(Cercle Finance) - Les analystes de Citigroup Smith Barney ont renouvelé hier soir leur conseil d′achat sur Gaz de France tout en relevant leurs prévisions de résultats ainsi que leur objectif de cours, de 33 à 35 euros, alors que le groupe énergétique a pris 2,5% mardi sur le CAC après la publication de solides résultats semestriels.

′Il y a encore à gagner′, assure l′analyste, qui rappelle que le groupe a revu à la hausse ses objectifs financiers pour l′ensemble de l′année.

Citigroup fait d′ailleurs remarquer que Jean-François Cirelli, le PDG du poids lourd énergétique, a réaffirmé hier que les termes du rapprochement avec Suez étaient ′justes′, une position selon lui renforcée par les ′solides résultats du groupe′.

L′intermédiaire fait remarquer que le titre Gaz de France se traite, en tant qu′entité indépendante, sur la base d′un ratio valeur d′entreprise/Ebitda 2007 de 5,5 et que le nouvel ensemble Suez/GDF se négocierait à 12,5, contre une moyenne de 13,5 pour le secteur.

′Même si le projet de fusion devait échouer, la valorisation Gaz de France serait suffisamment faible pour être attractive′, en déduit l′analyste.

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