Lassonde Industries : Document Financiére

Rapport de gestion intermédiaire

Troisième trimestre terminé le 1er octobre 2022

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1. Base de présentation

Le présent rapport de gestion présente les facteurs qui ont un effet significatif sur les résultats, la situation financière et les flux de trésorerie de Industries Lassonde inc. (« Lassonde » ou la « Société »). Ce rapport de gestion se doit d'être lu en parallèle avec les états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités (« états financiers consolidés intermédiaires ») de la Société et les notes afférentes. Il se doit également d'être lu en parallèle avec ses états financiers consolidés annuels 2021 et les notes afférentes ainsi que le rapport de gestion annuel 2021. En plus de contenir l'analyse des périodes de trois et neuf mois terminées le 1er octobre 2022, le rapport tient compte de tout élément pouvant être considéré comme significatif survenu entre le 1er octobre 2022 et sa date d'approbation par le conseil d'administration de la Société, soit le 11 novembre 2022 inclusivement.

Ce rapport de gestion est disponible sur le site Internet de Industries Lassonde inc au www.lassonde.com. Les lecteurs trouveront ce même rapport de gestion, la notice annuelle pour l'exercice terminé le 31 décembre 2021, les documents complémentaires, les communiqués de presse, les attestations des dirigeants relatives au troisième trimestre de l'exercice financier 2022 ainsi que davantage de renseignements sur la Société sur le site Internet de SEDAR au www.sedar.com. Des copies imprimées de ces documents peuvent être obtenues en communiquant avec le bureau de la secrétaire corporative de Lassonde. Les actions de catégorie A à droit de vote subalterne de Industries Lassonde inc. sont inscrites à la cote de la Bourse de Toronto sous le symbole LAS.A.

L'information financière du présent rapport de gestion a été préparée selon les Normes internationales d'information financière (« IFRS »). À moins d'indication contraire, la monnaie de présentation des données financières du présent document est le dollar canadien et tous les montants sont exprimés en millions de dollars, ce qui peut entraîner certains écarts de calculs liés à l'arrondissement des montants.

Ce document contient des mesures financières non conformes aux IFRS. Veuillez vous référer à la section 9 de ce rapport de gestion pour plus de détails.

Ce document contient des énoncés prospectifs. Veuillez vous référer à la section 18 de ce rapport de gestion pour plus de détails.

2. Profil de la Société

Industries Lassonde inc. est un chef de file de l'industrie des aliments et des boissons en Amérique du Nord. Elle développe, fabrique et commercialise une vaste gamme de produits, incluant des jus et boissons prêts à boire, des collations à base de fruits sous forme de barres et bouchées ainsi que des concentrés de jus surgelés. La Société est aussi une importante productrice de sauces aux canneberges et développe, fabrique et commercialise des produits alimentaires spécialisés tels que des sauces pour pâtes, des soupes ainsi que des bouillons et sauces à fondue. La Société s'engage à offrir des produits savoureux, à un plus grand nombre de mains, répondant à plus de besoins, pour diverses occasions, chaque jour en créant des boissons et aliments de qualité que les consommateurs aiment et les clients apprécient, dont les employés sont fiers et qui respectent notre planète.

La Société est la plus importante productrice de jus et boissons de fruits au Canada et une des deux plus grandes productrices de jus et boissons de fruits non-réfrigérés de marque privée aux États-Unis (« É.-U. ») et est active dans deux segments de marché, soit les ventes au détail et les ventes aux services alimentaires.

• Les ventes au détail regroupent (i) les ventes effectuées aux détaillants et grossistes en alimentation, dont les chaînes de supermarchés, les marchands indépendants, les grandes surfaces, les clubs-entrepôts ainsi que les grandes chaînes de pharmacies et (ii) les ventes en ligne; et
• Les ventes aux services alimentaires regroupent les ventes effectuées aux restaurants, hôtels, hôpitaux, écoles et grossistes desservant ces établissements.

Répartition des ventes (2021)

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Principales marques nationales

Les produits de marque nationale de la Société sont vendus dans des emballages variés et sous de nombreuses marques de commerce de propriété exclusive, ainsi que sous des marques de commerce dont la Société détient les droits d'utilisation. La Société fabrique également des produits de marque privée pour la grande majorité des principaux détaillants et grossistes en Amérique du Nord. La Société exploite 17 usines situées au Canada et aux États-Unis et compte sur l'expertise d'un peu plus de 2 700 employés pour offrir des produits de qualité supérieure.

3. Stratégie pluriannuelle

Afin de clarifier et d'orienter les occasions à saisir et d'optimiser les décisions relatives à l'affectation du capital, la Société a élaboré au début de 2022, une stratégie pluriannuelle (la « Stratégie »). Cette Stratégie vise à accélérer la croissance des revenus, à améliorer la rentabilité globale et à générer de la valeur à long terme en se concentrant sur trois piliers stratégiques.

Le premier pilier stratégique de la Société, Constituer un portefeuille axé sur la croissance renforce son engagement à devenir un chef de file plus diversifié dans le domaine des aliments et des boissons en Amérique du Nord. Dans ce contexte, elle cherche à accélérer la croissance de ses activités de produits alimentaires spécialisés (et de ses catégories d'aliments adjacentes) en tirant parti des occasions d'étendre davantage sa position dans ce segment de marché en croissance. Elle compte y parvenir par une croissance organique et par des acquisitions potentielles. La Société souhaite fortifier sa position de leader dans le secteur canadien des boissons en poursuivant son histoire d'innovation en matière de produits et d'emballages et en investissant dans ses marques pour renforcer leur attrait auprès des consommateurs, tout en offrant de la valeur à ses clients grâce à l'excellence de son service. Grâce au projet Eagle (décrit plus en détails ci-dessous), la Société vise à revitaliser ses bases opérationnelles et commerciales aux États-Unis et à renforcer la position concurrentielle de Lassonde en tant que fournisseur de confiance de jus et de boissons de qualité sur le marché américain, en offrant la meilleure qualité à un coût concurrentiel tout en répondant à la demande avec des capacités et un service qui gagnent le soutien et la confiance de ses clients.

Le deuxième pilier stratégique de la Société vise à Développer des performances durables. Cette priorité s'articule autour de trois grands axes. Premièrement, la Société a l'intention de maximiser la valeur du chiffre d'affaires par la gestion de la croissance des revenus, en s'assurant qu'elle offre le bon produit, dans le bon canal de distribution, au bon client et au bon prix. Deuxièmement, elle s'est engagée

• accroître l'efficacité par des initiatives écologiquement durables et socialement responsables dans tous les domaines clés de son activité. Il s'agit notamment d'exploiter les données et la technologie pour prendre plus rapidement les bonnes décisions, d'utiliser les équipements et l'automatisation pour maximiser la capacité au plus bas coût possible, et de générer des gains d'efficacité grâce à des processus rigoureux. Enfin, et surtout, la feuille de route ESG de la Société sera un élément clé de son programme de développement durable et doit la guider dans les décisions d'investissement importantes qui auront un impact sur l'avenir de ses activités, telles que les considérations concernant les emballages et les formats.

Le troisième pilier stratégique de la Société est Améliorer la capacité d'action. Pour ce faire, elle commencera par moderniser son modèle d'exploitation autour du service à la clientèle et en étant à l'écoute du marché. La Société cherche également à mieux tirer parti de ses capacités nord-américaines d'une manière à réaliser des économies synergiques et à bénéficier d'un meilleur partage des connaissances et des meilleures pratiques communes. Elle entend également y parvenir en fortifiant ses capacités dans les domaines de l'excellence opérationnelle, de l'innovation, des données et de l'analytique, du numérique et de la gestion de la croissance des revenus. Pour améliorer sa capacité d'action, la Société se concentre sur le développement d'équipes performantes et déterminées à atteindre un objectif commun, tout en renforçant la diversité, l'équité et l'inclusion. Enfin, elle projette d'actualiser et de déployer des processus, systèmes et outils en appui à ses priorités stratégiques.

Bien que la Société poursuive activement tous les aspects de sa stratégie, son objectif initial est principalement d'améliorer la performance de ses activités américaines grâce au projet Eagle discuté ci-après, de mettre en œuvre de nouveaux systèmes de gestion et de mettre à niveau ses infrastructures technologiques à l'échelle de l'entreprise.

Charges d'exploitation supplémentaires afférentes

En 2022, la Société prévoit engager des charges d'exploitation additionnelles liées à la mise en œuvre de sa Stratégie, qui se situeront entre 10 millions $ et 12 millions $. Au cours du troisième trimestre de 2022, la Société a continué sa revue stratégique et l'implantation de nouveaux systèmes de gestion infonuagiques, y compris des systèmes de planification de la demande et de gestion du transport. Par conséquent, la Société a encouru des charges additionnelles de 2,8 millions $ et 8,2 millions $ au cours du troisième trimestre et des neufs premiers de mois de 2022, respectivement.

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Investissements en immobilisations afférents

Au cours du troisième trimestre de 2022, et afin de soutenir sa Stratégie, la Société a réalisé des investissements en immobilisations dans des projets de croissance et d'optimisation. Ces investissements ont compris un projet visant à améliorer la capacité de production et l'efficience au Canada ainsi que les premiers investissements aux É.-U. pour accroître la capacité de production. Ensemble, ces investissements ont totalisé 15,1 millions $ au cours du troisième trimestre de 2022 et 23,5 millions $ pour les neuf premiers mois de 2022.

Consultez la Section 7 pour obtenir plus d'informations sur les investissements en immobilisations de la Société pour les neuf premiers mois de 2022 et la Section 19 pour connaître les perspectives en matière d'investissements en immobilisations pour toute l'année.

Projet Eagle

Bien que la Société poursuive activement tous les aspects de sa Stratégie, elle se concentre d'abord sur l'amélioration du rendement de ses activités aux États-Unis par le biais du projet Eagle, ainsi que sur la mise en œuvre de nouveaux systèmes de gestion et la mise à niveau des infrastructures technologiques, d'abord aux États-Unis, puis dans l'ensemble de la Société. Le projet Eagle est un élément de la Stratégie de la Société qui vise spécifiquement à revitaliser ses activités américaines moins performantes, dans le but de capter la croissance, d'améliorer les marges et de générer des performances durables à long terme.

En plus d'examiner le portefeuille de produits et de clients des activités américaines, le projet Eagle vise également à identifier et à résoudre les principaux problèmes qui entravent les performances de sa chaîne d'approvisionnement et de ses installations de production, depuis le réalignement des processus et la formation des employés jusqu'au déploiement de capitaux spécifiques, en passant par l'amélioration de la performance des usines et l'efficacité de sa chaîne d'approvisionnement. Le capital désigné pour appuyer le projet Eagle sera déployé en trois volets : (i) la mise à jour des équipements existants pour limiter les temps d'arrêts imprévus,

1. l'augmentation de la cadence de la capacité existante par l'acquisition de nouveaux équipements, et (iii) l'investissement dans de nouveaux équipements pour soutenir l'augmentation de la capacité dans les formats tendance. Bien que ce vaste processus de transformation crée des perturbations à court terme, la Société estime que celles-ci devraient être largement compensées par les avantages attendus à moyen et long terme.

Après avoir terminé la phase de diagnostic du projet Eagle, la Société a récemment pris des mesures importantes pour réduire la complexité de ses unités de gestion des stocks (« UGS » ou « SKU »), harmoniser les formats d'emballage, consolider les formules et rationaliser les produits et clients à faible marge. La simplification du portefeuille devrait permettre à la Société de réduire la complexité d'exécution, ce qui limiterait les temps d'arrêt liés aux changements de production et, en fin de compte, augmenterait la cadence. La Société a également achevé la première phase de la mise en œuvre d'un système amélioré de gestion du transport basé sur l'infonuagique.

4. Faits saillants financiers

Troisième trimestre terminé le 1er octobre 2022 :

• Ventes de 556,4 millions $. En excluant un effet de change favorable de 10,9 millions $, les ventes ont connu une hausse de 76,2 millions $ (16,3 %) par rapport au trimestre comparable de l'exercice précédent, principalement expliquée par l'effet favorable d'ajustements de prix de vente et une hausse du volume de ventes de produits de marque privée au Canada.
• Marge brute de 125,4 millions $ (22,5 % des ventes), en diminution de 0,7 million $ par rapport au trimestre comparable de 2021;
• Résultat d'exploitation de 19,9 millions $, en baisse de 5,5 millions $ par rapport au trimestre comparable de l'exercice précédent;
  o Hausse de 8,5 millions $ des frais de transport des produits expédiés aux clients provenant de surcharges de carburant plus élevées et d'une hausse des tarifs de base;
  o Diminution de 7,6 millions $ des charges salariales liées à la performance; o Charges de 2,8 millions $ liées à la stratégie pluriannuelle; et
  o Baisse de la marge brute.
• BAIIA1 de 34,5 millions $, en baisse de 6,0 millions $ par rapport au trimestre comparable de l'exercice précédent.

1 Le BAIIA est une mesure financière qui n'a pas de signification normalisée prescrite par les IFRS et, par conséquent, qui ne peut pas être comparée avec des mesures similaires présentées par d'autres sociétés. Veuillez vous référer à la section 9 pour les définitions et réconciliations.

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