Avec les risques de récession qui se profilent et la Réserve fédérale qui augmente les taux de manière agressive pour endiguer l'inflation, les perspectives d'arrangement et de financement des transactions se sont taries.

Certaines banques continuent d'ajouter du personnel, mais l'élan s'est ralenti par rapport au rythme frénétique de l'année dernière et certains s'attendent à ce que les coupes soient inévitables. Alors que les dirigeants des géants bancaires américains ont déclaré que l'activité du marché pourrait rebondir après le marasme du premier semestre, ce sera probablement modeste par rapport à l'année record des transactions en 2021. Les mesures de relance du gouvernement et les faibles taux d'intérêt ont déclenché une avalanche de transactions alors que les entreprises réorganisaient leurs activités l'année dernière, soutenant les divisions bancaires qui conseillent les sociétés.

"Beaucoup de gens pensent que nous allons surmonter cette incertitude brutale et c'est pourquoi, par exemple, il y a encore beaucoup plus d'embauches que ce à quoi on aurait pu s'attendre", a déclaré Julian Bell, directeur général et responsable des Amériques chez Sheffield Haworth, une société de recrutement de cadres supérieurs.

Les banques d'investissement ont embauché 152 directeurs généraux dans les Amériques au cours du premier semestre, a indiqué Sheffield Haworth dans un rapport. Il s'agit d'une baisse relativement modeste par rapport aux 192 banquiers seniors qui ont obtenu de nouveaux emplois au cours de la même période de l'année dernière, qui a été la plus active jamais enregistrée pour l'ensemble du secteur.

Pour l'instant, les banques n'ont pas procédé à des suppressions d'emplois généralisées, ce qui, selon M. Bell, "s'explique par le fait que les gens se rendent compte que nous sommes dans une phase de pause plutôt que de catastrophe - du moins jusqu'à présent".

Mais des faiblesses sont apparues dans certains segments du secteur bancaire.

JPMorgan Chase & Co, Wells Fargo & Co et d'autres créanciers hypothécaires ont réduit leur personnel au cours des derniers mois, alors que le secteur réduit ses effectifs après s'être développé pour faire face à une hausse de la demande en cas de pandémie.

Les transactions sur le marché mondial des capitaux propres ont chuté de près de 69 % au premier semestre par rapport à l'année précédente, tandis que les fusions et acquisitions ont diminué de près de 23 %, selon Dealogic.

TROP DE GENS

Les temps difficiles de cette année et les perspectives "médiocres" pour 2023 inciteront les banques d'investissement à réduire de 5 à 10 % leur personnel et à réduire la rémunération de ceux qui restent, a déclaré Alan Johnson, directeur général de la société de conseil en rémunération Johnson Associates.

"Elles ne vont pas payer aussi bien", a déclaré Johnson. "Les gens sont en train de dresser des listes - en général, cela commence après la Fête du travail. Avec l'avantage du recul, les entreprises ont trop de personnel."

Les dirigeants de Goldman Sachs Group Inc ont déclaré que l'entreprise avait ralenti les embauches et qu'elle reprenait les évaluations des performances des employés, qui avaient été suspendues pendant la pandémie. Cet exercice annuel permet généralement d'éliminer les employés peu performants.

"Il va y avoir plus de volatilité et plus d'incertitude", a déclaré le PDG David Solomon aux analystes après que la société a présenté ses résultats du deuxième trimestre le 18 juillet. Solomon a déclaré qu'à la lumière de l'environnement actuel, "nous allons gérer toutes nos ressources de manière prudente et dynamique".

L'effectif de la société a atteint 47 000 personnes à la fin du mois de juin, soit une augmentation de 15 % par rapport à l'année précédente.

JPMorgan, qui a augmenté ses effectifs de 8% pour la banque de financement et d'investissement au deuxième trimestre par rapport à l'année précédente, s'est également montrée prudente quant aux perspectives de transactions.

"Bien que notre pipeline existant reste sain, la conversion du carnet de commandes pourrait être difficile si les vents contraires actuels se poursuivent", a déclaré Jeremy Barnum, directeur financier de JPMorgan, lors de sa conférence téléphonique sur les résultats.

JPMorgan et Goldman ont refusé de donner plus de détails lorsqu'ils ont été contactés par Reuters.

Les cadres des services financiers et d'autres secteurs, dont le commerce de détail et la technologie, sont nettement moins positifs quant aux perspectives de conclusion de transactions, selon une étude de marché réalisée par le cabinet comptable KPMG.

"Plus le cycle baissier persiste, plus les institutions peuvent être contraintes d'envisager des réductions de capacité", a déclaré à Reuters Dylan Roberts, associé de KPMG chargé de la stratégie des services financiers.

"Il existe d'autres leviers que les banques peuvent actionner avant, ou en plus, de la réduction des effectifs", comme la réduction des bonus, a-t-il ajouté.

Un banquier d'affaires senior d'une société européenne à New York a déclaré que la question clé serait de savoir si les fusions et acquisitions reviennent en 2023 et si les marchés se normalisent.

"Ce sera le débat et la discussion que les banques auront à l'approche de la fin de l'année", a déclaré le banquier.