Kids II, Inc. a conclu une lettre d'intention pour acquérir Summer Infant, Inc. (NasdaqCM:SUMR) auprès de Wynnefield Partners Small Cap Value L.P. I, Wynnefield Partners Small Cap Value Offshore Fund, Ltd. et Wynnefield Partners Small Cap Value L.P., gérés par Wynnefield Capital, Inc., Wynnefield Capital Management, LLC, Wynnefield Capital, Inc. Profit Sharing & Money Purchase Plan, Inc., Jason Macari et d'autres pour 26 millions de dollars le 25 janvier 2022. Kids II, Inc. a conclu un accord de fusion définitif pour acquérir Summer Infant, Inc. de Wynnefield Partners Small Cap Value L.P. I, Wynnefield Partners Small Cap Value Offshore Fund, Ltd. et Wynnefield Partners Small Cap Value L.P., gérés par Wynnefield Capital, Inc., Wynnefield Capital Management, LLC, Wynnefield Capital, Inc. Profit Sharing & Money Purchase Plan, Inc, Jason Macari et d'autres le 16 mars 2022. Selon les termes de l'entente, les actionnaires de Summer Infant recevront 12 $ en espèces pour chaque action ordinaire de Summer Infant qu'ils possèdent. Summer Infant, Inc. devra payer des frais de résiliation de 2 310 600 $. La transaction a été approuvée à l'unanimité par le conseil d'administration de Summer Infant, et Wynnefield Capital et Jason Macari, actionnaires importants de Summer Infant, Inc. ont signé des conventions de vote en faveur de la transaction. Dans le cadre de la conclusion de l'accord de fusion, les actionnaires de SUMR détenant des actions ordinaires constituant environ 53% des actions ordinaires émises et en circulation de SUMR ont chacun conclu un accord de vote et de soutien pour voter leurs actions ordinaires en faveur de la fusion. La transaction est soumise aux conditions de clôture habituelles, y compris l'approbation des actionnaires de Summer Infant, Inc. ainsi que la clôture du financement par emprunt par Kids2 pour financer l'acquisition. En date du 16 juin 2022, les actionnaires de SUMR ont approuvé la transaction. La transaction devrait être conclue au cours du deuxième trimestre de 2022. En date du 16 juin 2022, la clôture de la transaction devrait avoir lieu le ou vers le 22 juin 2022, sous réserve de la satisfaction ou de la renonciation autorisée de toutes les conditions de clôture restantes.

Consensus Advisors agit en tant que conseiller financier de SUMR et Elizabeth W. Fraser de Greenberg Traurig, LLP agit en tant que son conseiller juridique. Le Duff & Phelps' Opinions Practice de Kroll, LLC a fourni une opinion d'équité indépendante avec des frais de service de 200 000 $ au conseil d'administration de SUMR. Lincoln International, LLC agit en tant que conseiller financier de Kids2 et Susan E. Pravda, Gabor Garai, Paul Broude, Christopher Bourne et Nicholas Faleris de Foley & Lardner LLP sont ses conseillers juridiques. Laurel Hill Advisory Group, LLC a agi en tant qu'agent d'information et a versé des frais de service de 7 500 $ à SUMR. Continental Stock Transfer & Trust Company a agi en tant qu'agent de transfert pour SUMR. Consensus Advisors LLC recevra des honoraires d'environ 1,0 million de dollars.

Kids II, Inc. a complété l'acquisition de Summer Infant, Inc. (NasdaqCM:SUMR) auprès de Wynnefield Partners Small Cap Value L.P. I, Wynnefield Partners Small Cap Value Offshore Fund, Ltd. et Wynnefield Partners Small Cap Value L.P., gérés par Wynnefield Capital, Inc., Wynnefield Capital Management, LLC, Wynnefield Capital, Inc. Profit Sharing & Money Purchase Plan, Inc., Jason Macari et d'autres le 22 juin 2022. Summer Infant®, qui comprend SwaddleMe®, rejoint le groupe d'entités Kids2 Group, qui comprend les marques renommées Baby Einstein®, Ingenuity® et Bright Starts®.