Videlio : Comptes audités 2019

VIDELIO – Comptes audités 2019

Paris, le 6 avril 2020 :

VIDELIO publie ses comptes consolidés au 31 décembre 2019 arrêtés par le directoire, revus par le conseil de surveillance et audités, étant précisé qu’aucune modification n’a été apportée par rapport au projet de comptes publié le 25 mars 2020.

A – Comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2019
(Comptes consolidés arrêtés par le directoire – Comptes audités)

1.      Faits marquants de l’exercice clos le 31 décembre 2019

A compter du 1^er octobre 2019, Jean-Philippe Melet a été désigné en qualité de membre et président du directoire de la Société. Le conseil de surveillance a également décidé de nommer Christophe Grignon et Olivier Rousselière en qualité de membres du directoire qui est composé depuis cette date de Jean-Philippe Melet, président du directoire, Guillaume Durieux, membre du directoire et directeur général, Christophe Grignon et Olivier Rousselière, membres du directoire.

Sous l’impulsion du nouveau directoire nommé le 1^er Octobre 2019, le Groupe modifie sa présentation sectorielle autour de 2 secteurs : le secteur « Corporate » et le secteur « Entertainment ».

• Le secteur « Corporate », qui comprend principalement les activités VIDELIO - IEC et Kross, accompagne les entreprises et organisations dans la modernisation de leurs espaces collaboratifs, en repensant l’expérience collaborateurs, tout en garantissant performance et sécurité des solutions opérées ;
   
• Le secteur « Entertainment » accompagne les acteurs media (TV, Radio) en enrichissant l’expérience digitale des auditeurs/spectateurs et permet aux créateurs d’évènements (sportifs, culturels, corporate) et aux croisiéristes de sublimer leur spectacles et séjours auprès de leurs visiteurs ou collaborateurs. Le secteur « Entertainment » comprend principalement les activités VIDELIO - Events, VIDELIO - Hospitality, Diversity, VIDELIO - Scénotechnique, VIDELIO - HMS, VIDELIO - Media et VIDELIO - Cap’Ciné.

2.     Compte de résultat

(1)   Les comptes consolidés tiennent compte de l’application, suivant la méthode de transition rétrospective simplifiée, de la norme IFRS 16 « Contrat de location ».
En 2019, le périmètre de consolidation a été modifié comme suit :
-    la société Cowork.io a intégré le périmètre de consolidation à compter du 7 mars 2019, date de son immatriculation au Registre du commerce et des sociétés ;
-    la société VIDELIO Middle East est sortie du périmètre de consolidation à compter de sa date de cession, soit le 3 juillet 2019 ;
-    les sociétés G2J Asia Pacific, IEC AV Integration & Services GmbH et BN Security & Defence Ltd sont sorties du périmètre de consolidation au résultat de leur dissolution.
(2)   La société C2M est sortie du périmètre de consolidation à compter du 1^er juin 2018, date de la réalisation de la cession de 100 % de son capital au profit d’EET France.
(3)   Le chiffre d’affaires « Autres » intègre l’activité de C2M Intelware, cédée le 1^er juin 2018, qui contribue au chiffre d’affaires consolidé du Groupe à hauteur de 10 292 K€ pour la période du 1^er janvier au 31 mai 2018.
(4)   En l’absence d’intérêt minoritaire, le résultat net part du groupe est égal au résultat net de l’ensemble consolidé.
*     Ebitda ou Earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation correspond à l’excédent brut d’exploitation (EBE) dans les normes comptables françaises et est égal au résultat d’exploitation courant augmenté des dotations aux amortissements comptabilisées dans le résultat d’exploitation courant.

Chiffre d’affaires

Le chiffre d’affaires cumulé s’établit à 246 777 K€ au 31 décembre 2019, contre 236 756 K€ au 31 décembre 2018, soit une augmentation de +4,2 %. A périmètre comparable, c’est-à-dire en excluant le chiffre d’affaires 2018 de C2M-Intelware s’élevant à 10 292 K€ et cédée au 1^er juin 2018, et le chiffre d’affaires de la Business Unit Diversity, le chiffre d’affaires du groupe VIDELIO connaît une progression significative de +8,5 % sur l’ensemble de l’année 2019.

Contributions par secteur

Le chiffre d’affaires cumulé au 31 décembre 2019 du secteur « Corporate » est de 105 639 K€ contre 95 072 K€ au 31 décembre 2018. A périmètre publié, la croissance du chiffre d’affaires est de +11,1 % et de +10,8 % à périmètre comparable (c’est-à-dire en excluant la société Cowork.io).

A périmètre publié, le chiffre d’affaires cumulé du secteur « Entertainment » est en augmentation de +7,6 % au 31 décembre 2019 et s’établit à 141 138 K€ contre 131 146 K€ au 31 décembre 2018. A périmètre comparable, c’est-à-dire en excluant le chiffre d’affaires de la Business Unit Diversity, le chiffre d’affaires cumulé du secteur « Entertainment » est en augmentation de +7,1 %.

Ebit – Résultat net

Au 31 décembre 2019, la marge sur achats consommés s’établit à 58,8 % contre 61,0 % au 31 décembre 2018.

Les autres charges externes s’élèvent à 52 919 K€ en 2019 contre 60 312 K€ en 2018. Elles représentent 21,4 % du chiffre d’affaires, contre 25,5 % en 2018. Les frais de personnel passent de 70 522 K€ en 2018 à 70 497 K€ en 2019.

Les amortissements s’élèvent à 7 207 K€ en 2019 contre 4 562 K€ en 2018. L’augmentation est liée principalement aux amortissements sur droits d’utilisation relatifs aux contrats de location suite à la mise en place de la nouvelle norme IFRS 16 « Contrats de location ». Les provisions et dépréciations sont en augmentation et s’établissent à -1 115 K€ en 2019 contre 88 K€ en 2018.

Au 31 décembre 2019, le résultat opérationnel courant dégagé est de 12 159 K€ contre 7 331 K€ au 31 décembre 2018, soit une augmentation de 65,9 %.

Les autres produits et charges opérationnels s’élèvent à -3 037 K€ contre 1 670 K€ en 2018.

Le résultat opérationnel est positif de 9 122 K€ en 2019 contre 9 001 K€ en 2018.

Le coût de l’endettement financier net s’élève à -1 116 K€ en 2019 contre -948 K€ en 2018. Le coût des autres charges et produits financiers s’élève à 147 K€ en 2019 contre -21 K€ en 2018.

Le résultat net consolidé avant impôt est positif de 8 153 K€ en 2019 contre 8 032 K€ en 2018.

Le résultat net consolidé part du groupe est bénéficiaire et s’élève à 4 525 K€ en 2019 contre un résultat net consolidé de 5 029 K€ pour l’exercice 2018 (en 2018, le résultat net incluait la plus-value de cession de C2M-Intelware pour un montant de 3 207 K€).

En 2019, la charge d’impôt s’élève à 3 628 K€ contre 3 003 K€ en 2018. Cette charge est principalement constituée de la Contribution sur la Valeur Ajoutée des Entreprises pour 1 264 K€, de l’impôt sur les sociétés pour 2 388 K€, de la consommation partielle des reports déficitaires activés pour 1 142 K€ et de l’activation d’impôts différés sur le solde des déficits fiscaux pour 790 K€.

Le résultat net par action s’établit à 0,18 € en 2019 contre 0,21 € en 2018.

3.     Bilan

(1)   Les comptes consolidés tiennent compte de l’application, suivant la méthode de transition rétrospective simplifiée, de la norme IFRS 16 « Contrat de location ».
En 2019, le périmètre de consolidation a été modifié comme suit :
-    la société Cowork.io a intégré le périmètre de consolidation à compter du 7 mars 2019, date de son immatriculation au Registre du commerce et des sociétés ;
-    la société VIDELIO Middle East est sortie du périmètre de consolidation à compter de sa date de cession, soit le 3 juillet 2019 ;
-    les sociétés G2J Asia Pacific, IEC AV Integration & Services GmbH et BN Security & Defence Ltd sont sorties du périmètre de consolidation au résultat de leur dissolution.
(2)   La société C2M est sortie du périmètre de consolidation à compter du 1^er juin 2018, date de la réalisation de la cession de 100 % de son capital au profit d’EET France.

Le total du bilan consolidé du Groupe s’établit à 149 675 K€ au 31 décembre 2019 contre 133 100 K€ au 31 décembre 2018.

Les actifs non courants s’élèvent à 56 070 K€ au 31 décembre 2019 contre 44 391 K€ au 31 décembre 2018.

Les actifs courants s’établissent à 93 606 K€ au 31 décembre 2019 contre 88 709 K€ au 31 décembre 2018.

Au 31 décembre 2019, hors actions propres, les capitaux propres s’élèvent à 36 940 K€ contre 39 057 K€ au 31 décembre 2018. Les actions propres représentent un montant de 2 212 K€ qui vient en diminution des capitaux propres. L’écart s’explique principalement par la distribution de dividende opérée en juin 2019.

Les passifs non courants s’élèvent à 31 202 K€ au 31 décembre 2019 contre 12 335 K€ au 31 décembre 2018 et sont composés d’emprunts financiers pour un montant de 9 523 K€ contre 5 677 K€ en 2018, de dettes de loyer non courantes pour 13 452 K€. L’augmentation des passifs non courants résulte notamment de la souscription d’un nouvel emprunt bancaire d’un montant de 10 000 K€ en principal et de l’application de la norme IFRS 16 « Contrats de location ».

Les passifs courants s’élèvent à 83 746 K€ au 31 décembre 2019 contre 83 920 K€ au 31 dé­cembre 2018.

4.     Flux de trésorerie

Les flux nets de trésorerie liés à l’activité de l’exercice 2019 sont positifs de 23 267 K€, en hausse de 404,4 % par rapport à 2018. La variation des flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles s’explique pour l’essentiel par la croissance de l’activité.

Les flux nets de trésorerie liés aux opérations d’investissement sont de -3 121 K€. Ils se composent principalement d’acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles pour 2 625 K€.

Les flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement sont négatifs de 8 450 K€. Ils se composent principalement d’émissions d’emprunts pour +10 000 K€, de remboursements d’emprunts pour -6 077 K€, de remboursement de dettes de loyer pour 4 634 K€, de dividendes payés à hauteur de -6 614 K€ et d’intérêts nets versés pour -1 125 K€.

Au 31 décembre 2019, la trésorerie est positive de 37 343 K€.

5.     Trésorerie nette

(1)   L’endettement financier brut est constitué des passifs financiers à court et long terme hors factor (emprunts, emprunts en crédit-bail, compte courant).
(2)   La trésorerie est constituée par la trésorerie brute diminuée des découverts bancaires.
(3)   La trésorerie nette est constituée de la trésorerie diminuée de l’endettement financier brut.
(4)   Les comptes consolidés tiennent compte de l’application, suivant la méthode de transition rétrospective simplifiée, de la norme IFRS 16 « Contrat de location ».

L’augmentation de l’endettement financier brut résulte, à concurrence de 15 118 K€ de l’application au 1^er janvier 2019 de la norme IFRS 16 « Contrats de location » qui entraine l’inclusion dans la dette financière de la somme des loyers futurs à décaisser sur la période contractuelle résiduelle.

B – Impact potentiel de l’épidémie de coronavirus COVID-19 sur l’activité et les résultats de l’année 2020

Remarque : depuis la publication du projet de comptes 2019 intervenue le 25 mars 2020, l’évaluation de l’impact de l’épidémie de coronavirus COVID‑19 sur l’activité et les résultats de l’année 2020 du Groupe VIDELIO n’a pas évolué de manière significative. Le texte ci-dessus est la reproduction de celui figurant dans la publication précitée.

Face à la crise sanitaire actuelle, le Groupe VIDELIO a pris les mesures nécessaires pour assurer la protection de ses collaborateurs et la continuité de son activité.

VIDELIO suit attentivement l’évolution de cette pandémie : une cellule de gestion de crise dédiée a été mise en place au niveau du Groupe et reste en communication permanente avec les différentes entités. La santé des collaborateurs et de leurs familles étant une priorité, le Directoire a pris la décision de fermer l’ensemble des bureaux et de permettre à chacun de travailler à distance afin de préserver le maintien de l’activité du Groupe.

En dépit de l’incertitude engendrée par ce contexte en France, en Italie et aux USA, le Groupe estime que le COVID-19 devrait avoir un impact globalement limité sur ses activités.

Afin d’évaluer cet impact, VIDELIO a mis en place des procédures de suivi continu des conséquences que peut avoir l’épidémie sur ses activités, en particulier pour celles du Pôle Evénementiel et celles dépendant de la Chine notamment pour les approvisionnements (Pôle Corporate).

A ce jour, il apparaît probable que les répercussions défavorables seront largement atténuées par la forte demande de solutions de communication unifiée dans un contexte de développement du travail à distance.

Pôle Entertainment (55 % du chiffre d’affaires du Groupe) :

• L’activité Cruise basée aux USA, en France et en Italie ne devrait connaître qu’un impact relativement modeste sur 2020. Le newbuild (55% du CA) n’est pas affecté : aucun projet n’est annulé, mais ils subissent des décalages de calendrier liés à la fermeture provisoire des chantiers navals.
   
• L’activité Media, qui fournit équipements et services aux chaines de télévision, ne devrait être que peu impactée. Elle continue à honorer les contrats en s’adaptant aux demandes des clients qui maintiennent leurs activités.
   
• Suite à l’annulation ou au report de la quasi-totalité des événements prévus sur la période de confinement, l’activité événementielle est la plus touchée. L’ensemble des mesures gouvernementales exceptionnelles proposées pour accompagner les entreprises a été activé sur VIDELIO - Events. Les événements reportés comme Roland Garros devraient apporter un surcroît d’activité sur la deuxième partie de l’année.

Pôle Corporate (45 % du chiffre d’affaires du Groupe) :

• L’activité de VIDELIO - IEC, intégration de solutions de communication et de collaboration pour les entreprises, connaît une baisse d’activité sur certains projets. Celle-ci est cependant compensée par une croissance des ventes de solutions de collaboration à distance. Il est à noter qu’aucun projet n’est annulé, leur réalisation étant replanifiée post-confinement, et que le carnet de commandes continue à croître. VIDELIO table sur un accroissement de l’activité sur le deuxième semestre.
   
• L’activité de Kross, solutions de conciergerie, de Smart-Building et de visioconférence en mode SaaS, maintient sa croissance dans un contexte de forte demande de solutions de communication unifiée en mode Cloud pour accompagner le télétravail des collaborateurs de ses clients.

Dans cet environnement exceptionnel, le Groupe s’attend à un chiffre d’affaires et un Ebit 2020 inférieurs aux résultats de 2019, avec un deuxième trimestre en perte et un rebond attendu au second semestre. Le Groupe reste confiant dans sa capacité à poursuivre sa dynamique de croissance, capitalisant sur des fondamentaux solides, une gestion rigoureuse de sa trésorerie et le soutien de ses partenaires financiers.

Pièce jointe

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