Selon une source de marché, Oddo a renouvelé sa recommandation d'Achat sur Iliad et son objectif de cours de 180 euros. Le bureau d'études dit avoir été surpris, lors de la réunion analystes qui a suivi la publication des résultats du groupe, par l'annonce à brûle-pourpoint d'une offensive à venir sur le marché subventionné. Par ailleurs, le broker a salué la rentabilité largement supérieure aux attentes des des offres mobiles du groupe.

Le groupe a déjà atteint son point de rentabilité en Ebitda dès le second semestre 2012, ce qui lui permet d'envisager une augmentation de ses coûts d'acquisition, précise l'analyste.

Selon les prévisions d'Oddo, à terme ceci devrait lui permettre d'augmenter l'Arpu (prix moyen par abonné), de stabiliser le business model et de s'émanciper de la catégorie low-cost.