S&P Global: rachat d'IHS Markit pour 44 milliards de dollars
Le 30 novembre 2020 à 14:29
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Les fournisseurs de données financières, S&P Global et IHS Markit ont annoncé qu'ils avaient conclu un accord de fusion définitif en vue de se regrouper dans le cadre d'une transaction entièrement en titres, qui valorise IHS Markit à une valeur d'entreprise de 44 milliards de dollars, dont 4,8 milliards de dollars de dette. Le bureau d'études IHS Markit est notamment connu pour les indices des directeurs d'achat dévoilés chaque mois pour les principales économies de la planète. Chaque action d'IHS Markit sera échangée contre 0,2838 action ordinaire de S&P Global.
À l'issue de la transaction, les actionnaires actuels de S&P Global détiendront environ 67,75 % de la société combinée sur une base entièrement diluée, tandis que les actionnaires d'IHS Markit en détiendront environ 32,25 %.
L'opération devrait être relutive pour les bénéfices à la fin de la deuxième année complète après sa finalisation. L'entreprise combinée devrait générer des synergies de coûts annuelles d'environ 480 millions de dollars, dont environ 390 millions de dollars d'ici la fin de la deuxième année suivant la clôture, et 350 millions de dollars de synergies de revenus, pour un impact total d'EBITA d'environ 680 millions de dollars d'ici la fin de la cinquième année après sa finalisation.
La société combinée prévoit de générer un flux de trésorerie disponible annuel supérieur à 5 milliards de dollars d'ici 2023, avec un objectif de taux de de distribution de dividendes de 20 à 30 % du bénéfice par action dilué ajusté et un objectif de retour aux actionnaires d'au moins 85 % du flux de trésorerie disponible entre les dividendes et les rachats d'actions.
S&P Global, Inc. figure parmi les principaux prestataires internationaux de services d'informations financières à destination des investisseurs, des entreprises, des gouvernements, des institutions financières, des gestionnaires et des conseillers en investissements. Le CA (avant éliminations intragroupe) par activité se répartit comme suit :
- prestations de services d'informations et d'analyses sur les marchés des matières premières, de l'énergie, de la mobilité et de l'ingénierie (61,3% ; S&P Global Market Intelligence, S&P Global Commodity Insights, S&P Global Mobility et S&P Global Engineering Solutions) ;
- prestations de notation financière (26,9% ; S&P Global Ratings) : destinées à évaluer les risques de solvabilité des entreprises ;
- gestion d'indices boursiers mondiaux et publication de données de marché (11,8% ; S&P Dow Jones Indices).
La répartition géographique du CA est la suivante : Etats-Unis (59,5%), Europe (23,2%), Asie (11,2%) et autres (6,1%).