Oddo BHF maintient son opinion Neutre sur Tarkett, ainsi que son objectif de cours de 22 euros. Selon le broker, le revenu du spécialiste de revêtements de sol et des surfaces sportives en dessous des attentes est toutefois sans surprise : il est ressorti à 839,9 millions (940 millions estimés), contre 823,5 millions, en hausse de 3,4% en organique (3,7% estimé). Le bureau d'analyse estime que cette croissance organique est "plutôt de bonne facture d'autant plus que l'effet de référence était défavorable."
L'Ebitda s'affiche à 97,7 millions d'euros, proche des attentes du broker (100 millions estimé.). Il est en repli de 3,5%, traduisant une dégradation de 70 pb de la marge.
Concernant les perspectives, le management a confirmé un impact négatif accru des matières premières/transport/énergie à 50/55 millions contre 45 millions d'euros auparavant, qui sera partiellement couvert à hauteur de 40% par les hausses de prix. L'intégration de Lexmark devrait toutefois avoir un effet positif.
Enfin, le bureau d'analyses justifie ne pas changer son opinion dans l'attente d'une meilleure visibilité, mais aussi de l'évolution de la gouvernance.
Tarkett figure parmi les leaders mondiaux du développement, de la fabrication et de la commercialisation de revêtements de sol et de surfaces sportives à destination des professionnels et des particuliers. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- revêtements de sol (69,5%) : parquets, stratifiés, moquettes, sols vinyle, sols PVC conducteurs, sols PVC antidérapants, etc. utilisés notamment dans les hôpitaux, les écoles, les immeubles résidentiels, les commerces, les hôtels et les bureaux. Le CA par pays se ventile entre Europe-Moyen Orient-Afrique (36,4%), Amérique du Nord (38%), CEI-Asie-Pacifique-Amérique latine (25,6%) ;
- surfaces sportives (30,5%).
A fin 2023, le groupe dispose de 34 sites de production dans le monde.
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