ETF retenu : Xtrackers MSCI World Utilities UCITS ETF 1C

Que trouve-t-on dans cet ETF ?

L’ETF est investi dans 82 titres. La plupart sont des compagnies d’électricité (60,7%) et des compagnies d'intérêt public aux activités diversifiées (26,8%). Le reste de l’encours est réparti entre des entreprises dans le gaz, l’eau et les sociétés dans les énergies renouvelables.  

Les entreprises qui composent le produit sont majoritairement américaines. On y trouve les géants Nextera Energy (8,2% de l’encours), Southern (5,1%), Duke Energy (4,8%), Sempra (3,1%), American Electric Power (2,7%), Exelon Corporation (2,7%), Constellation Energy (2,6%). Le reste de l’encours est assez dispersé, principalement entre l’Espagne avec Iberdrola (4,7%), la Grande-Bretagne avec National Grid (3,1%) et l’Italie avec Enel (3,6%). 

L’ETF est à réplication directe ce qui signifie que les titres sont détenus en direct, contrairement à la réplication synthétique qui consiste à détenir un panier de substitution. L’encours global n’est pas gigantesque, mais avec 110 M$, il est rassurant. Enfin, les frais ne sont pas très élevés, à 0,25%. 

Les performances passées ont démontré la résilience du secteur. Créé en 2010, l’ETF a gagné environ 90%. Mais attention : il ne verse pas de dividendes puisqu’ils sont réinvestis dans le fonds. 

La situation est plus difficile depuis le début de l’année dernière. Les taux se sont envolés et sont venus pénaliser les sociétés du secteur, souvent très endettées étant donné l’intensité capitalistique nécessaire à l’industrie. Ajoutons que pour la plupart, une part importante du levier est à taux variable, ce qui gonfle les intérêts et réduit les liquidités disponibles. Une baisse de taux ne peut donc qu'être profitable au secteur. 

Quels sont ses avantages ? 

  • Une exposition à un secteur qui devrait profiter de la baisse des taux.
  • L’ETF est composé majoritairement de grandes capitalisations. 
  • L’encours est rassurant.
  • Les frais sont peu élevés.

Les points plus négatifs

  • L’ETF ne verse pas de dividendes.
  • Les prix de l'électricité, du gaz et des matières premières sont volatils. 
  • Les entreprises qui composent le produit sont pour beaucoup entrées en phase de maturité. 

La carte d’identité de l’ETF :

Indice de référence : MSCI World Utilities TRN Index

Nombre de positions au 0/11/2023 : 82

Code ISIN : IE00BM67HQ30

Éligibilité PEA : non, mais au compte-titres

Frais : 0,25 %

Vous pouvez retrouver cet ETF sur Zonebourse. 

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