Communiqué de Presse Nantes, le 13 septembre 2017
RESULTATS DU 1erSEMESTRE 2017 Transformation active du parc d'établissementsParc de lits en « régime de croisière1» : + 15% à 5 493 lits
Marge d'EBITDA2en croisière de 12,3% du CA
Activité immobilière soutenue pour restructurer 1 516 lits
Activité d'Exploitation : progression solide de l'ensemble des résultats Chiffre d'affaires : + 5,2% à 203,7 M€
EBITDA: + 10,9% à 24,2 M€
Résultat Opérationnel Courant : + 21,3% à 20,3 M€
Cash-flows en forte croissanceMarge brute d'autofinancement3Exploitation : + 13,5% à 24,1M€
Trésorerie disponible au 30/06/2017 : 141,6M€
Confirmation de l'ensemble des objectifsCroissance organique4, rentabilité et maîtrise de l'endettement
« Le Noble Age Groupe devient LNA Santé. Une année après le lancement réussi de la marque
« métier », cette dénomination offre le visage du périmètre d'activités élargi de notre Groupe. Par nature, elle est qualifiante pour tous les publics, et elle constitue le marqueur fort de notre vision stratégique, autour du développement des parcours de santé dans les territoires.
Ce changement de nom accompagnera la réflexion engagée autour d'un nouveau plan stratégique, qui s'appuiera sur les succès des cinq précédentes années pour forger une vision d'avenir, et conjuguer de façon dynamique les attentes des patients-résidents, pouvoirs publics, salariés et actionnaires, avec l'ambition et la détermination renouvelée de LNA Santé. Dans cet esprit porté par des valeurs intangibles, et des équipes pleinement mobilisées, le Groupe s'est structuré pour participer aux grands défis de la santé.»
Jean-Paul Siret - Président Directeur Général
Données consolidées IFRS En M€ | ||||||
Chiffre d'affaires | 203,7 | 193,6 | +5,2% | 242,2 | 220,5 | +9,9% |
EBITDA | 24,2 | 21,8 | +10,9% | 27,9 | 24,5 | +14,2% |
Marge d'EBITDA (en % du CA) | 11,9% | 11,3% | +61 pb | 11,5% | 11,1% | +44 pb |
Résultat opérationnel courant | 20,3 | 16,7 | +21,3% | 21,8 | 18,0 | +21,3% |
Marge opérationnelle courante (en % du CA) | 10,0% | 8,6% | +133 pb | 9,0% | 8,2% | +85 pb |
Résultat opérationnel | 18,9 | 16,5 | +14,7% | 19,9 | 17,5 | +13,7% |
Résultat financier | -2,2 | -2,8 | -22,7% | -3,3 | -4,0 | -17,4% |
Résultat Net Part du Groupe | 10,2 | 7,9 | +28,4% | 10,0 | 7,6 | +31,7% |
Marge nette part du Groupe (en % du CA) | 5,0% | 4,1% | +90 pb | 4,14% | 3,45% | +68 pb |
EXPLOITATION | EXPLOITATION + IMMOBILIER | ||||
S1 2017 | S1 2016 | Var. | S1 2017 | S1 2016 | Var. |
Le Conseil d'Administration de LNA Santé, opérateur local et global de santé, réuni le 12 septembre 2017 sous la présidence de Jean-Paul Siret, a arrêté les comptes semestriels 2017.
Poursuivant activement la transformation de son parc, le Groupe affiche une progression solide de l'ensemble de ses résultats.Au centre des résultats de l'ensemble consolidé, le nombre de lits en « régime de croisière » progresse de + 15% sur un an,en ligne avec le plan de transformation. Il porte le parc à maturitéà 5 493 lits sur 52 établissements, de taille unitaire supérieure à 105 lits.
Le parc en activité (incluant les lits non matures)représente 7 009 lits répartis sur 67 établissements et trois lignes de métiers : maisons de retraite médicalisées, instituts de réadaptation et clinique psychiatrique, et structures d'hospitalisation à domicile. En y ajoutant les lits à installer,le parc autorisé atteint 7 375 lits et places.Le chiffre d'affaires global du 1ersemestre 2017 s'établit à 242,2 M€. L'activité Exploitation s'élève à 203,7 M€ en progression de + 5,2%, et intègre une croissance organique robuste de + 5,0%, constituée d'un effet volume de 2,8% et d'un effet mix de tarif et d'activité de 2,2%. La croissance de l'activité comprend des effets de périmètre à hauteur de + 0,2%.
L'activité Immobilière est particulièrement soutenuesur le 1ersemestre, avec une hausse des ventes de + 44% sur un an, traduisant ainsi le dynamisme de la commercialisation des programmes en loueur meublé et l'avancement du plan de transformation du parc.
Témoignant de la maîtrise des coûts, le résultat opérationnel courant s'élève à 21,8 M€, grâce à une
progression soutenue de + 21,3% du résultat opérationnel courant Exploitation à 20,3 M€. La marge opérationnelle courante de l'activité Exploitation s'établit à 10,0%, en amélioration de 133 points de base. Cette performance repose sur les établissements en régime de croisière qui affichent une marge de 11,2% (en hausse de 23 points de base) et sur la maîtrise rigoureuse des sites en restructuration, qui présentent quant à eux une marge de 3,7% (en hausse de 270 points de base). Le résultat financier affiche sur un an unebaisse de - 17,4% à - 3,3 M€. Le coût moyen de la dette brute s'élève à 1,98% contre 2,19% un an auparavant, dans un environnement de crédit favorisant le portage à faible coût des ensembles immobiliers en restructuration. Le résultat net part du Groupe s'élève à 10,0 M€, en hausse de + 31,7% sur un an. Il affiche une marge nette renforcée de 4,14% du chiffre d'affaires, en hausse de + 68 points de base.Une structure financière souple et profilée pour le développement
La dette financière nette5s'établit au 30 juin 2017 à 207,0 M€ contre 224,8 M€ au 31 décembre 2016. Elle intègre une dette d'Exploitation de 67,8 M€, en baisse de 10,5 M€ sur le semestre grâce à la génération positive de cash-flows opérationnels.
Au 30 juin 2017, l'ensemble des covenants est largement respecté. Le Gearing d'Exploitation (Dette Nette Exploitation sur Fonds Propres et Quasi-Fonds Propres6) s'établit à 31% contre 37% fin 2016, pour une autorisation à 125%. Le levier d'Exploitation(Dette Nette Exploitation7sur EBITDA Exploitation) est également en repli à x 1,40contre x 1,70 au 31 décembre 2016, pour un covenant de x 4,5 sur toute la durée du crédit syndiqué.
La hausse de la Marge Brute d'Autofinancementde + 11,4% à 25,6 M€, portée par la composante Exploitation à + 13,5%, soit 24,1 M€ reflète la plus grande maturité du parc d'établissements et confère une grande flexibilité à la structure financière.
Ainsi, à la clôture de la période, la trésorerie nette8disponible confortée à 141,6 M€permet au Groupe d'être en pleine capacité de conduire son futur plan de développement Grandir Ensemble 2018-2022.
Perspectives 2017
Dans la continuité des six premiers mois de l'exercice, le début du 2ndsemestre présente un bon niveau global d'activité. Il permet de confirmer l'ensemble des objectifs annuels : croissance organique du chiffre d'affaires (4%), marge d'EBITDA des établissements en « régime de croisière » (12%) et levier d'endettement
Avec une part de 22% du parc en phase de restructuration ou construction au 1erseptembre 2017, le groupe LNA Santé poursuit sa mutation. Hors nouveaux développements, les capacités du parc en
« régime de croisière » devraient ainsi croître de 450 lits en moyenne annuelle sur les quatre prochaines années.
Mécaniquement, la montée en régime programmée des trois secteurs Moyen Séjour, Long Séjour France et Belgique, permet au Groupe de disposer d'un levier d'amélioration de sa performance opérationnelle.
A l'aube d'une nouvelle étape stratégique, LNA Santé s'est positionné pour déployer une offre de services renforcée et ainsi, répondre aux enjeux de transformation du système de santé, au plus près des attentes de ses clients.
1 Le régime de croisière correspond aux lits conformes au modèle d'exploitation de LNA Santé (qualité de la prise en charge, taille cible d'établissement, état neuf de l'immobilier, management formé et impliqué, organisation efficiente).
L'EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) correspond au résultat opérationnel avant impôts, frais financiers, dotations aux amortissements et provisions.
La marge brute d'autofinancement correspond au résultat net d'ensemble retraité des amortissements et provisions, du coût de l'endettement financier net, des charges d'impôt, des résultats de cessions, des dividendes reçus et des autres produits et charges sans incidence sur la trésorerie.
4 La croissance organique du chiffre d'affaires correspond à la variation du chiffre d'affaires :
-‐ entre N-1 et N des établissements existants en N-1,
-‐ entre N-1 et N des établissements ouverts en N-1 ou en N,
-‐ entre N-1 et N des établissements restructurés au cahier des charges LNA Santé ou dont la capacité a augmenté en N-1 ou en N,
-‐ sur N par rapport à la période équivalente en N-1 des établissements acquis en N-1.
5 La dette financière nette correspond à la dette financière brute diminuée de la trésorerie et équivalents de trésorerie.
6 Les fonds propres et quasi fonds propres d'Exploitation représentent les fonds propres consolidés de l'activité Exploitation, augmentés des impôts différés passifs liés à l'Exploitation.
7 La dette financière nette d'Exploitation représente la dette financière brute d'Exploitation diminuée de la trésorerie et équivalents de trésorerie et des fonds propres apportés à l'activité immobilière.
8 La trésorerie nette est composée des disponibilités et équivalents de trésorerie diminués des concours bancaires courants.
Réconciliation de l'EBITDA avec le Résultat Opérationnel présenté dans les états financiersEn milliers d'euros
30/06/2017 30/06/2016
Exploit. | Immo. | Total | Exploit. | Immo. | Total | |
Résultat opérationnel | 18 915 | 1 025 | 19 940 | 16 489 | 1 049 | 17 538 |
Dotations nettes aux amortissements et provisions | 4 013 | 2 230 | 6 243 | 4 635 | 1 389 | 6 024 |
Provi s ion engagements de retraite | 477 | 477 | 355 | 1 | 356 | |
Autres produits et charges d'exploitation | (1 427) | (12) | (1 439) | (406) | (6) | (412) |
Subventions d'exploitation | 1 375 | 1 375 | 640 | 640 | ||
Autres produits et charges d'exploitation à caractère d'EBITDA | (578) | (578) | (159) | (159) | ||
Autres produits et charges opérationnels | 1 404 | 501 | 1 905 | 256 | 211 | 467 |
EBITDA | 24 180 | 3 743 | 27 923 | 21 810 | 2 644 | 24 454 |
En milliers d'euros
30/06/2017 31/12/2016
Expl oi t. | Immo. | Total | Expl oi t. | Immo. | Total |
205 249 | 143 857 | 349 106 | 176 986 | 150 901 | 327 887 |
137 431 | 4 722 | 142 153 | 98 644 | 4 463 | 103 107 |
67 818 | 139 135 | 206 953 | 78 342 | 146 438 | 224 780 |
Dettes fi na nci ères nettes des comptes coura nts (1)
Trés oreri e et équi va l ents de trés oreri e
Endettement Net
(1) Les dettes financières comprennent les comptes courants internes pour 608 milliers d'euros au 30 juin 2017 contre 5 524 milliers d'euros au 31 décembre 2016.
La Sté Le Noble Age SA a publié ce contenu, le 13 septembre 2017, et est seule responsable des informations qui y sont renfermées.
Les contenus ont été diffusés par Public non remaniés et non révisés, le13 septembre 2017 16:01:07 UTC.
Document originalhttp://www.lenobleage-groupe.com/sites/default/files/finance/cp_lnasante_rs2017.pdf
Public permalinkhttp://www.publicnow.com/view/49F9142FC7E3BB733688E962834E0E6F21725FDF