Leucadia, parfois présentée comme un "mini-Berkshire Hathaway" en référence au groupe de Warren Buffett, détient déjà 29% de Jefferies. Ses investissements couvrent des secteurs allant des mines à l'immobilier.
L'opération annoncée lundi vise à renforcer le bilan de Jefferies, qui cherche actuellement à réduire son profil de risque après s'être longtemps concentrée sur des niches du marché comme les "junk bonds".
Moody's avait abaissé la note de Jefferies le mois dernier à Baa3, un échelon seulement au-dessus de la catégorie "junk".
Lundi, le titre de la banque gagnait 12,75% à 18h00 GMT, à 16,09 dollars. Au même moment, Leucadia cédait 3,95% à 20,94 dollars.
Leucadia offre 0,81 action par titre Jefferies soit une prime de 24% sur la base des cours de clôture de vendredi.
Les actionnaires actuels de Jefferies devraient détenir environ 35% du capital de Leucadia à l'issue de l'opération.
Jed Horowitz et David Henry, Marc Angrand pour le service français, édité par Nicolas Delame