Lassonde Industries : Document Financiére

Rapport de gestion intermédiaire

Deuxième trimestre terminé le 2 juillet 2022

2

1. Base de présentation

Le présent rapport de gestion relatif aux résultats, à la situation financière et aux flux de trésorerie de Industries Lassonde inc. (« Lassonde » ou la « Société ») doit être lu en parallèle avec ses états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités (« états financiers consolidés intermédiaires ») et les notes afférentes. En plus de contenir l'analyse des périodes de trois et six mois terminées le 2 juillet 2022, le rapport tient compte de tout élément pouvant être considéré comme significatif survenu entre le 2 juillet 2022 et sa date d'approbation par le conseil d'administration de la Société, soit le 12 août 2022 inclusivement.

L'information financière du présent rapport de gestion a été préparée selon les Normes internationales d'information financière (« IFRS »). À moins d'indication contraire, la monnaie de présentation des données financières du présent document est le dollar canadien. Ce rapport de gestion est disponible sur le site Internet de Industries Lassonde inc au www.lassonde.com. Le lecteur trouvera ce même rapport de gestion, la notice annuelle, les documents complémentaires, les communiqués de presse, les attestations des dirigeants relatives au deuxième trimestre de l'exercice financier 2022 ainsi que davantage de renseignements sur la Société sur le site Internet de SEDAR au www.sedar.com.

Ce document contient des mesures financières non conformes aux IFRS. Veuillez vous référer à la section 10 de ce rapport de gestion pour plus de détails. Sauf indication contraire, tous les montants sont exprimés en millions de dollars, ce qui peut entraîner certains écarts de calculs liés à l'arrondissement des montants.

2. Déclarations prospectives et utilisation d'hypothèses et d'estimations

Toute déclaration contenue dans le présent rapport qui ne constitue pas un fait historique peut être considérée comme une déclaration prospective. Dans le présent rapport, les verbes « croire », « prévoir », « estimer » et d'autres expressions similaires ainsi que la forme négative de ces termes ou de leurs variations indiquent en général des déclarations prospectives. Ces déclarations prospectives ne donnent pas de garantie quant à la performance future de Industries Lassonde inc. et elles sont assujetties à des risques connus et inconnus ainsi qu'à des incertitudes pouvant faire en sorte que les perspectives, le rendement ou les résultats réels de Industries Lassonde inc. soient sensiblement différents du rendement ou des résultats futurs exprimés ou sous-entendus par ces déclarations. Des informations détaillées sur ces risques et incertitudes sont présentées à la rubrique « Incertitudes et principaux facteurs de risque » du rapport de gestion annuel de l'exercice terminé le 31 décembre 2021.

La préparation des états financiers consolidés intermédiaires conformément aux IFRS exige que la direction exerce son jugement dans l'application des méthodes comptables et qu'elle utilise des hypothèses et des estimations qui ont une incidence sur les montants comptabilisés à titre d'actifs, de passifs, de revenus et de charges et sur les renseignements fournis quant aux passifs éventuels et actifs éventuels.

Les principales hypothèses et estimations utilisées par la direction sont les suivantes :

• Évaluation des revenus tirés de la vente de produits;
• Évaluation du taux effectif d'imposition trimestriel;
• Évaluation des actifs au titre de droits d'utilisation et des obligations locatives;
• Évaluation des actifs et passifs au titre des prestations définies; et
• Évaluation d'actifs non financiers.

Puisque le processus de présentation de l'information financière exige l'utilisation d'hypothèses et d'estimations, les résultats réels portant sur les éléments faisant l'objet de ces hypothèses et estimations pourraient différer de celles-ci.

3. Profil de la Société

Industries Lassonde inc. développe, fabrique et commercialise en Amérique du Nord une vaste gamme de jus et boissons prêts à boire, des collations à base de fruits sous forme de barres et bouchées ainsi que des concentrés de jus surgelés. La Société est la plus importante productrice de jus et boissons de fruits au Canada et une des deux plus grandes productrices de jus et boissons de fruits non-réfrigérés de marque privée aux États-Unis. Elle est aussi une importante productrice de sauces aux canneberges. De plus, la Société développe, fabrique et commercialise des produits alimentaires spécialisés tels que des des sauces pour pâtes, des soupes ainsi que des bouillons et sauces à fondue. Elle produit également du cidre de pomme et des boissons à base de cidre et elle importe des vins sélectionnés de plusieurs pays d'origine afin de les conditionner et de les commercialiser. La Société exploite 17 usines situées au Canada et aux États-Unis et compte sur l'expertise d'un peu plus de 2 700 employés pour offrir des produits de qualité supérieure. Les actions de catégorie A à droit de vote subalterne de Industries Lassonde inc. sont inscrites à la cote de la Bourse de Toronto sous le symbole LAS.A.

3

La Société est active dans deux segments de marché, soit les ventes au détail et les ventes aux services alimentaires. Les ventes au détail regroupent (i) les ventes effectuées aux détaillants et grossistes en alimentation, dont les chaînes de supermarchés, les marchands indépendants, les grandes surfaces, les clubs-entrepôts ainsi que les grandes chaînes de pharmacies et (ii) les ventes en ligne. Les ventes aux services alimentaires regroupent les ventes effectuées aux restaurants, hôtels, hôpitaux, écoles et grossistes desservant ces établissements.

Les produits de marque nationale de la Société sont vendus dans des emballages variés et sous de nombreuses marques de commerce de propriété exclusive, ainsi que sous des marques de commerce dont la Société détient les droits d'utilisation. La Société fabrique également des produits de marque privée pour la grande majorité des principaux détaillants et grossistes en Amérique du Nord.

Répartition des ventes (2021)

Principales marques nationales

4. Stratégie pluriannuelle

Dans la section « Perspectives » de son rapport de gestion annuel 2021, la Société annonçait le lancement d'une stratégie pluriannuelle visant à générer de la valeur à long terme, à accélérer la croissance et à améliorer les marges globales et la rentabilité. Les trois priorités de la stratégie pluriannuelle sont : 1) Constituer un portefeuille orienté vers la croissance; 2) Développer des performances durables; et 3) Améliorer la capacité d'action.

En 2022, il est prévu que cette initiative stratégique entraînera des dépenses d'exploitation afférentes qui se situeront entre 10 millions $ et 15 millions $. De plus, l'initiative est soutenue par des investissements en immobilisations significatifs d'une cible globale initialement prévue d'environ 100 millions $ pour 2022; la Société prévoit maintenant des investissements d'environ 65 millions $ en 2022, la différence de 35 millions $ ayant été reportée au premier semestre de 2023. Ce report est principalement dû aux conditions de marché actuelles qui rendent plus difficile l'accès à certaines ressources et équipements.

La première phase de la stratégie, en 2022, se concentre essentiellement sur trois grands axes : 1) Revue stratégique pour établir les bases du plan de croissance de la Société pour les années à venir; 2) Revitalisation des activités américaines (« projet Eagle ») afin d'optimiser et accroître la capacité de production ainsi que d'augmenter l'efficacité opérationnelle; et 3) Implantation de nouveaux systèmes de gestion et mise à niveau des infrastructures informatiques.

Au cours du deuxième trimestre de 2022, la Société a continué sa revue stratégique et a terminé l'étape de diagnostic de son projet Eagle. De plus, elle a commencé l'implantation de nouveaux systèmes de gestion dont des systèmes de planification de la demande et de gestion du transport. La Société a encouru des charges de 3,0 millions $ reliées à ces activités. Au cours des six premiers mois de l'exercice en cours, la Société a encouru des charges de 5,4 millions $ reliées à ces activités.

Au cours du deuxième trimestre de 2022, la Société a fait des investissements en immobilisations de l'ordre de 2,8 millions $ reliés à des projets de croissance et d'optimisation. Ces investissements incluent un projet en cours ayant pour objectif d'améliorer la productivité et la capacité de production au Canada; elle a également investi 1,9 million $ pour des projets informatiques. Au cours des six premiers mois de l'exercice en cours, la Société a fait des investissements en immobilisations de l'ordre de 5,0 millions $ reliés à des projets de croissance et d'optimisation; elle a également investi 3,4 millions $ pour des projets informatiques.

4

5. Faits saillants financiers

Deuxième trimestre terminé le 2 juillet 2022 :

• Ventes de 529,5 millions $. En excluant un effet de change favorable de 11,5 millions $, les ventes ont connu une hausse de 48,7 millions $ (10,4 %) par rapport au trimestre comparable de l'exercice précédent, principalement expliquée par l'effet favorable d'ajustements de prix de vente.
• Marge brute de 138,7 millions $ (26,2 % des ventes), en augmentation de 8,6 millions $ par rapport au trimestre comparable de 2021.
• Résultat d'exploitation de 22,3 millions $, en baisse de 7,6 millions $ par rapport au trimestre comparable de l'exercice précédent;
  o Hausse de 12,7 millions $ des frais de transport des produits expédiés aux clients en vertu de surcharges de carburant plus élevées; et
  o Charges de 3,0 millions $ liées à la stratégie pluriannuelle.
• BAIIA1 de 37,2 millions $, en baisse de 7,6 millions $ par rapport au trimestre comparable de l'exercice précédent.
• Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société de 14,2 millions $ pour un résultat de base et dilué par action de 2,06 $, en baisse de 4,6 millions $ et 0,65 $ respectivement par rapport au trimestre comparable de 2021.

Six premiers mois terminés le 2 juillet 2022 :

• Ventes de 1 038,6 millions $. En excluant un effet de change favorable de 11,6 millions $, les ventes ont connu une hausse de 90,9 millions $ (9,7 %) par rapport à la période comparable de l'exercice précédent, principalement expliquée par l'effet favorable d'ajustements de prix de vente et par la variation favorable de la composition des ventes de produits de marque privée.
• Marge brute de 274,3 millions $ (26,4 % des ventes), en hausse de 12,6 millions $ par rapport à la période comparable de 2021.
• Résultat d'exploitation de 44,7 millions $, en baisse de 16,6 millions $ par rapport à la période comparable de l'exercice précédent;
  o Hausse de 23,5 millions $ des frais de transport des produits expédiés aux clients en vertu de tarifs et de surcharges de carburant plus élevés; et
  o Charges de 5,4 millions $ liées à la stratégie pluriannuelle.
• BAIIA de 74,5 millions $, en baisse de 17,0 millions $ par rapport à la période comparable de l'exercice précédent.
• Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société de 29,0 millions $ pour un résultat de base et dilué par action de 4,19 $, en baisse de 9,9 millions $ et 1,41 $ respectivement par rapport à la période comparable de 2021.
• Utilisation de fonds de 27,1 millions $ par les activités d'exploitation comparativement à une génération de fonds de 51,3 millions $ au cours de la période comparable de l'exercice précédent. Cette utilisation supérieure de fonds est expliquée essentiellement par la variation des éléments hors caisse du fonds de roulement d'exploitation qui a utilisé 67,4 millions $ de plus qu'à la période comparable de 2021, principalement en raison d'un niveau de stocks plus élevé.
• Au 2 juillet 2022, la dette à long terme, incluant la tranche à court terme, se solde à 243,0 millions $, en hausse de 67,6 millions $ par rapport au 31 décembre 2021.

1 Ceci est une mesure financière non conforme aux IFRS. Veuillez vous référer à la section 10 pour les définitions et réconciliations.

5