M&T Bank Corporation (NYSE:MTB) a finalisé l'acquisition de People's United Financial, Inc.
René Jones, président et directeur général de M&T, dirigera la société fusionnée dans les mêmes fonctions. À la clôture, Jack Barnes, Kirk W. Walters et trois autres membres actuels du conseil d'administration de People's United rejoindront le conseil d'administration de M&T. M&T conservera près de 80 % des employés de People's United et de ses filiales, y compris presque tous les employés en contact avec la clientèle. M&T conservera pratiquement tous les employés des succursales de People's United, y compris ceux qui travaillent dans les succursales Stop & Shop. Dans le cadre de la transaction, le siège actuel de People's United à Bridgeport, Connecticut, deviendra le siège régional de la Nouvelle-Angleterre pour M&T. Au cours de la semaine se terminant le 23 juillet 2021, M&T a émis une notification d'ajustement et de reconversion des travailleurs (WARN) dans deux États, le Connecticut et le Vermont. L'exercice de retranchement sera effectué à partir du 1er octobre 2021 et s'achèvera approximativement le 20 mai 2022, affectant plus de 16 sites dans le Connecticut. M&T Bank supprime 747 emplois dans le Connecticut à la People's United Bank, soit 13,3 % de ses effectifs, dans le cadre d'une fusion entre les deux entités. Environ 661 des licenciements auront lieu à Bridgeport, où la People's United est basée, tandis que 42 seront effectués dans la région de Hartford, selon la notification fédérale d'ajustement et de reconversion des travailleurs.
La fusion est soumise à la satisfaction des conditions de clôture habituelles, notamment la réception des approbations réglementaires, y compris l'approbation du Conseil des gouverneurs du Système fédéral de réserve, la réception d'un avis fiscal indiquant que la fusion sera considérée comme une "réorganisation" au sens de la section 368(a) du Code, l'approbation par les actionnaires de chaque société, l'entrée en vigueur du S-4 et l'autorisation de coter les actions qui seront émises conformément à l'accord sur le NYSE. La fusion a été approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration de M&T Bank et de People's United Financial. Le 25 mai 2021, la transaction a été approuvée par les actionnaires de People's United et de M&T lors de leurs assemblées extraordinaires d'actionnaires respectives. En date du 21 octobre 2021, M&T a reçu l'approbation du Département des services financiers de l'État de New York et du Département bancaire du Connecticut pour réaliser la fusion. Au 18 février 2022, l'approbation du Conseil des gouverneurs du Système fédéral de réserve est l'approbation réglementaire en suspens requise pour réaliser la fusion. Les parties ont convenu de reporter la date de fin de leur accord de fusion du 21 février 2022 au 1er juin 2022. Le 4 mars 2022, M&T a reçu l'approbation réglementaire du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale américaine. Aucune autre approbation réglementaire n'est requise. La fusion devrait être clôturée au cours du quatrième trimestre de 2021. En date du 7 mars 2022, la clôture devrait avoir lieu le ou vers le 1er avril 2022. M&T prévoit que la transaction sera immédiatement relutive à sa valeur comptable tangible par action. On s'attend en outre à ce que la transaction ait un effet relutif de 10 à 12 % sur le bénéfice par action de M&T en 2023, reflétant des synergies de coûts annuelles estimées à environ 330 millions de dollars. La transaction devrait être neutre en termes de capital.
Lazard Frères & Co. LLC a agi en tant que fournisseur d'opinion d'équité et conseiller financier et Rodge Cohen, Mark Menting, Marc Treviño, Heather Coleman, Ron Creamer, Mehdi Ansari, et Andrea Tokheim de Sullivan & Cromwell LLP ont agi en tant que conseillers juridiques de M&T. Keefe, Bruyette, & Woods, Inc. et J.P. Morgan Securities LLC ont agi en tant que fournisseurs d'avis d'équité et conseillers financiers et Lee A. Meyerson, Sebastian Tiller, Spencer Sloan, Adam J. Cohen, Jeannine McSweeney, et Jonathan Goldstein de Simpson Thacher & Bartlett LLP ont agi en tant que conseillers juridiques de People's United Financial. Computershare Trust Company, Inc a agi en tant qu'agent de transfert pour M&T Bank. D.F. King & Co., Inc. a agi comme solliciteur de procurations auprès de People's United Financial moyennant des honoraires de 20 000 $. Georgeson LLC a agi en tant que solliciteur de procurations pour M&T Bank, moyennant des honoraires de 15 000 $. People's United paiera à J.P. Morgan des honoraires de 20 millions de dollars, dont 3 millions de dollars sont devenus payables à la livraison de l'opinion de J.P. Morgan et le reste ne sera payable qu'à la conclusion de la transaction. People's United a accepté de payer à KBW une commission totale en espèces égale à 34 millions de dollars, dont 4 millions de dollars sont devenus payables à KBW à l'annonce de la transaction et dont le solde est conditionné à la conclusion de la fusion. En ce qui concerne les services de Lazard en tant que conseiller financier de M&T, M&T a accepté de verser à Lazard des honoraires totaux pour ces services d'un montant de 20 millions de dollars, dont 4 millions de dollars sont devenus payables à l'annonce de l'avis de Lazard et dont le reste est conditionné à la réalisation de la transaction. M&T peut également, à sa seule discrétion, verser à Lazard jusqu'à 3 millions de dollars supplémentaires lors de la conclusion de la transaction
. M&T Bank Corporation (NYSE:MTB) a conclu l'acquisition de People's United Financial, Inc. (NasdaqGS:PBCT) le 1er avril 2022. La transaction est évaluée à 8,3 milliards de dollars. L'entreprise combinée emploie plus de 22 000 personnes et possède un réseau de plus de 1 000 succursales et 2 200 guichets automatiques qui s'étendent sur 12 États, du Maine à la Virginie et à Washington, D.C. Après la conclusion de la transaction, les clients de People's United continueront d'être servis par ses succursales actuelles, ses sites Web, ses applications mobiles, ses conseillers financiers et ses gestionnaires de relations jusqu'à ce que sa marque et ses systèmes soient entièrement convertis en ceux de M&T, ce qui devrait se produire au troisième trimestre de 2022. Les anciennes succursales de People's United et la plupart des services fonctionneront comme la division People's United de M&T Bank jusqu'à ce que l'intégration de ses systèmes soit terminée plus tard en 2022. Les actions ordinaires de People's United ne seront plus négociées sur le NASDAQ après le 1er avril 2022.
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