique une évaluation de 75,35 milliards d'INR. Le montant de l'opération est estimé à 56,51 milliards d'INR. Glenmark Pharma continuera à détenir une participation de 7,84 % dans GLS et, dans le cadre de la transaction, Nirma fera une offre publique d'achat obligatoire à tous les actionnaires publics de GLS.

Glenmark Pharma détient 82,85 % de GLS. L'entreprise était tenue de ramener sa participation à au moins 75 % d'ici à août 2024, soit dans les trois ans suivant son introduction en bourse. GLS, séparée de Glenmark Pharma en 2019 pour se concentrer sur les ingrédients pharmaceutiques actifs (API), a été introduite en bourse en 2021.

Selon les rapports, d'autres prétendants, comme ChrysCapital et Sekhmet Pharmaventures, ont choisi de ne pas participer à l'opération en raison de divergences sur l'évaluation. La vente de la participation à Nirma a été placée à un niveau inférieur à la valeur de marché actuelle de l'entreprise, qui s'élevait à 76,83 milliards de roupies indiennes au 21 septembre. L'environnement des génériques a changé et est devenu compétitif au fil des ans.

Glenmark se concentre davantage sur les produits de marque. GLS a été créée pour garantir l'intégration verticale de Glenmark en tant que fabricant de médicaments génériques," explique Glenn Saldanha, président du conseil d'administration de Glenmark. Glenn Saldanha, président et directeur général de Glenmark Pharma, a déclaré aux journalistes.

Il a ajouté que Glenmark Pharma continuerait à se concentrer sur la dermatologie, les maladies respiratoires et l'oncologie. Nous tirons 65 % de notre chiffre d'affaires global des produits de marque. L'objectif est de maintenir notre présence dans l'espace des produits de marque, à la fois en Inde et dans d'autres marchés émergents, ainsi qu'en Europe", a déclaré M. Saldanha.

a déclaré M. Saldanha. Nous ne souhaitons pas jouer sur le marché américain des génériques, qui nécessite une intégration verticale pour des raisons de coûts, a-t-il ajouté.

L'opération aidera Glenmark Pharma à réduire son bilan. Glenmark disposera d'une trésorerie nette positive à l'issue de l'opération. Le produit de cette transaction servira à rembourser la dette.

La dette nette de Glenmark est d'environ 30 milliards de roupies indiennes et la dette brute est d'environ 46 milliards de roupies indiennes. Nous conserverons ces liquidités dans notre bilan, et notre objectif est d'obtenir une trésorerie nette positive au cours des deux prochaines années. La dette totale s'éteindra après l'opération ?

a déclaré M. Saldanha. Actuellement, Glenmark achète moins de 15 % de ses IPA à GLS. Quant à GLS, elle vend moins de 35 % de ses IPA à Glenmark.

Les synergies sont donc moindres et il était logique de vendre une participation majoritaire dans GLS. Nous continuerons à acheter des IPA au même prix qu'auparavant", a déclaré M. Saldanha.

En avril de cette année, le groupe Nirma, fabricant de détergents, a acquis Stericon Pharma, fabricant de gouttes pour les yeux et de lentilles de contact, pour environ 3,50 milliards d'INR. Cette acquisition renforcera ses projets dans le domaine des soins de santé et des produits pharmaceutiques.