Jefferies a confirmé sa recommandation Conserver et son objectif de cours de 69,50 euros sur BNP Paribas après la publication des résultats du troisième trimestre. Le bureau d’études souligne que le bénéfice avant impôts ajusté de 3,02 milliards est inférieur de 8,4% à ses prévisions, mais supérieur de 6,2% au consensus. Cette performance supérieure au consensus s’explique par des provisions plus faibles et par une plus value liée à la cession d’une participation au niveau de ses activités d’assurance.
Le broker ajoute que l'évolution des revenus a été inférieure à celle des coûts pour toutes les divisions, à l'exception de BancWest et la gestion d'actifs.
BNP Paribas est le 1er groupe bancaire français. Le Produit Net Bancaire (PNB) par activité se répartit comme suit :
- banque de détail (54%) : activité de banque de détail en France (24,1% du PNB), en Belgique (14,6%) et en Italie (10,2%). Le solde du PNB (51,1%) concerne les activités à l'international et les activités de prestations de services financiers spécialisés (crédit à la consommation, crédit immobilier, crédit-bail, gestion de flottes automobiles, location d'actifs informatiques) ;
- banque de financement et d'investissement (34,4%) : activités de conseil et de marchés de capitaux (83,7% du PNB ; conseil en fusions-acquisitions, interventions sur les marchés actions, de taux, de change, etc.) et de financement (16,3% ; financements d'acquisitions, de projets, du négoce de matières premières, etc.) ;
- gestion institutionnelle et privée et assurance (11,6%) : activités de gestion d'actifs, de banque privée (n° 1 français), de prestations de services immobiliers, de courtage en ligne, d'assurance et de prestations de services titres (n° 1 européen de la conservation de titres).
A fin 2023, BNP Paribas gère 988,5 MdsEUR d'encours de dépôts et 859,2 MdsEUR d'encours de crédits.
La répartition géographique du PNB est la suivante : Europe, Moyen Orient et Afrique (82,9%), Amérique (9,8%) et Asie-Pacifique (7,3%).
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