Fonciere Atland : Rapport annuel 2018.

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RAPPORT DE GESTION 1

COMPTES CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2018 63

COMPTES SOCIAUX AU 31 DÉCEMBRE 2018 111

ATTESTATION DU RESPONSABLE 133

1.1

VIE DE LA SOCIÉTÉ AU COURS DE L'EXERCICE ÉCOULÉ

1.1.1 Activité de la société

Foncière Atland est une société d'investissement immobilier cotée (SIIC) spécialisée dans l'immobilier d'entreprise. Son modèle de développement s'organise autour de deux activités :

L'investissement au travers d'opérations d'externalisation ou la construction de bâtiments clés en main locatifs

Foncière Atland offre aux entreprises propriétaires de leurs actifs immobiliers des solutions d'externalisation dans le cadre de partenariats à long terme. En contrepartie de la signature de baux fermes de longue durée, Foncière Atland offre à ses partenaires une solution immobilière complète couvrant :

• ❯ l'acquisition de leur patrimoine immobilier ;

• ❯ la réalisation de bâtiments clés en main pour de futures implantations ;

• ❯ la rénovation et la mise en conformité des bâtiments existants.

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Dans sa stratégie de partenaire immobilier des entreprises, Foncière Atland propose la construction de bâtiments clés en main destinés à la location, les actifs ayant pour objectif d'être conservés par Foncière Atland dans le cadre du régime SIIC. Cette stratégie permet à Foncière Atland de développer des produits sans risque car préloués à des rendements locatifs compétitifs et conservés à prix de revient.

L'asset management et la gestion réglementée

Foncière Atland a également développé une activité d'asset management dans le cadre d'opérations en co-investissement avec des investisseurs tiers, métier renforcé par l'acquisition en septembre 2015, de la société Voisin, Société de Gestion de Portefeuille indépendante agréée par l'AMF, qui gère cinq SCPI et deux OPPCI RFA avec effet de levier.

Fin 2018, la valeur d'expertise des actifs gérés par Voisin dans ces deux types de véhicules s'élève à 987 M€ hors droits contre 537 M€ à fin 2017.

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RAPPORT DE GESTION

Vie de la Société au cours de l'exercice écoulé

COLLECTE NETTE DES SCPI (EN M EUROS)

2 325

6 047

5 250

5 109

4 062

2 734

2 332

2013

2014

2015

2016

2017

2018

RAPPEL DES MÉTIERS DE FONCIÈRE ATLAND

L'investissement

Revenus locatifs plus-values de cession d'actifs

Entreprises

Avec plus de 5 Mds€ de collecte en 2018, le marché des SCPI a décru de près de 19 % par rapport à 2017, année record. Avec 346,40M€ collectés, les SCPI gérées par la société Voisin représentent 6,9 % de la collecte contre près de 3 % en 2017. Elles ont donc toujours une marge de progression importante dans ce marché en pleine expansion. Ce volume permet à Voisin de progresser dans le top 10 des sociétés de gestion de SCPI en atteignant la 4e place en termes de collecte, selon les chiffres diffusés par l'Institut de l'Épargne Immobilière et Foncière (IEIF).

L'augmentation des volumes de gestion a été principalement tirée par Épargne Pierre, la SCPI à capital variable, et par le développement de l'OPCI Dumoulin. La tendance en 2019 devrait être la même et Foncière Atland entend continuer à développer les stratégies d'investissement propres à chaque fonds géré.

La gestion d'actifs

Asset ManagementProperty Management

Gestion de véhicules d'investissement réglementés par la société Voisin (OPCI, SCPI)

Investisseurs professionnelsParticuliers

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RAPPORT DE GESTION

Vie de la Société au cours de l'exercice écoulé

1.1.2 Activité au cours de l'exercice écoulé

L'année 2018 a été marquée par les événements suivants :

Revenus locatifs et Investissement pour compte propre : chiffre d'affaires de 4 831 K€

Les revenus locatifs ont augmenté de 13,9 % par rapport au 31 décembre 2017. Cette progression s'explique principalement par des variations de périmètre, dont :

• ❯ l'effet plein des loyers de deux actifs acquis par Foncière Atland en juin 2017, pour 125 K€ ;

• ❯ la prise à bail dans le cadre de 4 opérations livrées fin 2017 et courant 2018 à Stains (93), Provins (77), Cormeilles-en-Parisis (95) et au Plessis-Pâté (91) et issues de la construction pour compte propre, pour 802 K€. Ces opérations ont généré un chiffre d'affaires cumulé en 2018 de 843 K€ ;

• ❯ les cessions en octobre 2017 et janvier 2018 de deux actifs, pour une perte de loyer de 421 K€.

Hors variations de périmètre, les loyers restent stables avec de faibles indexations.

Pour maintenir ses rendements élevés (proches de 8 %), Foncière Atland privilégie désormais, la construction d'actifs pour compte propre avec des signatures de qualité et des baux avec des durées fermes longues.

Asset management pour compte de tiers et gestion réglementée : chiffre d'affaires de 18 666 K€

2018 a été une année très active pour le métier d'asset management et a confirmé le bien-fondé de la stratégie de développement de la gestion réglementée initiée en 2015. En effet, le pôle Asset management continue de se renforcer, son chiffre d'affaires enregistrant une progression de 56,5 % par rapport à 2017, soit une augmentation de 6,7 M€. Les honoraires issus de la gestion réglementée, réalisée au travers de la société Voisin (gestion SCPI et OPCI), progressent de 7,2 M€ entre 2017 et 2018 pour s'établir à 16,9 M€ fin 2018. Les honoraires de souscription, net des rétrocessions, représentent 78 % des honoraires en 2018, identique à 2017.

Ces bons résultats s'expliquent par la montée en puissance de la gestion réglementée réalisée au travers de la société Voisin (gestion de SCPI et OPPCI) acquise fin 2015 et qui contribue à hauteur de 16,9 M€ au chiffre d'affaires 2018 contre 9,7 M€ au 31 décembre 2017 (soit une progression de 7,2 M€ sur 12 mois).

En 2018, la société Voisin a collecté 346,5 M€ (dont 27 M€ pour MyShareScpi) à comparer aux 177,5 M€ de 2017 et a investi pour environ 385 M€ en valeur hors droits (HD), soit 77 actifs pour un rendement moyen de 6,68 % (dans le cadre de la gestion de SCPI). Pour mémoire, la société de gestion Voisin, filiale de Foncière Atland, et AXA Drouot Estate ont constitué une nouvelle SCPI, MyShareScpi au cours du premier semestre 2018. Cette SCPI, gérée par Voisin, est dédiée à la clientèle du réseau d'AXA France.

Au 31 décembre 2018, Voisin gère 987 M€ HD d'actifs immobiliers au travers de 5 SCPI (743 M€ HD gérés) et 2 OPPCI (244 M€ HD gérés).

Par ailleurs, le Groupe a également été actif dans la gestion de ses deux OPPCI :

❯ En 2018, la Foncière et le gestionnaire néerlandais de fonds

PGGM ont notamment acquis via leur véhicule OPPCI deux immeubles de bureau situés aux 21 rue de Bruxelles, Paris 9e et 5 rue Beaujon, Paris 8e.

❯ Enfin, l'OPPCI Transimmo également géré par Voisin et spécialisé dans les actifs d'infrastructure de transport de la personne, a procédé à l'acquisition d'un actif situé à Le Boulou.

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