PEOPLE'S UNITED FINANCIAL, INC.

(PBCT)
Temps Différé Nasdaq  -  22:00 01/04/2022
19.41 USD   -2.90%
01/04M&T BANK CORPORATION (NYSE : MTB) a finalisé l'acquisition de People's United Financial, Inc.
CI
29/03Camden Property rejoint le S&P 500 ; Matador rejoint le MidCap 400 ; Vir Biotech rejoint le SmallCap 600
MT
08/03M&T Bank et People's United Financial prévoient de conclure leur fusion le 1er avril.
MT
SynthèseCotationsGraphiquesActualitésNotationsSociétéFonds 
SynthèseToute l'actualitéReco analystesAutres languesCommuniquésPublications officiellesActualités du secteur

M&T Bank Corporation (NYSE:MTB) a finalisé l'acquisition de People's United Financial, Inc.

01/04/2022
M&T Bank Corporation (NYSE:MTB) a conclu un accord définitif pour acquérir People's United Financial, Inc. (NasdaqGS:PBCT) pour 7,6 milliards de dollars le 21 février 2021. M&T fera l'acquisition de People's United dans le cadre d'une transaction entièrement en actions. Selon les termes de l'accord, les actionnaires de People's United recevront 0,118 action ordinaire de M&T pour chaque action People's United qu'ils possèdent. Chaque action en circulation d'actions privilégiées perpétuelles non cumulatives à taux fixe-variable, série A de People’s United sera convertie en droit de recevoir une action d'une série d'actions privilégiées nouvellement créée de M&T. Chaque attribution d'actions restreintes en circulation de People’s United sera convertie en un nombre d'actions restreintes d'actions ordinaires de M&T égal au ratio d'échange. Chaque option d'achat d'actions de People’s United en circulation sera convertie en une option d'achat d'un nombre d'actions de M&T égal au produit (1) du nombre d'actions ordinaires de People’s United soumises à cette option de People’s United et (2) du nombre d'actions ordinaires de M&T soumises à cette option de People’s United.#146;s United Option et (2) du ratio d'échange, à un prix d'exercice par action égal (a) au prix d'exercice par action ordinaire de People’s United de cette People’s United divisé par (b) le ratio d'échange. La transaction est évaluée à environ 7,6 milliards de dollars, soit 17,70 $ par action de People's United Financial, selon les cours de clôture du 19 février 2021. Après la réalisation de la transaction, People's United Financial fusionnera avec et dans M&T, M&T étant l'entité survivante. L'accord de fusion prévoit en outre qu'à une date et une heure suivant la fusion, déterminées par M&T, People’s United Bank, National Association, une filiale en propriété exclusive de People’s United, fusionnera avec et dans Manufacturers and Traders Trust Company, une filiale en propriété exclusive de M&T (“M&T Bank&#148 ;), M&T Bank étant la banque survivante. Après l'achèvement, les anciens actionnaires de People's United détiendront collectivement environ 28 % de la société combinée, M&T en détenant 72 %. L'accord de fusion peut être résilié dans certaines circonstances à tout moment avant l'heure d'entrée en vigueur de la fusion par, soit People’s United, soit M&T si la fusion n'a pas été réalisée au plus tard le 21 février 2022. Si l'accord de fusion est résilié dans certaines circonstances, une indemnité de résiliation de 280 millions de dollars en espèces sera payable par M&T ou People’s United, selon le cas. René Jones, président-directeur général de M&T, dirigera la société fusionnée dans les mêmes fonctions. À la clôture, Jack Barnes, Kirk W. Walters et trois autres membres actuels du conseil d'administration de People's United rejoindront le conseil d'administration de M&T. M&T conservera près de 80 % des employés de People’s United et de ses filiales, y compris presque tous les employés en contact avec la clientèle. M&T conservera la quasi-totalité des employés des succursales de People's United, y compris ceux qui travaillent dans les succursales Stop & Shop. Dans le cadre de la transaction, le siège actuel de People's United à Bridgeport, Connecticut, deviendra le siège régional de la Nouvelle-Angleterre pour M&T. Au cours de la semaine se terminant le 23 juillet 2021, M&T a émis une notification d'ajustement et de reconversion des travailleurs (WARN) dans deux États, le Connecticut et le Vermont. L'exercice de retranchement sera effectué à partir du 1er octobre 2021 et s'achèvera approximativement le 20 mai 2022, affectant plus de 16 sites dans le Connecticut. M&T Bank supprime 747 emplois dans le Connecticut à la People's United Bank, soit 13,3 % de ses effectifs, dans le cadre d'une fusion entre les deux entités. Environ 661 des licenciements auront lieu à Bridgeport, où la People's United est basée, tandis que 42 seront effectués dans la région de Hartford, selon la notification fédérale d'ajustement et de reconversion des travailleurs. La fusion est soumise à la satisfaction des conditions de clôture habituelles, notamment la réception des approbations réglementaires, y compris l'approbation du Conseil des gouverneurs du Système fédéral de réserve, la réception d'un avis fiscal indiquant que la fusion sera considérée comme une "réorganisation" au sens de la section 368(a) du Code, l'approbation par les actionnaires de chaque société, l'entrée en vigueur du S-4 et l'autorisation de coter les actions qui seront émises conformément à l'accord sur le NYSE. La fusion a été approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration de M&T Bank et de People's United Financial. Le 25 mai 2021, la transaction a été approuvée par les actionnaires de People's United et de M&T lors de leurs assemblées extraordinaires d'actionnaires respectives. En date du 21 octobre 2021, M&T a reçu l'approbation du Département des services financiers de l'État de New York et du Département bancaire du Connecticut pour réaliser la fusion. Au 18 février 2022, l'approbation du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale est la dernière approbation réglementaire requise pour réaliser la fusion. Les parties ont convenu de reporter la date de fin de leur accord de fusion du 21 février 2022 au 1er juin 2022. Le 4 mars 2022, M&T a reçu l'approbation réglementaire du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale américaine. Aucune autre approbation réglementaire n'est requise. La fusion devrait être clôturée au cours du quatrième trimestre de 2021. En date du 7 mars 2022, la clôture devrait avoir lieu le ou vers le 1er avril 2022. M&T prévoit que la transaction sera immédiatement relutive à sa valeur comptable tangible par action. On s'attend en outre à ce que la transaction ait un effet relutif de 10 à 12 % sur le bénéfice par action de M&T’en 2023, reflétant des synergies de coûts annuelles estimées à environ 330 millions de dollars. La transaction devrait être neutre en termes de capital. Lazard Frères & Co. LLC a agi en tant que fournisseur d'opinion d'équité et conseiller financier et Rodge Cohen, Mark Menting, Marc Treviño, Heather Coleman, Ron Creamer, Mehdi Ansari et Andrea Tokheim de Sullivan & Cromwell LLP ont agi en tant que conseillers juridiques de M&T. Keefe, Bruyette, & Woods, Inc. et J.P. Morgan Securities LLC ont agi en tant que fournisseurs d'avis d'équité et conseillers financiers et Lee A. Meyerson, Sebastian Tiller, Spencer Sloan, Adam J. Cohen, Jeannine McSweeney, et Jonathan Goldstein de Simpson Thacher & Bartlett LLP ont agi en tant que conseillers juridiques de People's United Financial. Computershare Trust Company, Inc a agi en tant qu'agent de transfert pour M&T Bank. D.F. King & Co., Inc. a agi comme solliciteur de procurations auprès de People's United Financial moyennant des honoraires de 20 000 $. Georgeson LLC a agi en tant que solliciteur de procurations pour M&T Bank, moyennant des honoraires de 15 000 $. People’s United paiera à J.P. Morgan des honoraires de 20 millions de dollars, dont 3 millions de dollars sont devenus payables à la livraison de l'opinion de J.P. Morgan et le reste ne deviendra payable qu'à la consommation de la transaction. People’s United a accepté de payer à KBW une commission totale en espèces égale à 34 millions de dollars, dont 4 millions de dollars sont devenus payables à KBW à l'annonce de la transaction et dont le solde est conditionné à la conclusion de la fusion. En ce qui concerne les services de Lazard en tant que conseiller financier de M&T, M&T a accepté de payer à Lazard des honoraires totaux pour ces services d'un montant de 20 millions de dollars, dont 4 millions de dollars sont devenus payables à l'annonce de l'opinion de Lazard et dont le reste est conditionné à la réalisation de la transaction. M&T peut également, à sa seule discrétion, payer à Lazard jusqu'à 3 millions de dollars supplémentaires lors de la consommation de la transaction. M&T Bank Corporation (NYSE:MTB) a conclu l'acquisition de People's United Financial, Inc. (NasdaqGS:PBCT) le 2 avril 2022. La transaction est évaluée à 8,3 milliards de dollars. L'entreprise combinée emploie plus de 22 000 personnes et possède un réseau de plus de 1 000 succursales et de 2 200 guichets automatiques qui s'étendent sur 12 États, du Maine à la Virginie et à Washington, D.C. Après la conclusion de la transaction, les clients de People's United continueront d'être servis par ses succursales actuelles, ses sites Web, ses applications mobiles, ses conseillers financiers et ses gestionnaires de relations jusqu'à ce que sa marque et ses systèmes soient entièrement convertis en ceux de M&T, ce qui devrait se produire au troisième trimestre de 2022. Les anciennes succursales de People's United et la plupart des services fonctionneront comme la division People's United de M&T Bank jusqu'à ce que l'intégration de ses systèmes soit terminée plus tard en 2022. Les actions ordinaires de People's United ne seront plus négociées sur le NASDAQ après le 1er avril 2022.

© S&P Capital IQ 2022
Toute l'actualité sur PEOPLE'S UNITED FINANCIAL, INC.
01/04M&T BANK CORPORATION (NYSE : MTB) a finalisé l'acquisition de People's United Financial, I..
CI
29/03Camden Property rejoint le S&P 500 ; Matador rejoint le MidCap 400 ; Vir Biotech rejoin..
MT
08/03M&T Bank et People's United Financial prévoient de conclure leur fusion le 1er avril.
MT
07/03M&T Bank obtient l'approbation de la Réserve fédérale pour l'acquisition en cours de Pe..
MT
18/02M&T Bank et People's United prolongent la date limite de réalisation du projet de fusio..
MT
04/02VENTE PAR UN INITIÉ : People's United Financial
MT
31/01PEOPLE'S UNITED FINANCIAL, INC. : Détachement de dividende
FA
20/01People's United Financial dépasse les estimations pour le quatrième trimestre avec des ..
MT
20/01People's United Financial, Inc. annonce ses résultats pour le quatrième trimestre et l'..
CI
20/01People's United Financial, Inc. Déclare un dividende trimestriel, payable le 15 février..
CI
Plus d'actualités
Recommandations des analystes sur PEOPLE'S UNITED FINANCIAL, INC.
Plus de recommandations
Graphique PEOPLE'S UNITED FINANCIAL, INC.
Durée : Période :
People's United Financial, Inc. : Graphique analyse technique People's United Financial, Inc. | Zone bourse
Graphique plein écran
Dirigeants et Administrateurs
Richard S. Gold President & Director
Kevin J. Pearson Director
D. Scott N. Warman Treasurer
Marie King Secretary