Le conseil d'administration de Scout24 a accepté de soutenir une offre revue en hausse du duo H&F / Blackstone, portée à 46 EUR. Le titre évolue légèrement au-dessus de ce cours ce matin à Francfort, preuve que la partie n'est pas forcément terminée.
Les fonds Hellman & Friedman et Blackstone ont amélioré leur proposition d'achat de l'Allemand Scout24. Leur nouvelle offre, libellée à 46 EUR par action, correspond à une valeur d'entreprise de 5,7 milliards d'euros, qui se décompose entre 4,9 milliards d'euros d'actifs et le solde en dette. Elle a reçu l'appui du conseil d'administration. Auparavant, une proposition à 43,50 EUR avait été repoussée. Pour autant, le titre de la société spécialisée dans les petites annonces bondit de 11,7% à 46,35 EUR, soit légèrement au-dessus du prix d'offre. Les investisseurs spéculent sur une offre rivale plus alléchante, alors que la société était courtisée dernièrement.
"Nous estimons qu'il s'agit d'une offre intéressante avec une prime substantielle, une grande certitude de transaction et un intérêt stratégique pour l'entreprise", a commenté Tobias Hartmann, CEO de Scout24. Le niveau de 46 EUR correspond à l'objectif de cours moyen des 15 analystes qui suivent le dossier. Liberum, le bureau d'études dont l'objectif est le plus élevé (56 EUR), avait jugé l'offre initiale à 43,50 EUR beaucoup trop chiche, car elle valorisait l'entreprise 14 à 15 fois son Ebitda alors que Silver Lake avait payé 19 fois pour ZPG.
Scout24 SE, anciennement Scout24 AG, est une société holding basée en Allemagne qui propose des services numériques au secteur de l'immobilier. Par le biais de sa plateforme ImmoScout24, la société fournit des annonces immobilières numériques et des recherches pour l'immobilier résidentiel et commercial, en mettant en relation les propriétaires, les agents immobiliers, les locataires et les acheteurs en Allemagne et en Autriche. Les inscriptions sur ImmoScout24 sont effectuées dans le cadre de programmes d'adhésion ou de commandes individuelles/paiement par annonce. ImmoScout24 propose également des produits et services supplémentaires liés à l'annonce immobilière, c'est-à-dire aux transactions d'achat/de vente (parcours de vente) ou de location (parcours de location).