Recherche originale : SunMirror AG - de Sphene Capital GmbH

Intégration de Sphene Capital GmbH à SunMirror AG

Unternehmen : SunMirror AG ISIN : CH0396131929

Anlass der Studie : Update Report Empfehlung : Acheter jusqu'au : 31.08.2021 Kursziel : EUR 194,70 (bisher EUR 174,30) Kursziel auf Sicht von : 36 Monate Letzte Ratingänderung : - Analyste : Peter Thilo Hasler

Rachat de Lat66 pour accroître la valeur de l'entreprise

SunMirror s'est étendu en Finlande, en annonçant l'acquisition de Latitude 66 Cobalt Oy ('Lat66'). Lat66, qui a commencé ses activités en 2017, est une société d'exploration minière australo-finlandaise avec un portefeuille de projets first mover de plus de 9 000 kilomètres carrés au sein des ceintures de roches vertes les plus prospectives du nord de la Finlande, ce qui fait de la société l'un des plus grands détenteurs de tenures dans une région à forte probabilité statistique de découvertes majeures, selon les informations de la société. Lat66 développe une mine de cobalt-or dans la zone minière de Juusasuo à Kuusamo et une mine de cobalt-cuivre dans la zone de Haarakumpu à Posio. Selon nous, la valeur de K-camp est particulièrement importante. Il s'agit de la plus grande ressource de cobalt en Europe qui n'appartient pas à une société minière ou de traitement, du quatrième plus grand gisement de cobalt connu dans l'UE et du deuxième plus grand gisement non encore exploité, selon les informations de la société.

Nous considérons l'acquisition de Lat66 comme positive, car elle apporte de la diversité à SunMirror en dehors de ses activités existantes dans le domaine du lithium et de l'or en Australie, ajoutant une autre juridiction favorable à l'exploitation minière ainsi que des ressources prometteuses à son portefeuille d'actifs existant. Grâce à cette acquisition, SunMirror sera finalement en mesure d'approvisionner l'économie européenne en cobalt, provenant de juridictions durables et stables, en conformité avec les lois, réglementations et exigences ESG applicables.

Nous pensons que le marché devrait continuer à valoriser les ressources existantes de SunMirror et leur potentiel de croissance à long terme. Nous maintenons notre note d'achat pour les actions de SunMirror et augmentons notre objectif de cours entièrement dilué à 194,70 euros par action, contre 174,30 euros à la suite de l'acquisition de Lat66. Nous évaluons les capitaux propres de la société cotée à la Bourse de Düsseldorf en utilisant une évaluation de la somme des parties basée sur un modèle d'entité de valeur actuelle nette (VAN), des valeurs in-situ et des multiples de groupes de pairs. Nous n'avons pas modélisé d'acquisitions futures. Notre évaluation est principalement basée sur les redevances que la société a l'intention de générer à partir du Cap Lambert Nord, pour lesquelles nous avons calculé une valeur nette de 101,70 euros par action (scénario de base). Nous valorisons Moolyella à 50,80 euros par action, Lat66 à 30,40 euros par action et Kingston-Keith à 8,30 euros par action. Le potentiel de teneur plus élevée à Kingston-Keith et Moolyella représente, selon nous, une hausse supplémentaire de notre objectif de prix.

Vous pouvez télécharger l'analyse complète ici : http://www.more-ir.de/d/22845.pdf

Kontakt für Rückfragen Peter Thilo Hasler, CEFA +49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553 peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

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(END) Dow Jones Newswires

31 août 2021 04:17 ET (08:17 GMT)