Les marchés hésitent avant les premiers résultats trimestriels

Il va se passer pas mal de choses cette semaine dans l'actualité politico-économique. Pour un inventaire rapide, citons un premier ministre chinois en visite en Europe et une AGE chez Nissan (lundi). Des élections législatives en Israël et de nouvelles prévisions du FMI (mardi), un sommet exceptionnel de l'UE sur le Brexit, une décision de la BCE sur ses taux et la publication des minutes de la dernière réunion de la Fed (mercredi). L'IEA publie ses statistiques pétrolières mensuelles et le Président sud-coréen en visite à Washington (jeudi). Et bien sûr la date théorique du Brexit (vendredi).
 
Au niveau purement politique, les tractations vont continuer au Royaume-Uni sur le Brexit, pendant que Theresa May et ses alliés font la navette entre l'île et le continent pour prendre le pouls de l'UE. Inutile de tirer des plans sur la comète à ce stade, puisque toutes les options semblent encore sur la table. Entre les Etats-Unis et la Chine, les derniers échos sont positifs sur les négociations commerciales. Les deux camps peaufinent les dernières touches d'un texte qui devrait servir de trame à la suite des discussions, dans un climat qui semble plus serein. En Libye, les combats entre le régime et les rebelles s'intensifient et pourraient provoquer des tensions dans le secteur pétrolier. 
 
Les entreprises commencent déjà à publier leurs résultats du 1^er trimestre 2019. Repsol essuie ce matin les plâtres avec des indications préliminaires sur ses performances. Demain, Sika, et Givaudan prendront le relai, avant LVMH, Tesco et Delta Air Lines mercredi. Fastenal, Sodexo et Barry Callebaut sont attendus jeudi, avant vendredi les premières grosses financières américaines : JP Morgan et Wells Fargo. Dès la semaine suivante, plus de 40 sociétés de l'indice S&P500 sont sur l'agenda.
 
Le CAC40 démarre la séance en baisse de -0,05% à 5471 points.
 
Les temps forts économiques du jour
 
La balance commerciale allemande (8h00) et l'indice Sentix du sentiment des investisseurs européens (10h30) sont les principaux indicateurs de la matinée, mais leur impact est modeste. Aux Etats-Unis, les commandes mensuelles d'usines (16h00) sont attendues en baisse de -0,5% par le consensus.
 
Il ne se passe pas grand-chose entre euro et dollar, avec une paire qui se négocie 1,1229 USD. L'once d'or a grappillé un peu de terrain à 1296 USD (+0,4% ce matin). Le Brent est stable à 70,64 USD, comme le WTI à 63,37 USD, mais gare à la situation en Libye. Le taux du 10 ans américain, à 2,485%, est en légère baisse. L'ascension du Bitcoin se poursuit, avec un cours de 5287 USD ce matin, en progression de 1,7%. Fin mars, la cryptomonnaie cotait encore 3917 USD.
 
Les principaux changements de recommandations
 

 
L’actualité des sociétés
 
Nissan (dont Renault détient 42,3%) a convoqué une assemblée générale extraordinaire ce jour pour mettre un terme au mandat d'administrateur de Carlos Ghosn, accusé de malversations financières, et entériner celui de Jean-Dominique Senard. Le consortium Engie a présenté l'offre la mieux-disante pour racheter 90% du réseau de gazoducs TAG appartenant à Petrobras, pour 8,6 milliards de dollars. Sanofi et Alnylam mettent un terme à la phase "Recherche et Options" de leur alliance dans les maladies rares datant de 2014. Sodexo rachète un petit acteur britannique, The Good Care Group, spécialisé dans le marché des soins avec hébergement du soignant. L'autorité de régulation financière norvégienne a donné son feu vert au rachat d'Oslo Bors par Euronext, qui attend encore l'aval du ministre des finances local. S&P a relevé à "A+" la notation crédit de BNP Paribas. Eurazeo vend à AXA ses parts dans Capzanine. Avenir Telecom émet des OCABSA et réduit le nominal de ses titres. Genkyotex présente des données de phase II lors de l'EASL. Claranova va devenir une SE. Alpha Mos, CS (Communication & Systèmes) et Carbios ont publié leurs comptes.

 
Le Fed tient aujourd'hui une réunion de travail sur l'encadrement des banques étrangères, qui pourraient se voir imposer les mêmes contraintes qu'aux établissements américains. Deutsche Bank pourrait renforcer la restructuration de sa banque d'affaires américaine dans le cadre du rapprochement envisagé avec Commerzbank. Boeing réduit les cadences de production du B737MAX. BMW devrait prendre une provision de plus d'1 milliard d'euros après les conclusions préliminaires d'une enquête de l'UE sur une collusion avec Daimler et Volkswagen sur la dissimulation des émissions polluantes réelles de leurs véhicules. Apple Music aurait dépassé Spotify aux Etats-Unis en nombre d'abonnés, selon Reuters. Fiat Chrysler va rejoindre un "pool" créé par Tesla pour bénéficier des crédits zéro émissions du Californien. Warren Buffett presse Wells Fargo de trouver son nouveau PDG en dehors de Wall Street. Robert Enslin, le chef du cloud de SAP, démissionne. BHP va supprimer 700 postes de cadre. Décès du président de Korean Air Lines, Cho Yang-Ho. Carlyle acquiert 30% de Cepsa. Sinopec et Shell vont réaliser une étude commune dans le pétrole de schiste sur un bloc de l'est de la Chine. Aux dernières rumeurs, le prix d'introduction en bourse de Pinterest serait inférieur à la dernière valorisation qui avait circulé sur la société.