Xerox s'effondre de 15,94% à 7,54 dollars, tandis qu'Affiliated Computer Services gagne 14,22% à 53,97 dollars. Le fabricant de copieurs et fournisseur de services d'impression a annoncé l'acquisition du second pour 6,4 milliards de dollars en numéraire et en titres. Il se développe ainsi dans l'externalisation des processus métier, comme la finance, les RH... Comme d'autres fabricants de matériel, Xerox se renforce dans les services afin d'être moins sensible au cycle économique et améliorer sa rentabilité. La semaine dernière, Dell a acheté la SSII, Perot Systems.

Selon les termes de l'accord, les actionnaires d'ACS recevront 18,60 dollars en cash plus 4,935 actions Xerox par titre détenu. Ce qui représente une prime de 33% par rapport au cours de vendredi. En outre, Xerox assumera deux milliards de dollars de dettes et émettra pour 300 millions de dollars d'actions préférentielles convertibles destinées aux possesseurs d'actions B d'ACS.

Selon Ursula Burns, directrice générale de Xerox, cette opération va changer la donne pour son groupe car elle lui permettra de bénéficier d'une croissance plus forte des ventes et des résultats. Le nouvel ensemble pèsera 22 milliards de dollars de chiffre d'affaires, dont 17 milliards de dollars seront récurrents.

L'opération devrait avoir un effet positif sur les bénéfices dès la première année. Des économies comprises entre 300 et 400 millions de dollars sur une base annualisée sont attendues au cours des trois années qui suivront la finalisation de la transaction. Celle-ci est prévue pour le premier trimestre 2010.

(C.J)