MPS Capital Services (MPS), une filiale à 100% de Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A., Barclays Capital, l'activité Banque d'investissement de Barclays Bank plc, et LCH.Clearnet Ltd (LCH.Clearnet) ont annoncé aujourd'hui que MPS avait signé un accord pour compenser des swaps de taux d'intérêt sur le service SwapClear de LCH.Clearnet par l'intermédiaire de Barclays Capital. Cette transaction constitue le premier mandat de compensation émanant d'un client majeur pour les opérations à gains reportés (backloaded).

Barclays Capital est le premier courtier de compensation pour les transactions sur swaps de taux d'intérêt de MPS selon un accord qui comprend le backloading d'une part importante des transactions historiques sur swaps de taux d'intérêt de MPS, une première en matière de compensation de client.

La valeur notionnelle totale des swaps de taux d'intérêt devant être soumis au backloading est supérieure à 200 milliards de $, une part substantielle de ce backloading ayant déjà été effectué (dont des swaps en dollar, livre sterling et euro avec de multiples contreparties).

« Cet accord est une étape importante dans le développement de MPS vers une position de leader dans le domaine des dérivés hors cote. MPS soutient pleinement la réforme attendue de la réglementation de l'UE qui vise à une compensation centralisée », a déclaré Matteo Bertotti, Directeur de la division Dérivés à revenu fixe chez MPS Capital Services. « Barclays Capital a montré un engagement clair et une disposition à s'adapter à ces nouvelles évolutions du marché. MPS est heureuse d'avoir élargi sa longue collaboration avec Barclays Capital par cette transaction ».

En procédant au backloading et à la compensation de futures transactions de swaps de taux d'intérêt, MPS bénéficiera de plusieurs avantages : un risque de contrepartie moindre, un allégement potentiel de capital, un processus de collateral management plus efficace et des risques opérationnels généraux plus faibles.

« C'est un cap important franchi dans le processus visant à porter la compensation des transactions de swaps de taux d'intérêt OTC au-delà du niveau opérateur à opérateur. La compensation des positions OTC constitue un défi technologique important pour le secteur, et nous sommes fiers d'être en mesure de renforcer notre position de leader dans le domaine de la compensation, en étant le premier courtier négociateur à procéder au backloading d'un large portefeuille », a déclaré Ajay Nagpal, Directeur de la division Prime Services chez Barclays Capital.

Harry Harrison, Directeur de la division Rates Trading chez Barclays Capital, a ajouté : « La compensation centralisée jouera un rôle essentiel dans le développement des marchés de taux – et d'autres classes d'actifs – en réduisant le risque de contrepartie, en améliorant la liquidité et en apportant davantage de transparence et d'efficacité. À partir de notre position parmi les plus importantes plateformes pour les taux d'intérêt, nous voyons une formidable occasion de faire profiter nos clients des avantages de la compensation centralisée, et nous espérons que cette transaction conclue avec MPS sera suivie de beaucoup d'autres ».

Michael Davie, PDG du service SwapClear chez LCH.Clearnet, a déclaré : « Nous félicitons nos partenaires MPS et Barclays Capital pour cette transaction qui fait date. C'est une étape importante pour le marché OTC et pour la communauté buy-side dans son ensemble, qui traduit la tendance dominante à réduire le risque systémique grâce à la compensation centralisée. En sélectionnant SwapClear pour compenser ses transactions et son portefeuille historique, MPS profitera de l'expérience éprouvée du service, de sa solidité et de son envergure. Notre objectif est de continuer de travailler avec nos clients comme avec les membres compensateurs afin de réduire les risques, de diminuer les coûts et d'améliorer la transparence du marché ».

L'activité Compensation de dérivés OTC de Barclays Capital est une offre pour classes d'actifs multiples qui fait partie de la division Prime Services de la société. Une équipe spécialisée de professionnels opérant dans le monde entier fournit un support aux clients pour toutes les exigences liées à la compensation de dérivés OTC, en coordination avec les activités leaders de Barclays Capital dans le domaine du crédit, des taux d'intérêt, des devises, des titres et des matières premières. En décembre 2009, Barclays Capital a été le premier courtier à compenser les contrats d'échange sur défaut (CDS) et les dérivés sur taux d'intérêt de clients. Global Custodian a reconnu ce leadership en décernant à la société 106 prix ?Best in Class' dans le cadre de son enquête « 2010 OTC Derivatives Prime Brokerage ». Via BARX, la plateforme de négociation en ligne de Barclays Capital, les clients peuvent profiter d'un traitement, d'une compensation et d'une notification de transactions OTC de bout en bout.

A propos de MPS Capital Services

MPS Capital Services est la banque d'investissement de Banca Monte dei Paschi Spa, le troisième groupe bancaire italien, fondé en 2007 par l'intégration de MPS Finance, la banque d'investissement très réputée, et MPS Banca per l'Impresa, la banque dédiée au financement de projets, à la finance d'entreprise et aux prêts spéciaux.

A propos de Banca Monte dei Paschi di Siena

Banca Monte dei Paschi di Siena, fondée en 1472, est considérée comme la plus ancienne banque du monde. Étant aujourd'hui la société mère du troisième groupe bancaire italien, la banque détient d'importantes parts de marché dans tous les domaines de ce secteur.

Le Groupe Montepaschi est présent dans toute l'Italie et sur les plus grandes places financières internationales ; ses activités vont de la banque traditionnelle à la banque privée (organismes de placement collectif, gestion de fortune, fonds de pension et polices d'assurance-vie) et à la banque d'entreprise (financement de projets, banque d'affaires et consulting financier), avec une vocation particulière à s'occuper des comptes des ménages ainsi que des petites et moyennes entreprises. Comptant quelque 33.000 collaborateurs et plus de 3000 succursales, le Groupe Montepaschi propose ses services à plus de six millions de clients.

A propos de Barclays Capital

Barclays Capital est la division Banque d'investissement de Barclays Bank PLC. Dotée d'un business model distinctif, Barclays Capital fournit aux grandes entreprises ainsi qu'aux clients publics et institutionnels tout un éventail de solutions pour répondre à leurs besoins en matière de consulting financier, de financement et de gestion des risques. Barclays Capital dispose de bureaux dans le monde entier et emploie plus de 25.000 personnes. Elle possède l'envergure mondiale, les services de consulting et la puissance de distribution pour satisfaire les besoins des émetteurs et des investisseurs à l'échelle mondiale. Pour un complément d'information sur Barclays Capital, veuillez consulter notre site web : www.barclayscapital.com.

A propos de SwapClear

Le service SwapClear de LCH.Clearnet est le leader mondial de la compensation des swaps de taux d'intérêt hors cote (OTC). Il compense actuellement plus de 40% du marché des swaps de taux d'intérêt, ce qui représente des négociations d'un montant principal notionnel total de 229 billions de $*.

Lancé en 1999 par LCH.Clearnet, SwapClear compense aujourd'hui des swaps dans 14 devises : USD, EUR et GBP sur une durée de 50 ans, AUD, CHF, SEK et JPY sur une durée de 30 ans, et les 6 autres devises sur une durée de 10 ans. Il compense également des OIS sur une durée de 2 ans en USD, EUR, GBP et CHF.

En décembre 2009, en réponse à la demande du marché, SwapClear a élargi son service de compensation N°1 au buy-side.

*A la fin juin 2010

Photos/ Galerie multimédia disponible sous : http://www.businesswire.com/cgi-bin/mmg.cgi?eid=6421304&lang=fr

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