RAPPORT DE GESTION

TROISIÈME TRIMESTRE 2021

TABLE DES MATIÈRES

PROFIL DE L'ENTREPRISE .........................................................................................................................................

2

FAITS SAILLANTS ........................................................................................................................................................

3

ANALYSE DES RÉSULTATS ET DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS ........................................................

7

ANALYSE PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ ....................................................................................................................

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FLUX DE TRÉSORERIE ET SITUATION FINANCIÈRE ............................................................................................

15

INFORMATIONS ADDITIONNELLES .........................................................................................................................

21

SÉLECTION DE DONNÉES FINANCIÈRES TRIMESTRIELLES ...............................................................................

32

1

PROFIL DE L'ENTREPRISE

Le présent rapport de gestion de Québecor inc. couvre les principales activités du troisième trimestre 2021 ainsi que les plus importants changements effectués en regard de l'exercice financier précédent. Québecor inc. est une société de gestion détenant Québecor Média inc., une filiale en propriété exclusive et l'un des plus importants conglomérats de télécommunications et de médias du Canada.

Québecor Média inc. exerce ses activités dans les secteurs suivants : Télécommunications, Média, et Sports et divertissement. Québecor Média inc. déploie une stratégie de convergence qui s'appuie sur les synergies entre ses différentes propriétés et la maximisation de la valeur de ses contenus au profit de multiples plateformes de distribution. À moins d'avis contraire, les références à « Québecor » ou à la « Société » dans le présent rapport de gestion désignent Québecor inc. et ses filiales et les références à « Québecor Média » désignent Québecor Média inc. et ses filiales.

Le présent rapport devrait être lu en parallèle avec les informations contenues dans les états financiers consolidés et le rapport de gestion de l'exercice financier terminé le 31 décembre 2020. Tous les montants sont en dollars canadiens (« CA ») à moins d'avis contraire.

La Société utilise des mesures non normalisées selon les Normes internationales d'information financière (« IFRS ») telles que le BAIIA ajusté, le bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation poursuivies, les flux de trésorerie d'exploitation, les flux de trésorerie libres liés aux activités d'exploitation poursuivies et le ratio d'endettement net consolidé, ainsi que des indicateurs clés de rendement tels que l'unité génératrice de revenus (« UGR ») et la facturation moyenne par unité (« FMPU »). Les définitions des mesures non normalisées selon les IFRS et des indicateurs clés de rendement utilisés par la Société sont présentés dans les sections « Mesures non normalisées selon les IFRS » et « Indicateurs clés de rendement ».

Pandémie de la COVID-19

La pandémie de la COVID-19 a entraîné des répercussions majeures sur l'environnement économique au Canada et à l'échelle mondiale. Afin de limiter la propagation du virus, le gouvernement du Québec a imposé depuis le début de cette crise sanitaire une série de restrictions et de mesures préventives spéciales, y compris la suspension de certaines activités commerciales. Le gouvernement du Québec a graduellement mis en place un nouveau plan de déconfinement depuis mai 2021 et a imposé l'utilisation d'un passeport vaccinal à partir du 1er septembre 2021 afin de permettre l'accès à certains lieux ou la participation à certaines activités non essentielles. Depuis mars 2020, cette crise sanitaire a réduit les activités de nombreux partenaires d'affaires de Québecor et s'est traduite par un ralentissement marqué de certains secteurs d'activité de la Société. Entre autres répercussions, les restrictions et mesures préventives imposées par le gouvernement du Québec ont causé une réduction des activités dans les points de vente de Vidéotron ltée (« Vidéotron »), une réduction des revenus publicitaires, une baisse des événements sportifs diffusés par la chaîne spécialisée TVA Sports en 2020 et une réduction des activités cinématographiques et celles liées au contenu audiovisuel dans le secteur Média ainsi que l'arrêt de la plupart des activités de spectacles et d'événements dans le secteur Sports et divertissement. Malgré les contraintes occasionnées par la pandémie, Québecor a fourni les services essentiels de télécommunications et de nouvelles pendant la durée de cette crise sanitaire, tout en protégeant la santé et la sécurité du public et de ses employés. En raison de la baisse de leurs revenus, la plupart des unités d'affaires des secteurs Média et Sports et divertissement se sont qualifiées pour la Subvention salariale d'urgence du Canada, et des subventions totalisant 9,4 M$ ont été comptabilisées au cours des neuf premiers mois de 2021, en contrepartie d'une réduction des coûts de main-d'œuvre (14,4 M$ au troisième trimestre 2020 et 43,9 M$ au cours des neuf premiers mois de 2020).

Les impacts de la crise sanitaire liée à la COVID-19 sur les résultats d'exploitation des secteurs d'activité de la Société au troisième trimestre 2021 sont analysés plus en détail dans la section « Analyse par secteur d'activité » du présent rapport de gestion. Il est par ailleurs difficile à ce stade-ci de prévoir quelles seront toutes les conséquences de cette crise sanitaire, y compris toute nouvelle vague importante. La crise sanitaire pourrait avoir un impact défavorable important sur la croissance à court et à moyen terme des résultats d'exploitation et des flux de trésorerie de la Société. Ainsi, les croissances enregistrées au cours des trimestres antérieurs à la crise sanitaire pourraient ne pas être représentatives des croissances futures.

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FAITS SAILLANTS

Troisième trimestre 2021

Revenus de 1,15 G$, en hausse de 36,5 M$ (3,3 %).

BAIIA ajusté de 520,3 M$, en hausse de 6,9 M$ (1,3 %), malgré l'impact défavorable de 18,8 M$ lié à la comptabilisation d'un élément non récurrent au troisième trimestre 2020 dans le secteur Télécommunications.

Bénéfice net attribuable aux actionnaires de 173,1 M$ (0,71 $ par action de base), en hausse de 32,2 M$ (0,15 $ par action de base).

Bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation poursuivies de 176,1 M$ (0,73 $ par action de base), en hausse de 3,0 M$ (0,04 $ par action de base).

Flux de trésorerie d'exploitation de 365,8 M$, en hausse de 19,7 M$ (5,7 %).

Flux de trésorerie générés par les activités d'exploitation poursuivies de 368,2 M$, en hausse de 28,8 M$ (8,5 %).

Neuf premiers mois de 2021

Revenus de 3,37 G$, en hausse de 199,5 M$ (6,3 %).

BAIIA ajusté de 1,47 G$, en hausse de 48,6 M$ (3,4 %), malgré l'impact défavorable de 12,6 M$ lié à la comptabilisation d'un élément non récurrent au cours des neufs premiers mois de 2020 dans le secteur Télécommunications.

Bénéfice net attribuable aux actionnaires de 417,9 M$ (1,71 $ par action de base), en baisse de 29,5 M$ (0,06 $ par action de base).

Bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation poursuivies de 464,3 M$ (1,90 $ par action de base), en hausse de 34,8 M$ (0,20 $ par action de base) ou 8,1 %.

Flux de trésorerie d'exploitation de 1,01 G$, en hausse de 44,3 M$ (4,6 %).

Flux de trésorerie générés par les activités d'exploitation poursuivies de 859,5 M$, en baisse de 195,0 M$ (-18,5%).

3

Tableau 1

Sommaire consolidé des résultats, des flux de trésorerie et du bilan

(en millions de dollars canadiens, sauf pour les montants relatifs au nombre d'actions et aux données par action de base)

Trois mois terminés

Neuf mois terminés

les 30 septembre

les 30 septembre

2021

2020

2021

2020

Résultats

Revenus :

Télécommunications

939,5

$

937,9

$

2 781,9

$

2 681,7

$

Média

190,6

157,2

563,6

464,7

Sports et divertissement

49,1

48,5

113,8

109,2

Intersectoriels

(31,0)

(31,9)

(88,8)

(84,6)

1 148,2

$

1 111,7

$

3 370,5

$

3 171,0

$

BAIIA ajusté (BAIIA ajusté négatif)1 :

Télécommunications

476,8

$

483,6

$

1 409,2

$

1 382,7

$

Média

36,6

24,9

54,6

36,6

Sports et divertissement

11,0

7,6

16,2

6,6

Siège social

(4,1)

(2,7)

(5,6)

(0,1)

520,3

513,4

1 474,4

1 425,8

Amortissement

(194,3)

(195,9)

(586,2)

(589,7)

Frais financiers

(83,8)

(80,1)

(253,9)

(249,1)

Gain (perte) sur évaluation et conversion des instruments

financiers

6,0

(18,6)

7,2

8,9

Restructuration des activités d'exploitation et autres éléments

(12,4)

(18,9)

3,7

(33,1)

Perte sur refinancement de la dette

-

-

(80,9)

-

Impôts sur le bénéfice

(56,6)

(56,4)

(140,4)

(147,7)

Bénéfice lié aux activités abandonnées

˗

-

˗

33,8

Bénéfice net

179,2

$

143,5

$

423,9

$

448,9

$

Bénéfice lié aux activités poursuivies attribuable

aux actionnaires

173,1

$

140,9

$

417,9

$

413,6

$

Bénéfice net attribuable aux actionnaires

173,1

140,9

417,9

447,4

Bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation poursuivies1

176,1

173,1

464,3

429,5

Par action de base :

Bénéfice lié aux activités poursuivies attribuable

aux actionnaires

0,71

0,56

1,71

1,64

Bénéfice net attribuable aux actionnaires

0,71

0,56

1,71

1,77

Bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation poursuivies1

0,73

0,69

1,90

1,70

1 Voir « Mesures non normalisées selon les IFRS »

4

Trois mois terminés

Neuf mois terminés

les 30 septembre

les 30 septembre

2021

2020

2021

2020

Acquisitions d'immobilisations et d'actifs incorporels1

Télécommunications

139,5

$

157,7

$

428,9

$

431,5

$

Média

12,3

7,9

27,6

23,2

Sports et divertissement

1,0

0,9

2,6

2,5

Siège social

1,7

0,8

3,8

1,4

154,5

167,3

462,9

458,6

Flux de trésorerie

Flux de trésorerie d'exploitation1 :

Télécommunications

337,3

325,9

980,3

951,2

Média

24,3

17,0

27,0

13,4

Sports et divertissement

10,0

6,7

13,6

4,1

Siège social

(5,8)

(3,5)

(9,4)

(1,5)

365,8

346,1

1 011,5

967,2

Flux de trésorerie libre liés aux activités d'exploitation

poursuivies1

213,5

168,4

381,4

548,2

Flux de trésorerie générés par les activités

d'exploitation poursuivies

368,2

339,4

859,5

1 054,5

30 sept.

31 déc.

2021

2020

Bilan

Espèces et quasi-espèces

480,7

$

136,7

$

Fonds de roulement

478,3

(70,4)

Actif net lié aux instruments financiers dérivés

389,6

597,1

Actif total

10 534,0

9 861,6

Dette totale (court et long terme)

6 256,8

5 773,4

Obligations locatives (court et long terme)

181,6

173,3

Débentures convertibles, y compris les dérivés

148,9

156,5

Incorporés

Capitaux propres attribuables aux actionnaires

1 255,0

1 112,6

Capitaux propres

1 372,7

1 214,1

Nombre d'actions ordinaires en circulation (en millions)

241,1

248,2

Ratio d'endettement net consolidé1

2,80x

2,68x

Télécommunications

  • Au troisième trimestre 2021, le secteur Télécommunications a affiché une croissance de 1,6 M$ (0,2 %) de ses revenus et une baisse de 6,8 M$ (-1,4 %) de son BAIIA ajusté, dont l'impact défavorable de 18,8 M$ lié à la comptabilisation d'un élément non récurrent au troisième trimestre 2020.
  • Progression importante des revenus de Vidéotron au troisième trimestre 2021 pour les services d'accès Internet (15,9 M$ ou 5,6 %) et en téléphonie mobile (13,4 M$ ou 8,0 %).
  • Augmentation nette de 25 600 UGR (0,4 %) au troisième trimestre 2021, dont 40 900 lignes (2,7 %) en téléphonie mobile et 22 500 clients (1,2 %) aux services d'accès Internet.

1 Voir « Mesures non normalisées selon les IFRS »

5

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Quebecor Inc. published this content on 04 November 2021 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 04 November 2021 09:51:04 UTC.