Gilbert Dupont a dégradé sa recommandation sur Guerbet d'Acheter à Accumuler et maintenu son objectif de cours de 99 euros. Le bureau d'études a sorti le titre de la liste de ses valeurs favorites compte tenu d'un upside plus limité à court terme. Le broker note que Guerbet a définitivement démontré sa capacité à intégrer en un temps record une entité de taille équivalente et en perte de vitesse.
Désormais, le groupe a les atouts pour accéder à la place de leader mondial à terme avec notamment une stratégie de croissance mondiale, un portefeuille de produits à fort potentiel et des gisements d'amélioration de marges importants. En revanche, Guerbet doit faire face à l'arrivée progressive d'un générique sur l'exercice.
Guerbet figure parmi les leaders européens de la fabrication et de la commercialisation de produits de contraste destinés à l'imagerie médicale. Les produits du groupe permettent de visualiser les différents organes, les systèmes lymphatiques et vasculaires du corps humain en les rendant opaques. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- produits pour imagerie par rayons X (55,4%) ;
- produits pour IRM (32,7%) ;
- autres (11,9%) : produits de contraste destinés notamment aux échographies et à la médecine nucléaire, et produits de chimie fine.
A fin 2023, le groupe dispose de 8 sites de production implantés en France (4), aux Etats-Unis (2), en Irlande et au Brésil.
39,7% du CA est réalisé en Europe.
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