Les actions des prêteurs indiens ont chuté vendredi, craignant que la croissance des prêts et les bénéfices ne soient affectés, un jour après que la banque centrale a renforcé les règles pour les prêts personnels et les cartes de crédit afin de freiner la forte croissance des produits de prêt les plus risqués.

L'indice Nifty Bank et l'indice Nifty Financial Services ont chuté de 1 % chacun, la principale société financière non bancaire (NBFC) Bajaj Finance ayant perdu 3,5 % et SBI Card 6,7 %.

La forte croissance des prêts, tirée par les prêts de détail en raison d'une consommation robuste, a stimulé les bénéfices des prêteurs indiens cette année. L'amélioration de la qualité des actifs a également permis aux prêteurs publics de surpasser les indices des valeurs sûres.

La Reserve Bank of India (RBI), préoccupée par l'augmentation des prêts à la consommation, a augmenté jeudi la pondération des risques sur les prêts de détail. Les banques et les NBFC devront mettre de côté plus de capital pour chaque prêt afin de couvrir la probabilité de créances douteuses, ce qui rendra les prêts plus coûteux et pourrait freiner la croissance.

Les prêts personnels non garantis ont augmenté de 23 % par rapport à l'année précédente au 22 septembre 2023, tandis que les encours sur les cartes de crédit ont bondi de près de 30 %, selon les données de la RBI. Le crédit bancaire global a augmenté d'environ 15 % au cours de l'année écoulée.

La RBI a également demandé aux banques de mettre de côté des capitaux supplémentaires pour les prêts accordés à certaines catégories de NBFC, ce qui risque d'augmenter les coûts de financement de ces dernières, ce qui constitue un double coup dur pour les prêteurs non bancaires.

Les analystes de Macquarie Capital Securities ont déclaré que les prêts au détail et les prêts bancaires aux NBFC ont contribué à environ 50 % des nouveaux crédits au cours des 12 derniers mois.

Ils estiment que si la croissance dans ces deux segments diminue de 500 points de base, cela pourrait signifier que la croissance des prêts dans l'ensemble du système pourrait diminuer d'environ 200 points de base.

Alors que les banques privées qui sont bien capitalisées peuvent absorber l'impact, les prêteurs publics dont les ratios de fonds propres de catégorie 1 (CET1) sont plus faibles pourraient être confrontés à des problèmes plus importants, a ajouté Macquarie.

La société de courtage a estimé que le principal prêteur privé, HDFC Bank, pourrait subir l'impact le plus important de la décision de la RBI sur son ratio CET1, d'environ 0,54 %, tandis que SBI Card, la branche de la State Bank of India (SBI) spécialisée dans les cartes de crédit, pourrait subir un impact de 4,52 % sur son ratio CET1.

Les actions de HDFC Bank ont chuté de 1,3 % et celles de SBI de 3,3 %. (Reportage de Chris Thomas à Bengaluru ; Rédaction de Janane Venkatraman)