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Le FPI PRO annonce la conclusion de conventions visant l'acquisition de 16 immeubles industriels à un prix d'achat total de 163,2 millions de dollars, un appel public à l'épargne par voie de prise ferme visant des parts de fiducie d'une valeur de 60 millions de dollars et un placement privé simultané d'une valeur de 14 millions de dollars.

• L'acquisition de 16 immeubles industriels de qualité institutionnelle comporte une SLB totale de 1 181 006 pieds carrés.
• La SLB du portefeuille du FPI PRO passera à 6,6 millions de pieds carrés et les actifs totaux à environ 928 millions de dollars, compte tenu des opérations.
• Une augmentation de l'exposition au secteur des immeubles industriels, qui représentent 78 % de la SLB et 63 % des loyers bruts, compte tenu des opérations.
• Les opérations auront un effet relutif sur les FTEA/part* et devraient réduire le ratio de distribution des FTEA* sans incidence sur l'effet de levier.
• Les liquidités augmenteront grâce au remboursement considérable de facilités de crédit.

Montréal, Québec - Le 27 septembre 2021 - Le Fonds de placement immobilier PRO (TSX : PRV.UN) (le « FPI PRO » ou le « FPI ») a annoncé aujourd'hui qu'il avait conclu des ententes en vue d'acquérir une participation de 100 % dans 15 immeubles industriels situés dans le Canada atlantique dont la superficie locative brute (la « SLB ») est de 1 074 269 pieds carrés et dans un immeuble industriel situé à Winnipeg, au Manitoba, dont la SLB est de 106 737 pieds carrés (collectivement, les « acquisitions ») pour un prix d'achat total de 163,2 millions de dollars (compte non tenu des frais de clôture), ce qui correspond à un taux de capitalisation moyen pondéré implicite de 5,9 % et à un prix d'environ 138 $ par pied carré.

« L'acquisition de ces actifs institutionnels de grande qualité constitue une opération stratégique pour le FPI et procure un accroissement des flux de trésorerie d'exploitation ajustés. Les actifs offrent un potentiel de croissance importante et augmente considérablement l'exposition du FPI PRO au secteur des immeubles industriels au sein de marchés clés. Les acquisitions démontrent également le succès continu du FPI et sa capacité à trouver et à acquérir des actifs dans le secteur hautement concurrentiel des immeubles industriels au sein duquel nous concentrons nos activités. » a déclaré M. James Beckerleg, chef de la direction.

« Nous sommes également très heureux de l'engagement continu obtenu auprès d'un investisseur institutionnel de la qualité de Bragg Group of Companies dans le cadre du placement privé. Nous sommes ravis de poursuivre notre croissance avec ce partenaire de taille à nos côtés » a ajouté M. James Beckerleg.

Appel public à l'épargne et placement privé simultané

Le FPI a également annoncé aujourd'hui la conclusion d'une convention visant l'émission de 8 760 000 parts de fiducie nouvelles du FPI (les « parts ») dans le cadre d'une prise ferme au prix de 6,85 $ chacune (le « prix d'offre ») en faveur d'un syndicat de preneurs fermes ayant comme teneurs de livres Valeurs Mobilières TD Inc. et la Banque Scotia et codirigé par Corporation Canaccord Genuity (collectivement, les « preneurs fermes »), pour un produit brut d'environ 60 millions de dollars (le « placement »). Le FPI a octroyé aux preneurs fermes une option de surallocation qui leur permet d'acheter 1 314 000 parts supplémentaires conformément aux mêmes modalités et qu'ils peuvent exercer à tout moment, en totalité ou en partie, pendant la période de 30 jours qui suit la clôture du placement (l'« option de surallocation »). La clôture du placement devrait avoir lieu vers le 6 octobre 2021 et est subordonnée aux conditions habituelles, dont l'approbation des autorités de réglementation. Les parts seront offertes au moyen d'un supplément de prospectus relatif au prospectus préalable de base du FPI daté du 13 juillet 2021, qui sera déposé auprès des commissions de valeurs mobilières ou d'autres autorités de réglementation analogues dans chacune des provinces et chacun des territoires du Canada conformément au Règlement 44-102 sur le placement de titres au moyen d'un prospectus préalable (le « supplément de prospectus »).

Le FPI PRO a également conclu une convention de souscription contraignante simultanée en vue d'émettre au prix d'offre des parts d'une valeur d'environ 14 millions de dollars dans le cadre d'un placement privé sans courtier en faveur de Collingwood Investments Incorporated, membre du Bragg Group of Companies, de la Nouvelle-Écosse (le « placement privé »). À la clôture du placement privé, Collingwood Investments Incorporated conservera sa participation économique et avec droit de vote d'environ 19,23 % dans le FPI PRO, ou d'environ 19,5 % conjointement avec l'une de ses parties liées. À la clôture du placement privé, Collingwood Investments Incorporated aura droit à des frais d'engagement de capitaux correspondant à 2 % du produit brut tiré du placement privé.

Le placement privé est subordonné aux conditions habituelles, dont l'approbation des autorités de réglementation. La clôture du placement est subordonnée à la clôture simultanée du placement privé et la clôture du placement privé est subordonnée à la clôture simultanée du placement.

Le FPI a l'intention d'affecter le produit net tiré du placement et du placement privé (collectivement, avec les acquisitions et l'opération de vente (termes définis ci-après), les « opérations ») au financement partiel des acquisitions, au remboursement de certaines dettes qui pourraient être contractées de nouveau par la suite, et le solde, s'il y a lieu, au financement d'acquisitions futures ainsi qu'à ses besoins généraux et à ses besoins en matière de fonds de roulement.

Les acquisitions

Acquisition dans le Canada atlantique

Les actifs constituent une expansion complémentaire du portefeuille existant du FPI PRO et sont composés de 14 actifs industriels situés dans des emplacements stratégiques du secteur industriel le plus convoité de Halifax, le parc industriel de Burnside (« Burnside »), ainsi que de un actif situé à Moncton, au Nouveau-Brunswick. Les 14 actifs augmenteront la présence du FPI à Burnside et feront passer sa superficie à 1,5 million de pieds carrés, ce qui générera des synergies opérationnelles et locatives significatives. Les immeubles ont une SLB qui totalise 1 074 269 pieds carrés. Ils sont occupés par 135 locataires, ont une hauteur libre allant de 12 à 24 pieds, sont dotés de quais de bonne taille, de grandes portes de chargement ainsi que d'espaces d'entreposage, d'espaces destinés à l'industrie légère et d'espaces de bureaux à usage multiple. À l'heure actuelle, environ 99 % des immeubles sont loués à une gamme diversifiée de locataires aux termes de baux dont la durée moyenne pondérée est de 3,3 ans. Bon nombre des baux en vigueur prévoient des hausses de loyer contractuelles. Depuis le début de 2021, les frais de location d'espaces industriels à Burnside ont fortement augmenté. Le montant actuel des loyers pour des immeubles industriels à Halifax est de 9,79 $¹ par pied carré, ce qui est bien au-dessus du montant moyen pondéré des baux en vigueur du portefeuille, qui est de 7,05 $ par pied carré. Le potentiel de hausses de loyer au moment du renouvellement des baux est donc élevé.

Le parc industriel très convoité de Burnside à Halifax est l'un des centres industriels les plus dynamiques du Canada et le plus important centre industriel à l'est de Montréal et au nord de Boston, aux États-Unis. Burnside bénéficie actuellement de la vigueur des fondamentaux sous-jacents à ses marchés industriels. Le taux de locaux inoccupés atteint son plus bas niveau historique (2,6 %) et le montant net des loyers augmente de façon continue². Au cours des dernières années, l'économie du Canada atlantique, et en particulier celle de la Nouvelle-Écosse, a progressé de façon beaucoup plus importante que celles des autres régions du Canada, y compris pendant la pandémie de COVID-19. Cette progression est stimulée par les investissements et une forte immigration.

Moncton est la plus importante région métropolitaine de recensement dans la province du Nouveau-Brunswick et la troisième plus importante dans le Canada atlantique. Moncton bénéficie de sa position centrale dans le Canada atlantique et environ 1,3 million de personnes vivent à environ 2,5 heures de voiture de la ville. La ville a continué de profiter du fait que l'exploitation d'une entreprise y est relativement peu coûteuse, et sa présence dans les secteurs du transport et de la fabrication s'est renforcée au cours des dernières années.

Acquisition à Winnipeg

FPI PRO a également conclu une convention en vue d'acquérir un immeuble industriel situé à Winnipeg, au Manitoba, dont la SLB totalise 106 737 pieds carrés. Son acquisition renforce la présence du FPI dans cette ville. Situé stratégiquement dans un parc industriel, à l'intersection d'artères à forte densité de circulation, soit Notre Dame Avenue et Dublin Avenue, et à proximité du centre-ville et de l'autoroute transcanadienne, l'immeuble a une hauteur libre d'environ 16 pieds et est intégralement occupé par différents locataires commerciaux de grande qualité aux termes de baux dont la durée moyenne pondérée est de 2,6 ans. Avec un loyer moyen pondéré au titre de baux en vigueur de 5,86 $ par pied carré³, l'immeuble est bien positionné pour générer des produits locatifs en hausse au cours des prochaines années, tandis que les taux du marché pour des immeubles industriels sont plus élevés d'environ 44 % et s'établissent à 8,41 $ par pied carré⁴ dans le sous‑marché de l'ouest de Winnipeg.

La proximité de Winnipeg avec la frontière entre le Canada et les États-Unis ainsi que son emplacement central favorisent son positionnement comme centre de distribution en Amérique du Nord. Le taux de locaux inoccupés sur le marché des immeubles industriels de Winnipeg est de 4,1 % (3,7 % pour le sous-marché de l'ouest de Winnipeg)⁴ et il continue de baisser. Seulement au cours du deuxième trimestre de 2021, la superficie occupée par de nouveaux locataires s'est établie à plus de 300 000 pieds carrés sur le marché, ce qui témoigne de la vigueur continue du marché et de la demande pour des locaux industriels de grande qualité⁴. La forte demande des locataires et la vigueur de l'activité locative dans la ville sont attribuables à la vigueur continue de l'immigration et de l'emploi, ainsi qu'à sa popularité croissante comme centre logistique de commerce électronique, tel qu'en témoigne le fait qu'Amazon y ait établi un nouveau centre de livraison.

Financement des acquisitions

Le prix d'achat total (compte non tenu des frais de clôture) des acquisitions devrait atteindre environ 163,2 millions de dollars. Le prix d'achat des acquisitions devrait être réglé au moyen des sources de financement suivantes : i) une tranche d'environ 54,6 millions de dollars provenant des liquidités tirées du placement et du placement privé; ii) une tranche d'environ 105,0 millions de dollars provenant d'une facilité de crédit-relais qui sera remplacée par le capital total d'un nouvel emprunt hypothécaire qui sera établi d'ici la clôture; et iii) la prise en charge d'un prêt hypothécaire de 8 millions de dollars. Les frais de clôture des acquisitions, estimés à environ 4,9 millions de dollars, seront financés au moyen des liquidités tirées du placement et du placement privé. Le solde du produit sera affecté au remboursement des facilités de crédit du FPI.

Opération de vente

Le FPI PRO a également conclu une entente en vue de vendre trois immeubles consacrés principalement à des commerces de détail et situés au Nouveau-Brunswick pour une contrepartie totale d'environ 8,1 millions de dollars (l'« opération de vente »). Le produit de la vente devrait être affecté au remboursement d'une tranche des prêts hypothécaires d'environ 5,0 millions de dollars, et le solde au remboursement de certaines sommes impayées aux termes des facilités de crédit du FPI et aux besoins généraux du FPI. La clôture de l'opération de vente devrait avoir lieu au cours des prochains jours et elle est subordonnée aux conditions usuelles.

Incidence des opérations sur le portefeuille global du FPI

Une fois les opérations réalisées, le portefeuille du FPI sera constitué de 120 immeubles commerciaux productifs de revenus représentant une SLB d'environ 6,6 millions de pieds carrés et d'actifs totalisant 928 millions de dollars dont les baux ont durée moyenne pondérée de 4,5 ans. L'ajout des immeubles industriels permettra à FPI PRO de disposer d'un portefeuille mieux équilibré en faisant passer son exposition au secteur des immeubles industriels à 78 % de la SLB et à 63 % des loyers bruts, compte tenu des opérations.

Les acquisitions sont subordonnées aux conditions usuelles de clôture, y compris en ce qui concerne les approbations des autorités de réglementation, et leur clôture devrait avoir lieu au cours du quatrième trimestre de 2021.

Portefeuille après la réalisation des opérations

Augmentation des liquidités et remboursement de la dette

En plus des acquisitions, le FPI PRO a l'intention d'affecter une tranche du produit net du placement et du placement privé au remboursement de certaines dettes, dont un remboursement important aux termes des facilités de crédit du FPI, ainsi qu'aux besoins généraux du FPI. Après la clôture du placement et du placement privé, le FPI PRO disposera de liquidités importantes aux termes de ses facilités de crédit, qu'il pourra utiliser pour poursuivre l'exécution de son plan de croissance.

Des renseignements supplémentaires au sujet des opérations figureront dans le supplément de prospectus.

*Constitue une mesure non conforme aux IFRS. Se reporter à la rubrique « Indicateurs clés non conformes aux IFRS et indicateurs clés du rendement d'exploitation ».

À propos du Fonds de placement immobilier PRO

Le FPI PRO est une fiducie de placement immobilier à capital variable non constituée en personne morale qui a été établie aux termes d'une déclaration de fiducie en vertu des lois de l'Ontario. Le FPI PRO a été établi en mars 2013 afin de détenir en propriété un portefeuille d'immeubles commerciaux diversifiés au Canada, qui est principalement axé sur les marchés principaux et secondaires au Québec, dans le Canada atlantique et en Ontario et sur une expansion sélective dans l'Ouest canadien. Le portefeuille du FPI PRO est diversifié sur les plans de la géographie et des types d'immeubles.

Les titres offerts n'ont pas été ni ne seront inscrits en vertu de la loi des États-Unis intitulée Securities Act of 1933, dans sa version modifiée (la « Loi de 1933 ») ni d'aucune autre loi sur les valeurs mobilières d'un État, et ils ne peuvent être offerts ni vendus, directement ou indirectement, aux États-Unis, dans leurs territoires ou possessions, ou encore à des personnes des États-Unis (au sens donné à « U.S. persons » dans le Regulation S pris en application de la Loi de 1933) ou pour leur compte, sauf conformément à une dispense des exigences d'inscription de cette loi. Le présent communiqué ne constitue pas une offre de vente ni une sollicitation d'une offre d'achat de ces titres aux États-Unis, dans leurs territoires ou possessions, ou encore à des personnes des États-Unis ou à des personnes agissant pour leur compte.

Pour plus de renseignements au sujet du FPI PRO, veuillez visiter le site Web du FPI situé à https://proreit.com.

Indicateurs clés non conformes aux IFRS et indicateurs clés du rendement d'exploitation

Les états financiers consolidés résumés du FPI PRO sont dressés conformément aux Normes internationales d'information financière (les « IFRS »). Dans le présent communiqué, en tant que complément aux résultats présentés conformément aux IFRS, le FPI PRO communique et analyse certaines mesures financières non conformes aux IFRS, dont les flux de trésorerie d'exploitation ajustés (les « FTEA ») et le ratio de distribution des FTEA, ainsi que d'autres mesures présentées ailleurs dans le présent communiqué. Ces mesures non conformes aux IFRS ne sont pas définies dans les IFRS, n'ont pas de signification normalisée et pourraient ne pas être comparables à des mesures similaires présentées par d'autres émetteurs. Le FPI PRO a présenté ces mesures non conformes aux IFRS puisque la direction est d'avis qu'il s'agit de mesures pertinentes du rendement d'exploitation sous-jacent et de la gestion de la dette du FPI PRO. Les mesures non conformes aux IFRS ne devraient pas être considérées comme une mesure de remplacement du résultat net, des flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation (ou utilisés dans le cadre de celles-ci) ou de paramètres comparables établis conformément aux IFRS en tant qu'indicateurs du rendement, de la liquidité, des flux de trésorerie et de la rentabilité du FPI PRO. Pour obtenir une description complète de ces mesures et, le cas échéant, du rapprochement à la mesure la plus directement comparable qui est calculée conformément aux IFRS, veuillez vous reporter à la rubrique « Indicateurs clés du rendement d'exploitation et indicateurs clés non conformes aux IFRS » du rapport de gestion du FPI PRO pour le trimestre clos le 30 juin 2021, qui est affiché sur SEDAR à www.sedar.com.

Information prospective

Le présent communiqué renferme des énoncés prospectifs au sens de la législation en valeurs mobilières applicable. Les énoncés prospectifs sont fondés sur un certain nombre d'hypothèses et comportent de nombreux risques et incertitudes, dont plusieurs sont indépendants de la volonté du FPI PRO et peuvent faire en sorte que les résultats et les événements réels diffèrent considérablement de ceux qui sont indiqués, explicitement ou implicitement, dans les énoncés prospectifs.

Les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué se rapportent notamment à la clôture du placement, du placement privé, de chacune des acquisitions et de l'opération de vente, à l'emploi du produit net tiré du placement et du placement privé, à l'incidence des acquisitions sur le rendement financier futur du FPI PRO, à l'incidence des opérations sur les FTEA par part du FPI et le ratio de distribution des FTEA ainsi qu'à la capacité du FPI PRO d'exécuter ses stratégies de croissance. Les objectifs et les énoncés prospectifs du FPI PRO sont fondés sur certaines hypothèses, notamment celles selon lesquelles i) le FPI PRO obtiendra du financement à des conditions favorables, ii) le niveau d'endettement futur du FPI PRO et son potentiel de croissance futur correspondront toujours à ses attentes actuelles, iii) aucune modification apportée aux lois fiscales ne nuira à la capacité de financement du FPI PRO ni à ses activités, iv) l'incidence de la conjoncture économique et de la conjoncture financière mondiale actuelles sur les activités du FPI PRO, dont sa capacité à obtenir du financement et la valeur de ses actifs, correspondra toujours à ses attentes actuelles, v) le rendement des placements du FPI PRO au Canada donnera les résultats escomptés selon les attentes actuelles du FPI PRO et vi) les marchés financiers donneront au FPI PRO facilement accès à des titres de capitaux propres et/ou à des titres de créance.

Les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué doivent être lus à la lumière de la présente mise en garde. Tous les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué sont présentés en date du présent communiqué. Le FPI PRO ne s'engage pas à mettre à jour l'information prospective par suite de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou pour quelque autre raison que ce soit, sauf si la loi l'exige.

Des renseignements supplémentaires sur ces hypothèses, risques et incertitudes figurent à la rubrique « Facteurs de risque » de la dernière notice annuelle du FPI PRO, qui est affichée sur SEDAR, à www.sedar.com.

Ni la TSX ni son fournisseur de services de réglementation (au sens attribué à ce terme dans les politiques de la TSX) ne sont responsables du caractère adéquat ou de l'exactitude du présent communiqué.

Pour plus de renseignements, veuillez communiquer avec l'une ou l'autre des personnes suivantes :

Fonds de placement immobilier PRO

James W. Beckerleg

Président et chef de la direction

514-933-9552

Fonds de placement immobilier PRO

Gordon G. Lawlor, CPA, CA

Vice-président directeur et chef des finances

514-933-9552

^1. Colliers Canada National Market Snapshot Q3 2021.

^2. Colliers Q2 2021 Halifax Industrial Report.

^3. Compte tenu de l'espace industriel, et compte non tenu des espaces de bureaux (qui représentent environ 9 % de la SLB); le montant moyen pondéré des loyers en ce qui concerne l'ensemble des baux en vigueur de l'immeuble est de 6,08 $ par pied carré.

^4. Capital Commercial Real Estate Services Inc. Winnipeg Industrial Market Snapshot Q2 2021.

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