Regency Centers Corporation (NasdaqGS:REG) a conclu un accord définitif pour acquérir Urstadt Biddle Properties Inc. (NYSE:UBA) auprès d'un groupe d'actionnaires pour un montant d'environ 800 millions de dollars le 17 mai 2023. Selon les termes de l'entente, les détenteurs d'actions ordinaires et de classe A d'Urstadt Biddle recevront 0,347 action REG nouvellement émise pour chaque action qu'ils détiennent. À la clôture de la transaction, les actionnaires de Regency et d'Urstadt Biddle détiendront respectivement environ 93 % et 7 % de la société issue de la fusion. La transaction ne devrait pas être imposable pour les actionnaires d'Urstadt Biddle. Aucun changement n'est prévu au sein de l'équipe de direction ou du conseil d'administration de Regency. En cas de résiliation dans certaines circonstances, UBA devra verser à Regency une indemnité de résiliation de 31 600 000 dollars.

La transaction est soumise à l'approbation des actionnaires ordinaires et de classe A d'Urstadt Biddle, à l'entrée en vigueur d'une déclaration d'enregistrement sur le formulaire S-4 pour enregistrer l'émission d'actions ordinaires de Regency, d'actions privilégiées de série A de Regency et d'actions privilégiées de série B de Regency dans le cadre des fusions, à l'approbation de la cotation au Nasdaq des actions ordinaires de Regency, des actions privilégiées de série A de Regency et des actions privilégiées de série B de Regency à émettre dans le cadre de la seconde fusion et à la satisfaction d'autres conditions de clôture habituelles. Les conseils d'administration respectifs de Regency et d'Urstadt Biddle ont approuvé la transaction. Regency, Willing L. Biddle, Catherine U. Biddle, Elinor F. Urstadt, Urstadt Property Company, Inc, Urstadt Realty Associates Co LP et Urstadt Realty Shares II L.P., représentant collectivement environ 68% des droits de vote d'UBA, ont accepté de voter en faveur de toute proposition visant à approuver la fusion. Les actionnaires d'Urstadt Biddle Properties ont approuvé la transaction lors d'une assemblée spéciale des actionnaires qui s'est tenue le 16 août 2023. La transaction devrait actuellement être finalisée à la fin du troisième trimestre ou au début du quatrième trimestre 2023. La transaction devrait être immédiatement rentable pour le bénéfice d'exploitation de base, y compris environ 9 millions de dollars d'économies de coûts annuelles.

RBC Capital Markets et Wells Fargo Securities agissent en tant que conseillers financiers et Adam O. Emmerich et David K. Lam de Wachtell, Lipton, Rosen & Katz agissent en tant que conseillers juridiques de Regency Centers. Eastdil Secured et Deutsche Bank agissent en tant que conseillers financiers et David Bonser, Cristina Arumi, Lauren Clarke, Martha Steinman, Matthew Bowles et Stacey McEvoy Hogan Lovells US LLP agissent en tant que conseillers juridiques d'Urstadt Biddle. Eastdil Secured Advisors LLC a agi en tant que fournisseur d'avis d'équité pour UBA. Urstadt Biddle a accepté de payer à Eastdil Secured, pour ses services de conseil financier dans le cadre des fusions, des honoraires globaux estimés actuellement à environ 7 millions de dollars, dont une partie était payable à la remise de son avis et dont environ 6,25 millions de dollars sont subordonnés à la réalisation des fusions. Robert Katz et Adam Rachlis de Latham & Watkins LLP ont représenté Eastdil Secured. L'agent de transfert des actions ordinaires de Regency est Broadridge Corporate Issuer Solutions, Inc.

Regency Centers Corporation (NasdaqGS:REG) a conclu l'acquisition d'Urstadt Biddle Properties Inc. (NYSE:UBA) auprès d'un groupe d'actionnaires le 18 août 2023.