Alors que les marchés se réjouissent déjà du consensus réitéré de la Réserve fédérale sur trois baisses de taux d'intérêt plus tard dans l'année, la Banque nationale suisse a ajouté du piment jeudi avec une baisse surprise des taux qui relance les spéculations sur l'assouplissement de la banque centrale.

Alors que les paris sur les premières baisses de taux des principales banques centrales s'établissaient principalement sur juin ou juillet, la BNS a sauté le pas avec sa première réduction de taux en neuf ans - réduisant son principal taux directeur d'un quart de point à 1,5 %, tout en réduisant les prévisions d'inflation.

Le franc suisse s'est effondré de plus de 1 % pour atteindre son plus bas niveau en quatre mois par rapport au dollar, ce qui a fait grimper les indices boursiers suisses de plus de 1 %.

L'inflation au Royaume-Uni ayant également réduit les prévisions cette semaine, la décision de la Banque d'Angleterre plus tard dans la journée de jeudi sera surveillée de près afin de déceler d'autres signaux pessimistes de la part des responsables de la politique monétaire.

Seule la banque centrale norvégienne a quelque peu atténué la fête en indiquant qu'elle n'avait pas l'intention d'assouplir sa politique monétaire avant l'automne.

Mais sous l'impulsion de la Fed, qui s'est montrée bienveillante mercredi, l'évolution des banques centrales a de nouveau mis le feu aux poudres sur les marchés boursiers et obligataires.

L'indice MSCI des actions de tous les pays - en hausse de 7,5 % depuis le début de l'année - a atteint de nouveaux records jeudi, après que le S&P500 et le Nasdaq eurent établi de nouveaux records de clôture mercredi en fin de journée.

Les bourses asiatiques ont bondi toute la nuit, le Nikkei japonais, le Kospi sud-coréen et l'indice de référence taïwanais gagnant tous plus de 2 %, et les principaux indices européens ont également bondi de plus de 1 % jeudi.

Les principaux indices européens ont également bondi de plus de 1 % jeudi. Les contrats à terme sur les actions américaines étaient de nouveau en hausse avant la clôture des marchés.

Les obligations ont également été soutenues, les rendements du Trésor américain à deux ans ayant baissé de près de 20 points de base par rapport aux sommets atteints lundi, pour s'établir à 4,57 %.

Une grande partie de l'afflux de sang est basée sur le soulagement que les décideurs de la Fed, qui ont présenté leurs projections trimestrielles pour les taux et l'économie à nouveau mercredi, n'ont pas réduit les prévisions de décembre pour 75 points de base de réduction des taux cette année.

La médiane des "points" des taux directeurs prévus pour cette année est restée inchangée à 4,6 % - par rapport à la fourchette actuelle de 5,25-5,50 % - et la jauge d'inflation PCE qu'ils privilégient est revenue à son objectif de 2 % l'année prochaine.

Mais dans un signal légèrement plus prudent - reflétant peut-être une plus grande confiance dans le potentiel de croissance de l'économie - le point médian pour l'année prochaine est passé de 3,6 % à 3,9 % et, pour la première fois depuis avant la pandémie, les décideurs politiques ont relevé leur taux d'équilibre à long terme de 2,5 % à 2,6 %.

En ce qui concerne les rapports sur l'inflation américaine de cette année qui ont quelque peu inquiété les marchés, le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré qu'ils "n'ont pas vraiment changé l'histoire globale, qui est celle d'une inflation qui diminue progressivement sur un chemin parfois cahoteux vers les 2 %".

Tout cela a poussé les marchés à terme à augmenter les chances d'une première réduction de la Fed dès le mois de juin à environ 80 % et ils ont augmenté le montant de l'assouplissement envisagé pour l'ensemble de l'année de 10 points de base à 85 points de base.

L'évolution de la situation des banques centrales a créé une certaine confusion sur les marchés des devises.

L'indice du dollar a d'abord dérapé à la baisse après la décision de la Fed dans la nuit, mais le mouvement suisse et la possibilité que d'autres banques centrales devancent la Fed l'ont fait rebondir fortement jeudi.

La livre sterling s'est maintenue avant la décision de la Banque d'Angleterre, mais l'euro a reculé.

Malgré des chiffres d'affaires supérieurs aux prévisions pour le mois de mars dans la zone euro, l'activité reste globalement en baisse ce mois-ci.

L'indice PMI a failli renouer avec la croissance en mars, dépassant les attentes.

Le yen est resté faible, au-dessus de 151 dollars, après avoir chuté en début de semaine à la suite de la décision de la Banque du Japon de sortir ses taux directeurs du territoire négatif pour la première fois en huit ans.

En ce qui concerne les entreprises, les actions du fabricant de puces mémoire Micron Technology ont grimpé de 16 % dans la nuit après avoir profité de l'adoption de l'intelligence artificielle pour prévoir un chiffre d'affaires supérieur aux estimations pour le troisième trimestre et afficher un bénéfice trimestriel surprenant.

Ailleurs, l'attention s'est portée sur l'impasse budgétaire à Washington. Un Congrès américain fracturé a lutté en coulisses mercredi pour produire un projet de loi de dépenses massif pour financer la défense, la sécurité intérieure et d'autres programmes que les législateurs doivent adopter avant le week-end pour éviter une fermeture partielle du gouvernement.

Les points clés de l'agenda qui pourraient donner une direction aux marchés américains plus tard dans la journée de mercredi :

* Décisions politiques de la Banque d'Angleterre, de la Banque de Norvège, du Banco de Mexico et de la Banque centrale de Turquie.

* Enquêtes conjoncturelles de mars aux États-Unis, en Europe et dans le reste du monde.

* Enquête de la Fed de Philadelphie sur l'activité économique en mars.

* Michael Barr, vice-président de la Réserve fédérale chargé de la supervision, prend la parole.

* Le Trésor américain vend aux enchères des bons du Trésor à 10 ans protégés contre l'inflation et des bons à quatre semaines.

* Résultats des entreprises américaines : Nike, FedEx, Lululemon, Accenture, Factset, Darden Restaurants