Zero Nox Inc. a signé le contrat d'acquisition de The Growth for Good Acquisition Corporation (NasdaqGM:GFGD) (G4G) auprès d'un groupe d'actionnaires dans le cadre d'une opération de fusion inversée le 29 décembre 2022. Zero Nox Inc. a signé un accord définitif pour acquérir The Growth for Good Acquisition Corporation auprès d'un groupe d'actionnaires dans le cadre d'une opération de fusion inversée pour un montant d'environ 300 millions de dollars le 7 mars 2023. Dans le cadre de cet accord, 22,5 millions d'actions seront émises pour les actionnaires existants de Zero Nox. En outre, les actionnaires de Zero Nox ont également droit à 7,5 millions d'actions de complément de prix qui seront libérées en trois tranches à des seuils de complément de prix spécifiés. Les actionnaires de Zero Nox reprendront 100 % de leurs actions. La transaction représente une valeur d'entreprise de 306 millions de dollars pour Zero Nox. En supposant qu'il n'y ait pas de rachat, la transaction se traduirait par un apport de 238 millions de dollars en espèces au bilan de ZeroNox, après prise en compte des frais de transaction. Une fois la transaction achevée, ZeroNox sera la société survivante et la filiale à 100 % de GFGD, qui sera rebaptisée ZeroNox Holdings Inc. et deviendra une société nationale du Delaware. En supposant qu'aucun actionnaire public de GFGD ne rachète ses actions, les actionnaires existants de ZeroNox devraient détenir ~42%, les actionnaires de GFGD ~50%, tandis que le sponsor de GFGD détiendra 9% de la société pro forma à la clôture de l'opération. Grâce au regroupement avec GFGD, Zero Nox deviendra une société cotée en bourse. À la clôture de la transaction, les actions ordinaires de ZeroNox devraient être cotées au NASDAQ sous le symbole " ZNOX ". Après la clôture de la transaction proposée, Vonn Christenson, directeur général et cofondateur de ZeroNox, et Robert Cruess, président et cofondateur de ZeroNox, continueront à diriger l'entreprise. Yana Watson Kakar, directrice générale et directrice de Growth for Good, et Dana Barsky, présidente et directrice de Growth for Good, rejoindront le conseil d'administration de ZeroNox. ZeroNox annonce la nomination de Colleen Birdnow Brown au conseil d'administration de l'entreprise combinée à la clôture du regroupement avec Growth for Good.

La transaction est soumise aux conditions de clôture habituelles, y compris l'approbation du regroupement d'entreprises et des accords et transactions connexes par les actionnaires de G4G et ZeroNox, l'efficacité de la déclaration d'enregistrement sur le formulaire S-4 à déposer par G4G, la réception de l'approbation pour la cotation sur le Nasdaq ou une bourse alternative, le cas échéant, que G4G dispose d'au moins 5 000 001 $ d'actifs corporels nets, l'absence d'injonctions et la domestication a été achevée. Le 9 juin 2023, The Growth for Good Acquisition Corporation a annoncé que le conseil d'administration avait approuvé une prolongation du délai dont dispose la société pour réaliser un premier regroupement d'entreprises. Dans le cadre de cette prolongation, et conformément à l'acte constitutif modifié et mis à jour de la société, la société a déposé un montant total de 2 530 000,00 $ sur le compte fiduciaire de la société pour les actionnaires de la société, ce qui représente 0,10 $ par action publique. Le 6 septembre 2023, G4G a annoncé qu'elle s'était à nouveau réunie et que, suite à l'adoption d'une résolution ordinaire par les actionnaires, elle s'était à nouveau ajournée sans mener d'autres affaires, son assemblée générale extraordinaire des actionnaires se réunira à nouveau le 8 septembre 2023. Le 8 septembre 2023, G4G a annoncé qu'elle s'était réunie à nouveau et que, suite à l'adoption d'une résolution ordinaire par les actionnaires, son assemblée générale extraordinaire des actionnaires se réunira à nouveau le 11 septembre 2023. La transaction a été approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration de ZeroNox et de GFGD et devrait être finalisée au cours du second semestre 2023.

Howard L. Ellin, C. Michael Chitwood, Michelle Gasaway et Victor Hollender de Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP ont agi en tant que conseillers juridiques de GFGD. Mitchell S. Nussbaum et Ronelle C. Porter de Loeb & Loeb LLP ont agi en tant que conseillers juridiques de ZeroNox, et Chardan Capital Markets, LLC agit en tant que conseiller financier principal et recevra des frais de transaction de 3,25 millions de dollars. Continental Stock Transfer & Trust Company a agi en tant qu'agent de transfert pour The Growth for Good Acquisition. Morrow Sodali LLC a agi en tant que solliciteur de procuration pour G4G. G4G versera à cette société des honoraires de 30 000 dollars, plus les débours. Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP a agi en tant que fournisseur de diligence raisonnable pour G4G. Ogier Group L.P. a agi en tant que conseiller juridique Marshall & Stevens a agi en tant que fournisseur d'avis d'équité pour G4G et a facturé à G4G des honoraires de 137 500 $ pour leur mission.

Zero Nox Inc. a annulé l'acquisition de The Growth for Good Acquisition Corporation (NasdaqGM:GFGD) (G4G) auprès d'un groupe d'actionnaires dans le cadre d'une opération de fusion inversée le 12 septembre 2023.