ICHIKOH INDUSTRIES, LTD. (Actualisation: précisions sur Ichikoh et sur les effets de l'opération)
L'équipementier automobile Valeo (>> Valéo) a annoncé mardi le lancement d'une offre publique d'achat sur son partenaire japonais Ichikoh Industries (>> ICHIKOH INDUSTRIES, LTD.), dont il détient déjà 31,58% du capital.
L'offre de Valeo, de 408 yens par action, représente une prime de 25% par rapport au cours de clôture d'Ichikoh mardi à Tokyo et valorise la société à 332,7 millions d'euros hors dette.
Le groupe français a précisé qu'il souhaitait prendre le contrôle d'Ichikoh sans toutefois dépasser 55,08% du capital, le solde étant destiné à rester coté en Bourse.
L'offre publique débutera ce jeudi et s'achèvera le 12 janvier prochain, a indiqué Valeo. Le groupe français était entré en 2000 au capital de l'équipementier japonais spécialisé dans les systèmes de phares.
Ichikoh dégage un chiffre d'affaires annuel de 888 millions d'euros et sa rentabilité, inférieure à celle de Valeo, "se traduira à court terme par un effet légèrement négatif sur la marge opérationnelle du groupe estimé à -0,2 point", a précisé Valeo.
L'équipementier prévoit de faire remonter les marges d'Ichikoh à hauteur de celles de Valeo "en quelques années". Par ailleurs, la consolidation d'Ichikoh dans les comptes de Valeo se traduira par un effet "légèrement relutif" sur le résultat par action.
Le renforcement des liens entre les deux groupes permettra de dégager des synergies en termes de ventes, de recherche et développement et d'achats, selon Valeo.
L'action Valeo gagne 1% à 22,40 euros mardi matin.
-Thomas Varela, Dow Jones Newswires; +331 40 17 17 72; thomas.varela@wsj.com ed: VLV
