Belluscura plc (AIM:BELL) a conclu un accord pour acquérir TMT Acquisition Plc (LSE:TMTA) pour 5,6 millions de livres sterling le 3 octobre 2023. Les termes proposés de l'Offre Possible comprennent l'émission de 15 nouvelles actions ordinaires de Belluscura (Actions Belluscura) en échange de chaque 22 actions ordinaires de TMT Acquisition (Actions TMT Acquisition), soit 18.750.000 Actions Belluscura (le Rapport d'Echange). Le rapport d'échange impliquerait une valorisation de 21,82 pence pour chaque action de TMT Acquisition et une prime de 24,7% sur le prix moyen pondéré en volume sur trois mois des actions de TMT Acquisition calculé pour la période se terminant le 2 octobre 2023, la dernière date praticable avant l'annonce de l'offre éventuelle (les "conditions de l'offre éventuelle"). Belluscura a convenu que, dans le cas où Belluscura retirerait ou mettrait fin aux discussions relatives à l'offre éventuelle ou proposerait de réduire sensiblement le ratio d'échange (une réduction de 5 % ou plus étant significative à cette fin), Belluscura devra, sous réserve de certaines exceptions limitées, au plus tard 5 jours ouvrables à compter de la date de la notification écrite de TMT Acquisition à Belluscura, payer la somme de 100.000 £ en espèces à TMT Acquisition.

En conséquence, sur la base du rapport d'échange, l'offre éventuelle impliquera une évaluation totale de 6 millions de livres sterling pour TMT Acquisition. Toute annonce par Belluscura d'une intention ferme de faire une offre pour TMT Acquisition reste soumise à la satisfaction ou à la renonciation (par Belluscura) d'un certain nombre de conditions préalables habituelles, y compris, entre autres, l'achèvement de la due diligence de confirmation, l'accord sur les conditions détaillées de l'offre possible et une recommandation du directeur indépendant de TMT Acquisition. Une évaluation attrayante, offrant la possibilité à tous les actionnaires de TMT Acquisition de participer à la hausse potentielle significative de la combinaison par le biais de la propriété des actions de Belluscura. Avantages pour les actionnaires de Belluscura, ajout d'une importante injection de capital pour le fonds de roulement ; aide Belluscura à capitaliser sur son opportunité naissante dans un marché mondial à croissance rapide ; améliore la capacité de Belluscura à tirer parti de sa position en tant que fournisseur principal de technologie d'enrichissement de l'oxygène ; et Le conseil d'administration de Belluscura estime que la structure et les conditions clés de l'offre possible sont extrêmement attrayantes pour les actionnaires de Belluscura. Le directeur indépendant de TMT Acquisition est prêt à la recommander aux actionnaires de TMT Acquisition, sous réserve de l'accord de Belluscura et de TMT Acquisition sur les termes et conditions habituels ainsi que de la réalisation satisfaisante d'une due diligence confirmatoire par Belluscura et TMT Acquisition.

À compter du 25 octobre 2023, les conditions de l'Offre Possible ont été révisées et comprendront désormais l'émission de 3 nouvelles actions ordinaires de Belluscura en échange de chaque 4 actions ordinaires de TMT Acquisition, soit 20.625.000 Actions Belluscura (le Rapport d'Échange Révisé). Le rapport d'échange révisé impliquerait une évaluation de 0,2025 £ pour chaque action de TMT Acquisition sur la base du cours moyen de clôture de Belluscura de 0,27 £ le 24 octobre 2023, soit la dernière date possible avant l'annonce de l'Offre Possible Révisée (les Conditions de l'Offre Possible Révisée). En conséquence, sur la base du rapport d'échange révisé, les conditions de l'offre possible révisée impliqueront une évaluation totale de 5,57 millions de livres sterling pour l'acquisition de TMT. Les deux sociétés ont achevé leur due diligence confirmatoire et s'attendent à être en mesure d'annoncer une offre ferme prochainement, le 31 octobre 2023. Le 28 novembre 2023, Belluscura a annoncé que l'envoi du document d'offre aux actionnaires de TMT Acquisition serait légèrement retardé.

En date du 19 janvier 2023, les termes de l'Offre Possible ont été révisés et comprendront désormais l'émission de 1 nouvelle action ordinaire de Belluscura en échange de chaque 1 action ordinaire de TMT Acquisition, soit 27,5 millions de nouvelles Actions Belluscura (le Rapport d'Échange Révisé). Le rapport d'échange révisé impliquerait une évaluation de 0,21 £ pour chaque action de TMT Acquisition sur la base du cours moyen de clôture de Belluscura de 0,21 £ le 18 janvier 2024, soit la dernière date praticable avant l'annonce de l'Offre Possible Révisée (les Conditions de l'Offre Possible Révisée). En conséquence, sur la base du rapport d'échange révisé, les termes de l'offre possible révisée impliqueront une évaluation totale de 5,78 millions de livres sterling pour l'acquisition de TMT. L'offre pourra être acceptée par les actionnaires de TMT jusqu'au 19 mars 2024, date inconditionnelle. La transaction est soumise à l'approbation des actionnaires. Une demande sera faite à la Bourse de Londres pour que les Nouvelles Actions Belluscura soient admises à la négociation sur l'AIM.

Russell Cook et Nicholas Chambers de Dowgate Capital Limited et Neil Baldwin et Jade Bayat de SPARK Advisory Partners Limited ont agi en tant que conseillers financiers de Belluscura. Anthony Gahan de Wyvern Partners Limited et David Floyd de Guild Financial Advisory Limited ont agi en tant que conseillers financiers de TMT Acquisition. Mitesh Patelia et Ferdia McCarville de CROWE ont agi en tant que comptables de Belluscura plc. DWF Law LLP est le conseiller juridique de Belluscura et Reynolds Porter Chamberlain LLP est le conseiller juridique de TMT Acquisition.

Belluscura plc (AIM:BELL) a finalisé l'acquisition de 89% des parts de TMT Acquisition Plc (LSE:TMTA) le 2 février 2024. Dans le cadre de la clôture, les actionnaires de Belluscura ont approuvé la transaction.