Sienna Senior Living Inc. (TSX:SIA) et Sabra Health Care REIT, Inc. (NasdaqGS:SBRA) ont conclu un accord pour acquérir le 3 février 2022 un portefeuille de onze résidences de retraite privées en Ontario et en Saskatchewan auprès d'Extendicare Inc. (TSX:EXE) pour environ 310 millions de dollars canadiens. Selon les termes de l'accord, Sienna acquerra une participation de 50 % dans un portefeuille pour 153,75 millions CAD et Sabra acquiert l'autre participation de 50 %. 6 millions de CAD du prix d'achat seront versés à la signature de l'accord et serviront de dépôt. La transaction est structurée sans dette, la dette existante associée au portefeuille d'environ 172,4 millions de CAD, ainsi que les coûts estimés de remboursement anticipé de la dette d'environ 6,3 millions de CAD, étant remboursés à la clôture à partir du produit de la transaction. L'acquisition et les coûts de transaction connexes sont financés par une combinaison de : (i) un prêt à terme d'acquisition de 150 millions de CAD que la Sienna prévoit de refinancer après la clôture ; (ii) le produit de la vente précédemment annoncée de la Rideau Retirement Residence et de la Camilla Care Community ; et (iii) des tirages sur les facilités de crédit existantes de la Sienna. En date du 23 mars 2022, Sienna Senior Living a réalisé un placement par prise ferme pour un produit brut total de 86,25 millions de dollars canadiens. La société a l'intention d'utiliser le produit net de ce placement pour financer partiellement cette acquisition. Si la transaction n'est pas réalisée en raison du défaut des acheteurs, alors le dépôt et tout intérêt couru sur celui-ci seront confisqués par les vendeurs.

L'acquisition est soumise aux conditions de clôture habituelles pour les transactions de cette nature, notamment la réception de toutes les approbations réglementaires nécessaires, y compris les approbations de l'Ontario Retirement Homes Regulatory Authority et de la Saskatchewan Health Authority et conformément à la Loi sur la concurrence (Canada). L'opération est également soumise à l'exécution de conventions d'entiercement et devrait être conclue à la fin du deuxième trimestre 2022. On s'attend à ce que l'acquisition soit relutive pour le OFFO et l'AFFO de Sienna par action ordinaire sur une base neutre en termes d'effet de levier. TD Securities Inc. agit en tant que conseiller financier exclusif de Sienna tandis que Rose Bailey et Charlene Schafer de Torys LLP agissent en tant que conseiller juridique. Kevin L. Sherry de Sherry Meyerhoff Hanson & Crance LLP agit également en tant que conseiller juridique de Sienna dans le cadre de l'acquisition. CBRE Capital Markets agit en tant que conseiller financier des vendeurs tandis qu'Aleksandra Finelli, Jeff Kerbel, Tom Bauer, Susan Seller, John Gilmore, Adam Kalbfleisch, Zirjan Derwa, Jeilah Chan et Sarah Gilbert de Bennett Jones LLP agit en tant que conseiller juridique.

Sienna Senior Living Inc. (TSX:SIA) et Sabra Health Care REIT, Inc. (NasdaqGS:SBRA) ont conclu l'acquisition d'un portefeuille de onze résidences de retraite privées en Ontario et en Saskatchewan auprès de Extendicare Inc. (TSX:EXE) le 16 mai 2022. Le prix d'achat a été réglé en espèces pour un montant de 254,1 millions de dollars canadiens et par la prise en charge par Sienna-Sabra LP d'hypothèques de 53,4 millions de dollars canadiens sur certaines communautés de retraités. Le produit en espèces a servi à rembourser la totalité de l'encours de la dette liée aux activités des résidences pour personnes âgées, soit 117,1 millions de CAD. Le produit net estimé réalisé sur la transaction, est estimé à environ 125 millions de CAD. La valeur comptable nette des immobilisations corporelles et incorporelles liées à la transaction est d'environ 220 millions de CAD, ce qui se traduit par un gain estimé, net d'impôts et de frais de transaction, de 75 millions de CAD.
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