En tête des pertes onshore, une obligation 5,45% septembre 2024 négociée en bourse émise par Zhenro Properties Group a chuté de plus de 25%, déclenchant une suspension automatique des échanges, un jour après avoir chuté d'environ 10%.

Les obligations onshore émises par des unités des promoteurs Logan Group Co, Guangzhou R&F Properties, Shimao Group Holdings et Ronshine China Holdings ont chuté de 2 à 7 %, dominant la liste des plus grands perdants de la journée à la Bourse de Shanghai.

Les obligations en dollars de Zhenro ont chuté encore plus, avec une obligation 7,1 % septembre 2024 cotée par le fournisseur de données Duration Finance à moins de 15 cents sur le dollar, avec un rendement de près de 118 %.

Zhenro, 30e promoteur immobilier chinois en termes de chiffre d'affaires, a vu ses actions chuter de plus de 14 % le lendemain du jour où Moody's a abaissé sa note et ses perspectives, citant des risques accrus de refinancement et de défaillance. Moody's a également abaissé la note de Logan Group et l'a placée sous surveillance en vue d'un nouvel abaissement.

Mardi, Fitch Ratings a abaissé la note de Zhenro et l'a assortie d'une perspective négative.

Ces dégradations interviennent dans un contexte de spéculation du marché, qualifiée de "fictive" par Zhenro, sur sa capacité à honorer les prochaines échéances de sa dette, et font suite à l'annonce de ventes contractuelles globales de 7,897 milliards de yuans (1,24 milliard de dollars) en janvier, en baisse par rapport aux 11,197 milliards de yuans de l'année précédente.

"Les ventes ont baissé de 40 à 50 % d'une année sur l'autre (pour certains promoteurs)... sur cette base, nous nous attendons à ce que les décideurs politiques lancent davantage de mesures de soutien", a déclaré Raymond Cheng, un analyste de CGS-CIMB Research à Hong Kong.

"Mais à court terme, ces promoteurs, s'ils ont des problèmes de liquidités, ont encore de réels problèmes... Cette inquiétude s'étend aux promoteurs de taille moyenne".

L'indice Hang Seng des propriétés continentales a chuté de 1,4 %, contre une baisse de 1,1 % pour le Hang Seng. L'indice immobilier CSI300 a chuté de 1,1 % alors que l'indice des valeurs sûres a enregistré un gain de 0,8 %.

(1 $ = 6,3538 yuans)