LCM a relevé de Neutre à Achat sa recommandation "à titre spéculatif" sur Orchestra-Prémaman, avec un objectif de cours maintenu à 5 euros, après l'accord trouvé par le groupe sur la restructuration de sa dette. Le distributeur spécialisé a obtenu un allongement de ses lignes de crédit ainsi que l'engagement de son actionnaire principal à souscrire à une augmentation de capital de 28,5 millions d'euros. Parallèlement, un réaménagement de la dette obligataire (100 millions d'euros) est engagé.

"Ces accords, encore soumis à l'homologation du Tribunal de Commerce de Montpellier, sont les bienvenus ; ils donnent à Orchestra le ballon d'oxygène nécessaire et suffisamment de temps et de flexibilité financière (libéré de covenants pour les deux ans qui viennent – financement additionnel possible de 30 millions d'euros) pour mener à son terme son ambitieux plan de transformation (mutation du modèle vers les magasins mixtes grand format, abaissement drastique des stocks et des Capex) et ainsi être en position plus confortable le moment venu pour négocier de nouvelles conditions de financement", juge LCM.

Orchestra-Prémaman dévoilera ses comptes annuels jeudi soir.