Les prix du pétrole ont augmenté, les tensions géopolitiques au Moyen-Orient et les perturbations de la production de pétrole aux États-Unis ayant éclipsé les inquiétudes concernant le ralentissement de la demande chinoise.
Le dollar s'est dirigé vers un deuxième gain hebdomadaire consécutif, aidé par la résistance de l'économie américaine et la prudence quant à la date à laquelle la Réserve fédérale américaine commencera à réduire ses taux d'intérêt. La remise en question des paris sur les réductions de taux a permis à l'or de connaître sa pire semaine depuis six ans.
Les marchés espèrent obtenir davantage d'indices sur le calendrier d'un éventuel assouplissement des coûts d'emprunt lorsque Christine Lagarde, présidente de la Banque centrale européenne, s'exprimera lors du Forum économique mondial de Davos, plus tard dans la matinée.
L'indice boursier MSCI All Country était en hausse de 0,3 %, alors qu'un rallye dans les stocks de semi-conducteurs, déclenché par TSMC de Taïwan prévoyant une forte croissance, a contribué à pousser l'indice S&P 500 à Wall Street pour terminer près d'un record jeudi.
L'indice MSCI, cependant, est en baisse de 1,4 % ce mois-ci après un bond de près de 20 % en 2023.
Les marchés évaluaient à 57 % la probabilité d'une baisse des taux américains en mars, contre 75 % il y a une semaine.
Mike Hewson, stratège en chef chez CMC Markets, a déclaré que les marchés s'attendaient à ce que la Fed commence à réduire ses taux en mars, à moins d'une escalade massive des événements au Moyen-Orient ou d'un autre événement économique majeur.
"Les arguments économiques en faveur d'une baisse des taux n'ont pas changé, mais je pense qu'elle interviendra au deuxième trimestre, peut-être un peu plus tôt pour la BCE", a déclaré M. Hewson.
"Nous sommes toujours en train de négocier des fourchettes et je pense que cela va continuer, bien que de manière assez agitée, jusqu'à ce que nous obtenions une certaine clarté quant à la date de la première baisse des taux", a ajouté M. Hewson.
En Europe, l'indice STOXX des 600 sociétés a augmenté de 0,3 %, bien qu'il reste en baisse d'environ 1,8 % pour le mois.
Patrick Spencer, vice-président de RW Baird pour les actions, a déclaré que la tendance déflationniste se poursuivait grâce à la Chine, ce qui contribuait à renforcer les arguments en faveur d'une réduction des taux, la saison des bénéfices des entreprises actuellement en cours contribuant également à améliorer le sentiment.
"La Chine exporte la déflation et la masse monétaire diminue. Je pense que la Fed va pivoter, mais peut-être pas avec autant de baisses de taux que nous le prévoyons, d'où une déception persistante", a déclaré M. Spencer.
"Les bénéfices, comme toujours, seront légèrement supérieurs aux prévisions, et je pense que cela sauvera probablement le marché et que vous ne verrez pas de baisse dramatique", a ajouté M. Spencer.
Les contrats à terme sur les indices boursiers américains étaient plus fermes.
LES JETONS SONT EN L'AIR
Les actions asiatiques ont rebondi vendredi, soutenues par une reprise des fabricants de puces électroniques, alors que le yen était sur le point de terminer la semaine avec de lourdes pertes.
En Asie, l'indice MSCI le plus large des actions de la région Asie-Pacifique hors Japon a progressé de 1,17 % vendredi, mais est resté en baisse de 2,7 % sur la semaine.
TSMC a fait un bond de 6,5 % après que le géant de la fabrication de puces a prévu une croissance de son chiffre d'affaires de plus de 20 % en 2024. Ses actions américaines ont grimpé de près de 10 % au cours de la nuit, alimentant un vaste rallye technologique à Wall Street.
Le Nikkei japonais a augmenté de 1,4 % pour se situer juste en dessous d'un sommet de 34 ans atteint mercredi. Les données ont montré que l'inflation de base des consommateurs japonais a ralenti pour un deuxième mois consécutif en décembre, ajoutant à la spéculation que la BOJ n'est pas pressée de resserrer sa politique monétaire ultra souple.
Le yen a perdu 0,04 % à 148,105 pour un dollar, après avoir chuté de près de 2,5 % au cours de la semaine pour atteindre son niveau le plus bas depuis le début du mois de décembre.
Les actions chinoises ont de nouveau reculé après avoir rebondi sur leurs plus bas niveaux depuis cinq ans la veille, suite à des signes de soutien de l'État.
L'indice du dollar américain, qui mesure le billet vert par rapport à un panier de devises principales, était en hausse de 0,058%, et a gagné environ 0,9% cette semaine.
Les bons du Trésor sont restés stables en Asie, mais sont également prêts à subir de lourdes pertes hebdomadaires. Le rendement à 10 ans a augmenté de 2 points de base à 4,1456%, en hausse de 21 points de base sur la semaine, tandis que le rendement à deux ans s'est maintenu à 4,3527%, en hausse d'environ 20 points de base sur la semaine.
Les contrats à terme sur le pétrole brut américain étaient en hausse de 0,1 % à 74,19 dollars le baril et les contrats à terme sur le Brent étaient à 79,17 dollars, en légère hausse sur la journée.
L'or au comptant a baissé de 0,3% à 2 029 dollars l'once.
