Les contrats à terme sur les obligations japonaises de référence à 10 ans ont perdu 0,19 yen pour atteindre 143,96, mais sont restés en deçà de leur plus bas niveau de la journée. Les swaps de taux d'intérêt à 10 ans étaient à 1%, en dessous de leurs plus hauts également, alors que le marché des obligations au comptant était en pause.
Avant l'annonce de la BOJ, le rendement des obligations d'État à 10 ans a bondi à un plus haut de plus de cinq mois, même si les traders anticipent que la Banque du Japon (BOJ) maintiendra ses taux inchangés.
Le rendement des JGB à 10 ans a augmenté de 4 points de base (pb) à 0,93%, son plus haut niveau depuis le 3 novembre, et était en dernier lieu à 0,925%.
Le rendement du JGB à deux ans, qui est très sensible à la politique de la BOJ, a augmenté de 1,5 point de base pour atteindre 0,315 %, son plus haut niveau depuis juillet 2009.
La BOJ a maintenu son objectif de taux d'intérêt à court terme dans une fourchette de 0-0,1 %, fixée il y a tout juste un mois lorsqu'elle a procédé à une sortie historique de son programme de relance massif.
La banque centrale a déclaré qu'elle continuerait à acheter des obligations d'État sur la base des orientations décidées en mars, lorsqu'elle s'est engagée à acheter environ 6 000 milliards de yens (38,45 milliards de dollars) par mois.
"Le marché des JGB a rapidement intégré la réduction des achats de JGB avant l'annonce de la BOJ sur la base des rapports des médias", a déclaré Norihiro Yamaguchi, économiste principal pour le Japon chez Oxford Economics.
"La décision d'aujourd'hui de maintenir le rythme des achats inchangé pourrait calmer le marché, mais les perspectives de resserrement quantitatif resteront l'un des thèmes clés du marché des JGB cette année."
Les traders se concentrent sur les signaux que le gouverneur de la BOJ, Kazuo Ueda, pourrait envoyer lors d'une conférence de presse après la réunion sur le yen, qui a atteint ses plus bas niveaux depuis 34 ans au cours du mois dernier et se trouve maintenant du côté le plus faible de 155 pour un dollar.
Bien que le mandat de la BOJ ne comprenne pas la gestion des devises, un yen faible complique son calcul de l'inflation, et certains investisseurs soupçonnent le gouverneur Kazuo Ueda d'avoir un ton hawkish ou la BOJ de faire allusion à la réduction des énormes quantités d'obligations qu'elle achète régulièrement.
La faiblesse du yen et la hausse des prix du pétrole ont augmenté les attentes en matière d'inflation, le point mort d'inflation, ou l'écart entre les rendements des obligations indexées sur l'inflation à 10 ans et des JGB à 10 ans, atteignant des niveaux record cette semaine.
La Banque centrale du Japon a fait un virage historique en abandonnant les taux d'intérêt négatifs en mars, mais les faibles rendements du yen et l'écart important avec les taux américains l'ont maintenu sous pression. Les rendements à dix ans ont à peu près doublé cette année, mais ils sont encore à quelques points de base du plafond de 1 % que la banque centrale utilisait comme taux de référence jusqu'en mars.
