ALTAREA : Rapport des commissaires aux comptes

copieur COP5.2-20151130125512

A.A.C. E. ILE-DE-FRANCE

Membre franr,;ais deGrant Thornton International

100, rue de Courcelles

75849 Paris Cedex17

S.A.au capital de €230.000

ERNST &YOUNGetAutres1/2, place des Saisons

92400 Courbevoie -Paris-La Defense1

S.A.S. acapital variable

Commissaire aux Comptes Membre de la compagnieregionale de Paris

Commissaire aux Comptes Membre dela compagnie regionalede Versailles

a

Reunion de la gerance du16 novembre 2015

Rapport complementaire des commissaires aux comptes sur !'emission d'actions nouvelles avec suppression du droit preferentiel de souscription

Aux Actionnaires,

En notrequalite decommissaires aux comptes de votre societe etenapplicationdes dispositio ns de

!'article R. 225-116du Code de commerce, nous vous presentonsun rapportcomplementaire anotre

rapportdu 29avril 2015 sur!'emission avecsuppression du droit preferentiel desouscription de

190.000 actions nouvelles reserveesacertains actionnaires delasocietePitch Promotion, autorisee

par votre assemblee generale extraordinairedu 5juin 2015.

Cetteassembleeavaitdelegue avotre gerancela competencepour deciderd'unetelle operation pouruneduree de18 moisacompter dujour deladite assemblee etpourun montantmaximal de

€20.000.000. faisant usagede cette delegation,votregerance a decide dans sa seance du

16 novembre 2015 de procederaune emissiond'actions nouvelles d'unevaleurnominale de €15,28,assortie d'une primed'emission de €151,38 avecsuppressiondu droit preferentiel de souscription.

II appartientalagerance d'etablirun rapport complementaireconformement aux articles R.225-115et suivants duCodedecommerce. II nous appartient de donnernotre avis surla sincerite des informations chiffreestin esdescomptesannuelsde l'exercice dosle31decembre 2014 et dela situationfinanciere intermediaireconsolidee au 30 juin 2015, surla proposition desuppressiondu

droitpreferentiel desouscription etsur certainesautresinformationsconcernant!'emission, donneesdans cerapport.

Nous avons mis enceuvrelesdiligences que nous avons estimenecessaires auregard dela doctrine professionnelle dela Compagnienationale descommissaires aux comptes relativeacette mission. Cesdiligencesontnotamment consisteaverifier :

• la sincerite desinformations chiff rees tireesdescomptes annuelsau 31 decembre2014arretespar lagerance. Cescomptes ontfait l'objet d'unaudit par nos soins selonles normesd'exercicesprofessionnelapplicable enFrance ;

  
  

  • la sincerite des informations chiffrees tirees de la situation financ iere intermediaire consolideeetablies sous la responsabilite de la gerance au 30 juin 2015, selonles memes methodeset suiva nt

    la meme presentation que les derniers comptes consolides. Cette situationfinanciere inter media ire a fait l'objet, de notre part, de travaux consistant as'entretenir avecles membres de la directionencharge des aspects comptables et financiers, averifier qu'elle a ete etablie selon les memes

    principes comptables et les memes methodes d'evaluation et de presentation que ceux retenus pour

    !'elaboration des derniers comptes consolides et amettre en reuvre desprocedures analytiques ;

  • la conformite des modalites de !'operation au regard de la delegation donnee parl'assemblee generale ;

    
    

  • les informations donnees dans le rapport complementaire de la gerance sur le choixdeselements de calcul du prix d'emission des titres de capital et son montant definitif.

    Nous n'avons pas d'observation aformuler sur :

    
    

  • la sincerite des informations chiffrees tirees de ces comptes annuels etde cette situation financiere intermediaire consolidee et donnees dans le rapport complementaire dela gerance;

    
    

  • la conformite des modalites de !'operation au regard de la delegationdonnee parvotreassemblee generale extraordinaire du 5 juin 2015 et des indications fournies aux actionnaires ;

    
    

  • le choix des elements decalculdu prix d'emission des titres de capital et sonmontant definitif ;

    
    

  • la presentation de !'incidence de!'emission sur la situation des t itu la ires de titres de capitalet de valeurs mobilieres donnant acces au capital appreciee par rapport aux capita ux propres et sur lavaleurboursiere de l'action ;

    
    

  • la suppressiondu droit preferentiel de souscription surlaquelle vous vous etesprecedemment prononces.

Pariset Paris-La Defense, le30 novembre2015

Les Commissaires auxComptes

A.A.C.E. ILE-DE-FRANCE

Membre franr;ais deGrant ThorntonIn

ERNST &YOUNG et Autres

Jean-Roch Varon

Altarea2