Cinq ans après avoir demandé pour la première fois de l'argent à un fonds d'immobilier commercial de 4,2 milliards de dollars australiens (2,73 milliards de dollars) géré par le promoteur Lendlease, les investisseurs ont accepté de repousser la date limite de paiement à l'année prochaine, a déclaré une source lundi, alors que la morosité du marché de l'immobilier ralentit les ventes.

Le Lendlease Australia Prime Property Fund - Retail s'adresse aux investisseurs institutionnels et son portefeuille de centres commerciaux valait environ 4,2 milliards de dollars australiens en 2018, lorsqu'une rare fenêtre de retrait s'est ouverte et qu'environ la moitié du fonds a demandé à récupérer son argent.

Une extension de trois ans accordée en 2020 lorsque la pandémie a gelé les marchés a pris fin lundi, mais les investisseurs ont accepté de repousser à nouveau la date limite jusqu'au début de 2024, selon la personne ayant connaissance du dossier qui a refusé d'être nommée car l'information restait confidentielle. Le fonds valait 3,2 milliards de dollars australiens (2,1 milliards de dollars) en septembre.

Lendlease s'est refusé à tout commentaire.

Ce retard souligne les défis auxquels sont confrontés certains secteurs du marché immobilier, en particulier les bureaux et les commerces, car le travail à domicile et le commerce électronique freinent le rebond de la pandémie et amènent les locataires à reconsidérer l'espace disponible, tandis que la hausse des taux d'intérêt réduit la valeur des bâtiments et augmente le coût de l'endettement.

Le quatrième fonds de pension australien, UniSuper, qui pèse 120 milliards de dollars australiens, attendait encore environ 30 millions de dollars australiens sur les 240 millions de dollars australiens qu'il détenait à l'époque, comme l'a déclaré un porte-parole en septembre. UniSuper s'est refusé à tout commentaire lundi.

UniSuper a choisi de se retirer du fonds dans le cadre d'une évolution plus large des investisseurs communs vers la propriété directe, mais souhaitait que les ventes se fassent de manière ordonnée, a déclaré John Pearce, directeur des investissements, lors d'une interview accordée à Reuters en septembre.

"Nous ne voulons pas que les gestionnaires se lancent dans des ventes forcées pour satisfaire les demandes de rachat", a déclaré M. Pearce. "Nous espérons qu'il y aura un certain sens de l'ordre.

Le fonds Lendlease a vendu en avril le centre commercial Craigieburn Central au nord de Melbourne pour 300 millions de dollars australiens et le centre commercial Caneland Central dans le Queensland pour 280 millions de dollars australiens en décembre dernier.

S&P Global a abaissé la note de crédit du fonds en décembre dernier parce que les mesures d'adéquation des flux de trésorerie s'étaient détériorées en raison de la priorité donnée au paiement des remboursements par rapport à la dette.

Lendlease, l'un des plus grands promoteurs immobiliers d'Australie, avait des projets en cours d'une valeur de 23 milliards de dollars australiens en juin et opère aux États-Unis, en Europe, en Asie et en Australie.

Au début du mois, Lendlease a mis fin à un accord de développement de 15 milliards de dollars à San Francisco avec Google. En août, Lendlease a interrompu les travaux d'un complexe de bureaux et d'appartements d'une valeur de 1,9 milliard de dollars australiens à San Francisco.

(1 $ = 1,5366 dollar australien) (Reportage de Lewis Jackson ; rédaction de Miral Fahmy)