PARIS (Agefi-Dow Jones)--Concert'O, le concert qui regroupe les actionnaires activistes Mat Immo Beaune et Nextstone, a présenté mercredi un "nouveau projet alternatif de restructuration" pour le groupe de cliniques et de maisons de retraite Orpea.

Concert'O, qui se revendique en tant que premier actionnaire d'Orpea, s'est allié avec le "Support Club", un groupe de créanciers non sécurisés qui représentent conjointement plus de 500 millions d'euros de dettes non sécurisées d'Orpea, ont indiqué les actionnaires activistes dans un communiqué.

Ce nouveau projet, "entièrement financé par des capitaux privés", se veut une alternative au plan conclu entre Orpea, le consortium mené par la Caisse des dépôts (CDC) et un groupe de créanciers non sécurisés, dit "SteerCo".

Concert'O et le "Support Club" jugent ce plan "discriminatoire et inéquitable pour certaines parties prenantes". Ils ajoutent que ce plan comporte "un risque d'exécution excessif" et prévoit une "solution à l'issue incertaine au détriment d'Orpea".

A l'inverse, Concert'O et le "Support Club" assurent que leur nouvelle feuille de route offre "à toutes les parties prenantes (actionnaires, créanciers non sécurisés et sécurisés) une opportunité d'investir à un prix juste dans Orpea" et "une répartition plus juste de la valeur au regard de leurs participations respectives".

Dans le détail, ce plan alternatif sera financé par 900 millions d'euros d'argent frais et prévoit l'obtention de facilités de crédit supplémentaires pour un montant de 600 millions d'euros. De plus, trois augmentations de capital successives figurent au programme.

La première opération, ouverte seulement aux actionnaires existants d'Orpea, se monte à 382 millions d'euros et sera soutenue par Concert'O. La deuxième augmentation de capital consistera en la conversion en capital de 3,826 milliards d'euros de dettes non garanties. Elle sera suivie d'une troisième augmentation de capital, ouverte à tous les actionnaires (anciens et nouveaux), pour un montant de 518 millions d'euros. Cette dernière opération sera soutenue par Concert'O, le "Support Club" et d'autres créanciers non sécurisés.

In fine, Concert'O et le "Support Club" demandent que "les actionnaires aient la possibilité de voter sur les mérites respectifs des deux plans proposés lors d'une assemblée générale afin qu'ils puissent choisir le plan qu'ils considèrent comme étant le meilleur pour l'intérêt de l'entreprise et de toutes ses parties prenantes".

Vers 17h20, l'action Orpea reculait de 3,1%, à 2,32 euros, alors que le SBF 120 progressait de 0,1%.

-Vincent Alsuar, Agefi-Dow Jones; +33 (0)1 41 27 47 39; valsuar@agefi.fr ed: LBO

Agefi-Dow Jones The financial newswire

(END) Dow Jones Newswires

March 22, 2023 12:25 ET (16:25 GMT)