Un aperçu de la journée à venir sur les marchés asiatiques.

L'agenda chargé des banques centrales cette semaine a été une manne pour les marchés boursiers qui ont particulièrement apprécié la décision de la Réserve fédérale de rester dovishly pat, pour l'instant, et une réduction surprise des taux de la Banque nationale suisse considérée comme un signe avant-coureur de la direction prise par ses pairs en matière d'assouplissement cette année.

La question qui se pose pour l'Asie, après que les actions à Tokyo et à Taïwan ont atteint des records jeudi, est de savoir si un répit est en vue ou si une nouvelle série de sommets encore plus élevés est prévue dans tous les fuseaux horaires. Les indices boursiers européens se sont enfoncés dans des territoires inexplorés jeudi. Wall Street était impatiente de reprendre le flambeau et a continué à se redresser pour clôturer des records historiques. Le S&P 500 , le Dow et le Nasdaq ont décollé mercredi avec une vigueur renouvelée après que les responsables de la politique de la Fed ont laissé l'objectif des fonds fédéraux entre 5,25 % et 5,50 %, comme prévu. La Fed a également maintenu ses prévisions de réduction de 75 points de base cette année, malgré les inquiétudes récentes selon lesquelles l'estimation médiane serait ramenée à seulement 50 points de base d'assouplissement en raison de la persistance de l'inflation ces derniers temps.

Le coup de théâtre de jeudi s'est produit en Suisse, où la Banque nationale suisse a réduit son principal taux d'intérêt de 25 points de base à 1,50 %, une surprise qui a entraîné un affaiblissement de la monnaie et a contribué à soutenir le dollar.

Les prix du marché reflètent actuellement les attentes selon lesquelles la Fed et la Banque centrale européenne commenceront à réduire leurs taux lors de leurs réunions de juin.

Avant que les investisseurs japonais ne tentent à nouveau de battre des records vendredi, après avoir porté le Nikkei 225 à un jeudi, les traders prendront connaissance de la situation de l'inflation à partir des données de l'indice national des prix à la consommation pour le mois de février.

La Banque du Japon a abandonné mardi huit années de taux d'intérêt négatifs, l'inflation dépassant l'objectif de 2 % de la BOJ depuis plus d'un an et les pressions salariales augmentant. Mais les taux sont toujours proches de zéro. Le gouverneur de la BOJ, Kazuo Ueda, s'est engagé jeudi à continuer de soutenir l'économie par une politique monétaire ultra-libre, mais a indiqué que l'inflation gagnait en confiance, une tendance souhaitable au Japon en raison de ses luttes contre la déflation et la stagnation économique.

De manière peut-être contre-intuitive, le yen est dans les cordes depuis que la Banque du Japon a abandonné sa politique d'assouplissement. En l'absence d'une hausse soudaine des taux d'intérêt et d'une faible volatilité, les opérations de portage sur le yen semblent encore confortables.

Le dollar a passé la journée de négociation américaine sous les sommets de novembre par rapport au yen bien protégé, et à distance de négociation des sommets d'octobre 2022 proches de 152 qui ont entraîné l'intervention de la BOJ. En d'autres termes, le couple dollar/yen n'est plus qu'à un quart de yen des niveaux observés pour la dernière fois au milieu de l'année 1990.

L'indice de référence KOSPI de la Corée du Sud est à son plus haut niveau depuis deux ans, mais les données sur l'inflation des producteurs de février sont attendues vendredi.

Les actions chinoises, qui reflètent les inquiétudes suscitées par la crise immobilière dans le pays, n'ont pas été de la partie jeudi. En revanche, les actions de Hong Kong ont connu une belle progression.

Voici les principaux développements qui pourraient orienter les marchés vendredi :

- IPP de la Corée du Sud (février)

- IPC du Japon (février)

- PMI flash de l'Inde (mars)