RESULTATS 2019

20.05.20

NOUS COMMENCONS A 10H00

RESULTATS 2019

20.05.20

  1. PROFIL DU GROUPE
  2. 2019, UNE ANNÉE CHARNIÈRE
  3. RÉSULTAT DE L'EXERCICE
  4. POINT DE SITUATION COVID-19
  5. PERSPECTIVES

Profil du Groupe

L'audio digital partout, tout le temps

Domicile

Transports

Bureau

Smart city

RÉVEIL DIGITAL TABLETTE / PC TÉLÉVISION PORTABLE ASSISTANTS VOCAUX INTELLIGENTS JEUX VIDÉO

TRANSPORTS EN COMMUN

RADIO VÉHICULE CONNECTÉ

ORDINATEUR

SMARTPHONE

PORTABLE

LECTEUR MP3 EVÉNEMENTS

POINT DE VENTE

PARKING CINÉMA

5

AudioValley, un Groupe 100% audio digital

Mission : Apporter des solutions pour profiter des opportunités de l'audio digital

88% du CA 2019

12% du CA 2019

Plateforme technologique d'agrégation et

Plateforme de gestion des droits et

de monétisation de contenus audio digitaux

commercialisation de licences musicales

*Données financières à Périmètre Comparable (PC) retraitées des effets de périmètre liés à la cession du pôle Storever début décembre 2019

et s'entendent comme si le pôle Storever n'était plus consolidé pour les exercices 2018 et 2019

6

Un catalogue unique pour les projets médias professionnels

Pour

Protection, promotion

l'artiste

et valorisation

des créations

Plus de 42 000 artistes indépendants répartis

dans 194 pays

625 000 œuvres

musicales en catalogue

Versement de droits réduits

Pour l'utilisateur

et dimensionnés à l'utilisation

+

professionnel

Aucun versement aux organismes de

collecte (SACEM)

Partage

Paiement d'une licence ou d'un

des revenus

abonnement mensuel

8

Près de 10 000 références clients

9

Une technologie propriétaire de monétisation de l'audio digital

11

Une large présence internationale

EUROPE

France

Spain

Germany

UK

Netherlands

Belgium

NORTH AMERICA

T O R O N T O

C H I C A G O N E W Y O R K

L O S A N G E L E SA T L A N T A

A M S T E R DA M

L O N D O N B RU S S E L S

P A R I S D U S S E L D O R F

M I L A N

M A D R I D

US

Canada

PARTNERS

Italy

Switzerland

71%

%

29

de l'activité 2019

de l'activité 2019

en Amérique du Nord

en Europe

12

2019, une année charnière pour

AudioValley

2019,

une année charnière

FOCALISATION SUR L'AUDIO 100% DIGITAL

RELANCE DE JAMENDO

ACCÉLÉRATION COMMERCIALE TARGETSPOT

STRUCTURATION FINANCIÈRE

14

100% Audio Digital : Cession de Storever

Evolution du chiffre

Evolution du résultat opérationnel

d'affaires (en M€)

courant avant amortissements (en M€)

7,0

7,0

Détention d'AudioValley

80,97% du capital de Storever

1,8

1,8

2018

2019

2018

2019

L'activité Storever cédée le 5 décembre 2019

n'est consolidée que sur 11 mois en 2018 et 2019

Prix de cession

15 M€

46 collaborateurs à fin juin 2019

(soit 33% de l'effectif total du Groupe)

Repreneur

M-Cube, société italienne présente sur le marché depuis 2001

15

En léger retrait, momentum parfait pour la relance

Evolution du chiffre d'affaires (en K€)

2 783

-3,2%

2 694

1 390

-8,3%

1 275

Nomination d'un nouveau

Rachat de l'ensemble des

Adoption du statut EGI, un

Directeur Général,

parts minoritaires (30%) de

atout décisif pour accélérer

Jocelyn Seilles

Jamendo

Février 2019

Mars 2019

Novembre 2019

1 393

+1,9%

1 419

20182019

S1

S2

16

Accélération de la dynamique de croissance

Evolution du chiffre d'affaires du S1 par zone

géographique (en M€)

Evolution du chiffre d'affaires du S2 par zone

géographique (en M€)

+28,6%

8,4

+42,6%

10,9

3,2

6,5 +48,5%

1,3

+23,5%*

5,2

2,0

6,4

*Hors effet de change,

le chiffre d'affaires de Targetspot en Amérique du Nord serait en croissance de +17,2%

7,6 +60,7%

2,0

+36,3%*

7,7

5,7

*Hors effet de change,

le chiffre d'affaires de Targetspot

en Amérique du Nord serait en

croissance de +29,4%

S1 2018

S1 2019

Amérique du Nord

Europe

S2 2018

S2 2019

Amérique du Nord

Europe

17

Structuration financière

Renforcement des ressources financières du Groupe

  • 18 juillet 2019, émission obligataire convertible 2024 de
    8 M€
  • 5 décembre 2019, cession de l'activité Storever (prix de cession est de 15 M€. AudioValley détenait 80,97% du capital de Storever)
  • 16 décembre 2019, émission obligataire (non dilutive) de 5 M€

Remboursement de la principale échéance due à Vivendi d'un montant de 13 M€

  • Accord en vue d'un remboursement anticipé., qui prévoyait deux échéances :
    • 13 M€ avant le 20/12/19 (réalisé)
    • 3 M€ avant le 30/09/20 (initialement prévu le 31/03/20)
  • Le paiement du solde avant le 30/09/20 permettrait à AudioValley de bénéficier de la totalité du discount négocié (8,6 M€)

18

Résultats de l'exercice 2019

Effectifs : une organisation pour accompagner la croissance

Évolution des effectifs

45

43

+22%

+32%

101

83

63

fin déc. 2017

fin déc. 2018

fin déc. 2019

Groupe hors Storever

Storever

Répartition des effectifs au 31 décembre 2019

Suivi opérationnel et

Direction, Finance, RH

14%

support client

18%

Marketing & Vente

IT

35%

33%

Targetspot

Corporate

76%

5%

Jamendo 19%

20

Bonnes performances et forte croissance

Chiffre d'affaires*

(en M€)

Résultat opérationnel

courant avant

amortissements*

(en M€)

29,0

23,9

2018 2019

1,3

0,1

2018 2019

Produits et charges 2019 attachés au siège : -472

K€ (-411 K€ sur l'exercice 2018)

19,3

14,2

2018 2019

2018 2019

-0,2

-1,5

Reprise de provisions sur droits 2019 : 150 K€

(450 K€ sur l'exercice 2018)

2,72,7

2018 2019

0,2

0,1

2018

2019

Reprise de provisions sur droits 200 K€

sur l'exercice 2018

7,07,0

2018 2019

1,8

1,8

2018

2019

L'activité Storever cédée le 5 déc. 2019 intégrée sur 11 mois en 2018 et en 2019

21

Compte de résultats simplifié

en k€ - Normes IFRS -audité

2019

2018

Variation

Chiffre d'affaires

21 962

16 940

+29,6%

Coûts des ventes

(12 223)

(8 889)

+37,5%

Charges de personnel

(6 998)

(6 112)

+14,5%

Autres charges administratives et commerciales

(3 289)

(3 612)

-8,9%

Résultat opérationnel courant avant amortissements

(548)

(1 673)

+1 125 k€

Dépréciation et amortissements

(4 184)

(3 384)

+23,6%

Résultat opérationnel courant

(4 732)

(5 057)

+325 k€

Autres charges opérationnelles non courantes nettes

(44)

(43)

-

Résultat opérationnel

(4 776)

(5 100)

+324 k€

§ Marge brute de 44,3%,

§ 4,2M€ dont 2,7M€ d'amortissements sur

immobilisations incorporelles non-cash et

0,5M€ suite à l'application de la norme IFRS

16

Gain sur cession / réévaluation de participation Résultat financier

Impôts sur le résultat

7 091

-

-

2 276

(1 328)

+3 604 k€

(260)

377

-637 k€

§ Résultat financier intégrant 4,4 M€

lié au discount accordé par Vivendi, (1,3 M€)

de charges de désactualisation de la dette

Vivendi non-cash et (0,3 M€) d'intérêts

Résultat net des activités poursuivies

4 331

(6 051)

+10 382 k€

Résultat net des activités cédées

450

733

-

Résultat net

4 781

(5 318)

+10 100 k€

Compte tenu de la cession de l'activité Storever, la norme IFRS 5 a été appliquée et les charges et produits relatifs à l'activité cédée ont été comptabilisés en résultat des activités cédées. Pour des raisons de comparaison, l'exercice 2018 a été retraité de la même manière en isolant l'activité Storever en résultat net des activités cédées.

22

Bilan consolidé au 31/12/2019

en k€ - Normes IFRS - non audité

en k€ - Normes IFRS - non audité

Actifs financiers non-courants

36 793

Goodwill

9 240

Autres Immobilisations incorporelles

24 718

Immobilisations corporelles

1 156

Impôts différés actifs

682

Actifs financiers non-courants

987

Capitaux propres

14 374

Capital

24 232

Actions propres

(76)

Composante capitaux propres de la dette convertible

556

Réserves

(10 338)

Participations ne donnant pas le contrôle

0

Passifs non courants

13 246

Impact IFRS 16

  • Comptabilisation d'immobilisations corporelles intégrant les droits d'utilisation des actifs immobiliers loués pour un montant net de 1 351 K€ augmentant d'autant le montant des dettes financières

Actifs courants

9 884

Créances commerciales et autres débiteurs

7 316

Impôts et taxes à recevoir

576

Autres actifs courants

126

Valeurs disponibles

1 866

Actif

46 667

Passifs financiers non-courants

12 584

Provisions non-courantes

660

Principaux éléments de la dette (32,3 M€)

Impôts différés passifs

2

§ Dettes financières : 18,2 M€ (en baisse de 5,3 M€) :

• Obligation convertible 2024 : 7,2 M€

Passifs courants

18 960

• Emprunt obligataire : 4,9 M€ (fair value)

• Dettes Vivendi : 2,9 M€ (fair value)

Dettes commerciales courantes et autres dettes

12 496

• Dette ex-actionnaires Jamendo: 0,9 M€

Passifs financiers courants

5 567

• Autres dettes financières: 2,3 M€

§ Dettes commerciales : 12,4 M€

Provisions courantes

105

Impôts et taxes d'exploitation à payer

819

§ Autres : 1,7 M€

Autres passifs courants

61

Passif

46 667

23

Tableau de flux de trésorerie consolidé

en k€ - non audité

Flux de trésorerie lié à l'activité des activités poursuivies

dont Variation du BFR

Flux de trésorerie lié à l'investissement

dont Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles dont Incidence des variations de périmètre

Flux de trésorerie lié au financement

dont Souscription d'emprunts

dont Emission d'emprunt convertible dont Remboursement d'emprunts

Variation de trésorerie

Au 31/12/19

Au 31/12/18

(3 565)

(2 384)

(2 121)

(668)

6 634

(912)

(1 426)

(975)

8 067

-

(2 225)

2 952

6 445

1 414

7 600

-

(14 446)

(5 978)

844

(344)

Trésorerie et équivalents

1 866

1 018

24

Point de situation COVID-19

COVID-19 : point de situation

Une priorité : santé et sécurité des équipes tout en assurant la continuité des activités

  • Mise en place du télétravail
    • Maintien de la roadmap R&D
    • Finalisation de partenariats avec des éditeurs mondiaux

Impacts sur l'activité

  • T1 2020 : solide dynamique de croissance en Janvier - Février, fort ralentissement constaté à compter du mois de mars
  • Forte réduction ou report des budgets publicitaires alloués par les annonceurs
  • JAMENDO : ralentissement de l'activité (entre 30 et 40%) à partir de mars

Réduction des coûts fixes

  • Encadrement des charges de personnel (chômage partiel, réduction du temps de travail)
  • Réduction des frais marketing et de transport
    • Baisse de 50% des dépenses
    • Impact de la baisse d'activité sur la rentabilité et la consommation de cash est aujourd'hui limité

Report de l'échéance Vivendi

• Report au 30 septembre 2020 (au lieu du 31 mars 2020)

26

Chiffre d'affaires du premier trimestre 2020

Evolution du chiffre d'affaires par pôle (en K€)

Evolution du chiffre d'affaires de Targetspot par zone

géographique (en K€)

+0,1%*

4 673

4 679

736-11,4%652

+2,3%

4 027

3 937

* Hors effet de change,

le chiffre d'affaires serait en décroissance de -0,7%

+2,3%**

3 937

4 027

+60,6%

868

1 394

-14,2%***

3 069

2 633

  • Hors effet de change, le
    chiffre d'affaires de Targetspot serait en croissance de 1,3%

*** Hors effet de change,

le chiffre d'affaires de Targetspot en Amérique du Nord serait en décroissance de -15,5%

T1 2019

T1 2020

Targetspot

Jamendo

T1 2019

T1 2020

Amérique du Nord

Europe

27

Perspectives

Une confiance réaffirmée dans la capacité de rebond

UN MARCHÉ DE L'AUDIO DIGITAL STRUCTURELLEMENT PORTEUR

UNE PLACE À PART DANS L'UNIVERS CONCURRENTIEL

PASSPORT EXPLORER : UNE NOUVELLE PLATEFORME TECHNOLOGIQUE

DES NOUVEAUX ÉDITEURS MAJEURS SOUS-CONTRATS … POUR UNE AUDIENCE MONÉTISABLE MONDIALE

UN PORTEFEUILLE DE PLUS DE 200 ANNONCEURS EN PLACE

29

Un marché de l'audio digital structurellement porteur

Evolution du nombre d'annonceurs

présents sur l'audio digital

468

416

214

167

2016

2017

2018

2019

Source : Baromètre de l'Audio Digital 2019, KANTAR, Données FRANCE

Source : Radio France -2020

30

Une place à part dans l'univers concurrentiel

Outils technologiques

Diffusion

Régie (sales team)

Internationalisation

100% digital

Traditionnel

  • Acquisition de AdsWizz par Pandora pour un montant de 145 millions de dollars en mai 2018.
  • Acquisition de Triton par Scripps pour un montant de 150 millions de dollars en décembre 2018.

31

Passport Explorer : une nouvelle plateforme technologique

32

80 éditeurs + 2 nouveaux éditeurs majeurs sous-contrats

181.FM - ALPHA MEDIA - ATUNWA DIGITAL - AUDIOBOOM - AUDIOMOB - BIGR - BLOGTALKRADIO - BONNEVILLE PODCAST - BONNEVILLE - BRIGHTCOM - CALMRADIO - EDITIONS NUIT ET JOUR - EMMIS - EMMIS PODCASTS - FOX NEWS - RADIO FRANCE - GRUPO KISS MEDIA - GRUPO RADIO CENTRO - HOTMIX - IVOOX - JAMENDO - JB MEDIA - MEDIACOM - MGL - NOSTALGIE BELGIQUE - NRG MEDIA - NRJ BELGIQUE - OUI FM - PAMAL BROADCASTING - PRISA - PUREPLAY RADIO - RADIO IBIZA - RADIO NOVA - RADIOLINE - SALEM MEDIA - SALEM MEDIA PODCASTS - SBS SHOUTCAST - SKYROCK - SONOS - SOUNDCLOUD - SPREAKER - SUMMIT MEDIA - TOWNSQUARE - TREBEL - TRINITY AUDIO - TRITON MANAGED PARTNER - TRITON PODCAST PARTNERS - TUNEIN - UNANIMO DEPORTES - UNIVISION - WATERLOO MEDIA - WATERLOO MEDIA PODCASTS - WGN RADIO - WIDEORBIT MANAGED PARTNERS - WIDEORBIT PODCAST - ZENOFON - ZENOMEDIA

Récents succès commerciaux

28 avril

10 millions de foyers

60 000 stations de radios

6 mai

75 millions d'auditeurs mensuels 100 000 stations de radios

6 millions de podcasts

33

Un portefeuille de plus de 200 annonceurs en place

ABC TV

COFIDIS

GROUPM FRANCE

LOUER SOLIDAIRE

ROBINSON GERMANY

VODAFONE GERMANY

ACE HARDWARE

COI (CENTRAL OFFICE INFORMATION)

GUERLAIN FR

LUFTHANSA GERMANY

ROC

VODAFONE SPAIN

ACHMEA

CONGSTAR GERMANY

HAYA REAL ESTATE

MAHOU SPAIN

RTL GERMANY

VOLKSWAGEN

ACHMEA HOLDING NL

COVESTRO GERMANY

HEFTY

MAPP MEDIA BLOCK

SAN MIGUEL SPAIN

VOLKSWAGEN FR

ACHMEA NL

CRI

HP

MCDONALDS

SCTDA

WAGRAM MUSIC FR

ALDI

CT DEPARTMENT OF HEALTH

HPH FR

MEDIAMARKT BELGIUM

SEAT

WALGREENS

APPNEXUS NL

DARTY

HUAWEI GERMANY

MEDIASAPIENS

SFR

WALIBI

ARAL GERMANY

DAX

HUITRES DE NORMANDIE

MEETIC

SHELL GERMANY

WELLESLEY COLLEGE

AREHUCAS

DECATHLON

HUK GERMANY

MERCEDES BENZ

SIG

ZALANDO

ATTITUDE PRÉVENTION

DELHAIZE

HYUNDAI GERMANY

MONOPRIX

SKY GERMANY

AUDI

DELIVEROO

IBERDROLA

MOZZENO

SLEEP NUMBER

AUTOHAUS KATH KIEL

DIESEL EMISSION JUSTICE FOUNDATION US

IBM

NESPRESSO

SNCF

AUTOZONE

DIGI MOBIL

IKEA FRANCE

NEWSQUEST

S'OLIVER GERMANY

AVEVE

DTAG GERMANY

INDEPENDENT PET PARTNERS

NONE

SPARK THERAPEUTICS

AVIANCA

EASYJET DE

INDEPENDER NL

NUEVO GROS

SPRINT

BASIC FIT

EBAY GERMANY

ING BELGIQUE

NUMBERLY / MATIRO / 1000 MERCIS FR

STAGE ENTERTAINMENT SPAIN

BASIC FIT NL

ECO SYSTEMES

INTERCONTINENTAL HOTELS GROUP

ONCE

STATE FARM

BBVA

EDF

INTERMARCHÉ

OPEL

STUDIOCANAL

BECAUSE MUSIC

EDF HPH

INTERSPORT

OPEL FRANCE

SUBWAY

BELIEVE DIGITAL

EDF LUMINUS

IPG MEDIABRANDS CADREON

OPEL SPAIN

SUBWAY GERMANY

BELIEVE RECORDINGS

EGGO KITCHEN

JAGUAR LAND ROVER BELUX

ORANGE

SYSTEME U FR

BESSON CHAUSSURES

ELECTROLUX HOUSEHOLD APPLIANCES

JC PENNEY'S

ORANGE FR

TALENTSOFT

BLIS MEDIA

ENECO

KAISER PERMANENTE

ORANGE SPAIN

TELE2

BNP PARIBAS

ETHIAS

KARSTADT

ORANO

TELEFONICA SPAIN

BOL.COM

ETIHAD AIRWAYS GERMANY

KIDSLIFE

ORCHESTRE NATIONAL IDF

THE HOME DEPOT

BOOST MOBILE

FC BARCELONA

KPN NL

OUTLET METZINGEN GERMANY

THE STYLE OUTLETS

BOUYGUES TÉLÉCOM

FIAT FR

LA VALLÉE VILLAGE

PARK NOW GERMANY

THE WALT DISNEY COMPANY FR

BUREAU VALLÉE

FLUNCH

LAPEYRE

PAUL BEUSCHER

THINKZIK

BUZZ BINGO

FNAC BELGIUM

LEON DE BRUXELLES

PERCE NEIGE

TK MAX GERMANY

CAISSE D'ÉPARGNE

FONDATION ABBÉ PIERRE

LEROY MERLIN

PERNOD RICARD

T-MOBILE

CAMBRIDGE ANALYTICA

FONDATION BELGE CONTRE LE CANCER

LEVIS

PEUGEOT FR

T-MOBILE NL

CAPITAL ONE

FORD MOTOR COMPANY BELGIUM

LEVI'S NL

PEUGEOT GERMANY

TOYOTA FRANCE

CAPITAL ONE CAREERS

FORD PORTUGAL

LEXA

PIERRE FABRE

TRANSAVIA

CARREFOUR

GEICO

LEXWARE GERMANY

PUBLICIS

TROJAN

CENTRO COMERCIAL MÁLAGA

GEMO

LIDL

PUERTO DE INDIAS

UCI KINOWELT

CEPSA

GITHUB FR

LIDL SPAIN

QUICKEN LOANS INC

UNIBAIL

CITROEN FR

GOOGLE

LITTLE CAESARS

REGION NOUVELLE-AQUITAINE

VANILLA GIFT

CLAREL

GQ MAGAZIN GERMANY

LIVI

RENAULT

VLAM

34

Données boursières

Juillet 2018

Succès de l'introduction en Bourse sur

Euronext Growth Paris :

Augmentation de capital de 9,5 M€

Produit net de 8,0 M€

Février 2019

Répartition du capital

Double cotation sur Euronext Growth

Bruxelles :

Cotation directe sans émission

d'actions nouvelles

4,53 €

3,90 €

-15,2%

Auto-contrôle

0,30%

Public

33,40%

Fondateur

Managers

66,3%

-33,3%

07/18

01/19

07/19

01/20

CAC SMALL

AUDIOVALLEY

Données arrêtées au 15/05/2020

Données au 31/12/2019

35

Prochain rendez-vous :

Lundi 27 juillet 2020, après bourse

Annonce du chiffre d'affaires semestriel 2020

36

Merci pour votre attention

AUDIOVALLEY

ALEXANDRE SABOUNDJIAN

Administrateur Délégué & fondateur alexandre@audiovalley.com

SEBASTIEN VELDEMAN

Directeur Administratif & Financier sve@audiovalley.com

ACTIFIN

VICTOIRE DEMEESTERE

Communication financière

+33 (0)1 56 88 11 11 -vdemeestere@actifin.fr

JENNIFER JULLIA

Relations presse financière

+33 (0)1 56 88 11 19 -jullia@actifin.fr

La Sté AudioValley SA a publié ce contenu, le 20 mai 2020, et est seule responsable des informations qui y sont renfermées.
Les contenus ont été diffusés par Public non remaniés et non révisés, le20 mai 2020 09:13:04 UTC.

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